尤物视频网站,精品国产第一国产综合精品,国产乱码精品一区二区三区中文,欧美人与zoxxxx视频

  湖南工商大學(xué) 侯旭華 陳 寬

摘要：2022年7月15日易安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，2023年5月9日，比亞迪獨(dú)資收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)獲原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，成為業(yè)界關(guān)注的熱點(diǎn)。易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)的成因?yàn)殡U(xiǎn)種結(jié)構(gòu)不合理，線上引流能力較弱，平臺(tái)費(fèi)用高，導(dǎo)致承保業(yè)務(wù)虧損；實(shí)際資本降低，缺乏附屬資本，導(dǎo)致償付能力下降；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回報(bào)能力不足，導(dǎo)致現(xiàn)金流壓力加大。重整后比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)展新能源汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力，降低平臺(tái)費(fèi)用；合理規(guī)劃債務(wù)償還方式和清償權(quán)力，拓寬債務(wù)資本來(lái)源；加強(qiáng)協(xié)同管理，提高公司規(guī)模；提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，降低現(xiàn)金流壓力。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司；破產(chǎn)重整；易安財(cái)險(xiǎn)；比亞迪財(cái)險(xiǎn)

一、引言

易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“易安財(cái)險(xiǎn)”）是經(jīng)原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，誕生于國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略浪潮背景下，于2016年2月16日通過(guò)批準(zhǔn)正式開業(yè)。但在這樣的背景下易安財(cái)險(xiǎn)逐漸走入發(fā)展困境，2020年被接管，在經(jīng)歷一次接管延期后，2022年7月15日進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。2023年5月9日，比亞迪汽車工業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“比亞迪”）收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)獲原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)。原銀保監(jiān)會(huì)同意比亞迪受讓易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份，持股比例為100%，成為行業(yè)內(nèi)第一例民營(yíng)股東獨(dú)資的中資險(xiǎn)企。易安財(cái)險(xiǎn)作為新興專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，經(jīng)營(yíng)六年多就進(jìn)入破產(chǎn)重整，值得反思，但比亞迪獨(dú)資控股，為易安財(cái)險(xiǎn)發(fā)展提供了新的機(jī)遇。本文分析易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)的成因，并對(duì)破產(chǎn)重整后的比亞迪財(cái)險(xiǎn)提出相關(guān)建議，從而為同行業(yè)其他公司的發(fā)展提供參考。

二、易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)的成因分析

按照我國(guó)《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，破產(chǎn)重整是指對(duì)于資不抵債深陷財(cái)務(wù)危機(jī)但是依然擁有重新運(yùn)營(yíng)價(jià)值的企業(yè)，債務(wù)人、債權(quán)人、股東等相關(guān)利益方主體向法院提出重整申請(qǐng)，經(jīng)法院主持利益相關(guān)者進(jìn)行博弈探討制定一致的破產(chǎn)重整計(jì)劃，再由管理人將所制定重整計(jì)劃執(zhí)行落實(shí)，實(shí)現(xiàn)脫離財(cái)務(wù)危機(jī)、重獲經(jīng)營(yíng)新生的一種程序。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第一百四十四條的規(guī)定為：保險(xiǎn)公司有下列情形之一的，國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)其實(shí)行接管：（1）公司的償付能力嚴(yán)重不足的；（2）違反本法規(guī)定，損害社會(huì)公共利益，可能嚴(yán)重危及或已經(jīng)嚴(yán)重危及公司的償付能力的。按照以上規(guī)定，易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)成因如下：

（一）承保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不佳，盈利能力低下

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是承保業(yè)務(wù)，根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù) 據(jù) 計(jì) 算 ， 易 安 財(cái) 險(xiǎn)2016-2019年承保利潤(rùn)率分別為-34.28%、-15.56%、-28.51%、-17.04%，承保業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)，從易安財(cái)險(xiǎn)每年保費(fèi)收入前五的險(xiǎn)種承保利潤(rùn)情況來(lái)看，除了保證險(xiǎn)和意外險(xiǎn)分別在2017和2019年為公司帶來(lái)過(guò)正收益外，其他年份承保利潤(rùn)一直為負(fù)，與此同時(shí)的是其他險(xiǎn)種的承保利潤(rùn)始終為負(fù)。承保業(yè)務(wù)虧損具體成因如下：

1.業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡，險(xiǎn)種效益低

（1）大力發(fā)展“健康險(xiǎn)”導(dǎo)致巨額虧損。易安財(cái)險(xiǎn)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)從無(wú)到有，保費(fèi)收入在2017年大額上漲，一舉成為當(dāng)年易安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入第一名，幾乎占據(jù)保費(fèi)收入的半壁江山。在健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)巨額增長(zhǎng)的這幾年里，易安財(cái)險(xiǎn)的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)核心項(xiàng)目的本質(zhì)具有理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)。通過(guò)第三方平臺(tái)的網(wǎng)銷渠道累計(jì)銷售保費(fèi)規(guī)模約8.4億元的“大渠道健康險(xiǎn)”，實(shí)質(zhì)在一年期滿后，不僅給客戶還本，還附帶5%的額外報(bào)酬。因此，這一模式無(wú)法長(zhǎng)期維持，在2019年，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)從上年的保費(fèi)收入第一名跌出，從2018年的5.94億，降至2019年的0.51億，保費(fèi)收入縮水十倍；與此同時(shí)，賠付支出加劇，從2017年的2.75億元上漲至6.17億元，這使得易安財(cái)險(xiǎn)健康險(xiǎn)的承保利潤(rùn)處于一直虧損的狀態(tài)，三年累計(jì)虧損達(dá)1.8億元。

（2）違規(guī)發(fā)展意外險(xiǎn)但不長(zhǎng)久。易安財(cái)險(xiǎn)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年和2019年公司保費(fèi)收入的80%以上均來(lái)自意外傷害險(xiǎn)，而這一險(xiǎn)種在2017-2018年則持續(xù)下降，縮水接近一半。易安財(cái)險(xiǎn)的意外險(xiǎn)主要是與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作搭售，這類平臺(tái)的特點(diǎn)是費(fèi)用率高、賠付率低、虛增保費(fèi)量大。通過(guò)出售此類意外險(xiǎn)，網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)收取保險(xiǎn)公司返回的渠道費(fèi)用獲取極高的收益，而保險(xiǎn)公司不僅可以虛增意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模數(shù)據(jù)，并且可以留下一部分保費(fèi)作為收益。但由于支出的管理費(fèi)用過(guò)高，引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于開展現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺(tái)意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自查清理的通知》，叫停了這一違規(guī)業(yè)務(wù)。據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)年報(bào)顯示，易安財(cái)險(xiǎn)的意外險(xiǎn)承保利潤(rùn)在2016-2018年均顯示虧損，其中2018年意外險(xiǎn)保費(fèi)收入5.5億元、賠款支出0.2億元、承保虧損1.8億元。雖然在2019年意外險(xiǎn)取得了正收益，但當(dāng)年的主要承保收入在上半年，這與監(jiān)管部門的問(wèn)責(zé)存在著關(guān)聯(lián)，其他涉及該項(xiàng)業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)企業(yè)也紛紛停止或整改了這一業(yè)務(wù)。

（3）保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的暴雷導(dǎo)致盈利狀況更加嚴(yán)峻。易安財(cái)險(xiǎn)的信用保證保險(xiǎn)的保費(fèi)收入并不算大，在易安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入前五險(xiǎn)種中占比較小，2017年至2019年的年度保費(fèi)都不到0.2億元。然而在2018年P(guān)2P暴雷后，信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，易安財(cái)險(xiǎn)作為其項(xiàng)目相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)巨額賠付責(zé)任，該業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)虧損，保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)從2017年的承保利潤(rùn)0.14億元到2019年的-1.85億元。在保費(fèi)收入并不高的情況下，卻產(chǎn)生了大額的賠付支出，對(duì)易安財(cái)險(xiǎn)的承保利潤(rùn)帶來(lái)了巨大的沖擊。截至到2020年一季度末，該業(yè)務(wù)的凈虧損已達(dá)2.62億元，而當(dāng)期保費(fèi)僅有0.74億元。

2.線上引流能力較弱，保費(fèi)增長(zhǎng)受限

易安財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì)，甚至在2019年出現(xiàn)了18.82%的負(fù)增長(zhǎng)，這其中除了公司自身體量小、起步晚等原因外，還與公司在主流新媒體方面的影響力不足有關(guān)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年易安財(cái)險(xiǎn)的日均百度搜索指數(shù)、搜狗搜索熱度、360關(guān)注度三項(xiàng)數(shù)據(jù)均低于同期的其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，在2019年分別為0、122、29，這反映易安財(cái)險(xiǎn)受到的關(guān)注程度較低。易安財(cái)險(xiǎn)2016-2019年的公眾號(hào)平均閱讀量、互動(dòng)量以及微博平均互動(dòng)量等第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)也在四家公司中處于較低水平，在2019年的排名分別為第三、第四、第三。雖然易安保險(xiǎn)前三年雙微更新頻率逐年上升，但在2019年下滑至0.45，并且與其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司對(duì)比也處于較低值。

3.平臺(tái)費(fèi)用高，綜合費(fèi)用率居高不下

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司目前起步不久，還處于初創(chuàng)期，在自身平臺(tái)獲客能力有限的情況下，對(duì)擁有大流量?jī)?yōu)勢(shì)的第三方平臺(tái)依賴較大，因此，前期需要付出大量的平臺(tái)費(fèi)用。總體來(lái)看，四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的綜合費(fèi)用率都比較高，但另外三家公司總體都呈下降的趨勢(shì)，而易安財(cái)險(xiǎn)在2019年卻出現(xiàn)了上漲，到達(dá)了90.11%。出現(xiàn)同樣特征的還有咨詢與技術(shù)服務(wù)費(fèi)率、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)率，易安財(cái)險(xiǎn)的這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)與另外三家呈現(xiàn)反向變動(dòng)，并且在2019年的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于另外三家公司，分別為66.26%和74.27%。據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在2019年的保費(fèi)收入與上一年基本持平的情況下，其業(yè)務(wù)及管理費(fèi)由上一年的6.88億元，增長(zhǎng)為8.32億元。

（二）資本乏力，償付能力較低

根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)2016—2019年償付能力報(bào)告，易安財(cái)險(xiǎn)2016-2019年期間，綜合/核心償付能力充足率分別為703.55%、367.87%、180.10%、247.37%，償付能力雖然波動(dòng)幅度不大，對(duì)比其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司保持在比較平穩(wěn)的狀態(tài)，但在四家公司中一直處于較低的水平，這表明易安財(cái)險(xiǎn)在面對(duì)經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，沒有足夠的能力對(duì)債務(wù)進(jìn)行償付。經(jīng)過(guò)2018年的P2P危機(jī)后，四家公司的償付能力都有所下降，而在這一年易安財(cái)險(xiǎn)的償付能力充足率降至最后一名，在2019年雖然有小幅回升，但仍然處于四家公司中較低的水平。其原因如下：

1.實(shí)際資本降低，最低資本持續(xù)增長(zhǎng)

一方面，易安財(cái)險(xiǎn)的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等大幅上漲，分別由2016年的0.07億元、0.32億元增至2019年的2.61億元、1.69億元，導(dǎo)致認(rèn)可負(fù)債大幅增加。盡管認(rèn)可資產(chǎn)也在增長(zhǎng)，但它的增長(zhǎng)并不能填補(bǔ)因認(rèn)可負(fù)債的大量增長(zhǎng)而產(chǎn)生的缺口，從而導(dǎo)致認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債之間的差額，即實(shí)際資本持續(xù)下降，認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率總體上升。另一方面，易安財(cái)險(xiǎn)2016年、2017年、2018年、2019年根據(jù)監(jiān)管要求計(jì)提的最低資本分別為1.37億元、2.49億元、3.42億元、1.63億元，除了2019年有所下降外，最低資本持續(xù)增長(zhǎng)，與此同時(shí)實(shí)際資本卻連續(xù)四年下降，從2016年的9.61億元，降至2019年的4.03億元。而償付能力充足率就是實(shí)際資本與最低資本兩者的比值，因此這一比例總體呈下降趨勢(shì)。

2.凈資產(chǎn)不足，缺乏附屬資本“償二代”監(jiān)管體系為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供了新的參考指標(biāo)，按照監(jiān)管規(guī)定，核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率則不低于100%。核心償付能力充足率和和綜合償付能力充足率都是實(shí)際資本和最低資本的比率，不同的是綜合償付能力充足率涵蓋了附屬資本，通過(guò)發(fā)行次級(jí)債、資本補(bǔ)充債券等可以達(dá)到補(bǔ)充附屬資本的目的。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司早已通過(guò)發(fā)行次級(jí)債形式來(lái)保證充足的資本。按照保險(xiǎn)監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定，發(fā)行次級(jí)債條件之一是經(jīng)審計(jì)的上年度末凈資產(chǎn)不低于人民幣5億元，目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司處于發(fā)展初期，凈資產(chǎn)有限，不具備發(fā)行次級(jí)債資格。

（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回報(bào)能力不足，現(xiàn)金流壓力加大

通過(guò)易安財(cái)險(xiǎn)年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2016-2019年其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量依次為-0.38億元、3.62億元、2.36億元、-6.92億元。大幅增加的原保險(xiǎn)合同的賠付支出是易安財(cái)險(xiǎn)在2019年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量轉(zhuǎn)為負(fù)值的重要原因，賠付支出由2018年的3.83億元增至2019年的8.39億元，增長(zhǎng)了119%。但支出巨額增長(zhǎng)的同時(shí)收入?yún)s沒有取得相應(yīng)的增長(zhǎng)。雖然經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的金額從整體上來(lái)看2018、2019兩年間相差僅0.04億元，但易安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流核心的原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入在2019年下降26.8%，在這一年的原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入規(guī)模不增反降，由2018年的14.41億元降為10.55億元。資金的大量流出伴隨著收入的減少，在外部資金獲取能力欠缺的情況下，使得易安財(cái)險(xiǎn)可供使用的資金更加有限，無(wú)法持有足夠的資金來(lái)保障日常經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。

三、重整后比亞迪財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展對(duì)策

我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)申請(qǐng)一直都有著很嚴(yán)格的把控，自我國(guó)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)四十多年來(lái)，鮮有保險(xiǎn)公司破產(chǎn)先例。雖然，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善并非第一次發(fā)生，例如東方人壽、國(guó)信人壽和安邦保險(xiǎn)這三家公司因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，其結(jié)局走向解散清算或停業(yè)。而易安財(cái)險(xiǎn)陷入經(jīng)營(yíng)困境，符合破產(chǎn)的條件，但最終結(jié)果是破產(chǎn)重整，而非清算解散，這和自身的互聯(lián)網(wǎng)科技背景密切相關(guān)，易安財(cái)險(xiǎn)原大股東銀之杰作為科技公司，為其提供了大數(shù)據(jù)支持和金融系統(tǒng)服務(wù)，易安財(cái)險(xiǎn)采取“產(chǎn)品工廠”創(chuàng)新模式，建立了“易測(cè)平臺(tái)”，順應(yīng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。另外，易安財(cái)險(xiǎn)資不抵債的缺口小，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)其凈資產(chǎn)出具的評(píng)估價(jià)值為-12376.13萬(wàn)元，且公司的組織機(jī)構(gòu)不復(fù)雜，采用“輕資產(chǎn)”模式，運(yùn)營(yíng)效率高，有望通過(guò)重整擺脫經(jīng)營(yíng)困境。重整后比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)采取以下發(fā)展策略：

（一）積極發(fā)展新能源汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

目前基于綠色、低碳的ESG發(fā)展理念越發(fā)受到重視，政府環(huán)保激勵(lì)所帶來(lái)的資金支持、稅收減免等利好也促使著企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動(dòng)，與之相關(guān)的新能源汽車也成為了全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要方向。比亞迪致力于發(fā)展新能源汽車，積極響應(yīng)國(guó)家“雙碳”號(hào)召，并在2022宣布停止燃油車整車生產(chǎn)，成為全球首例，其市場(chǎng)占有率也在當(dāng)年增長(zhǎng)至27%，同比增長(zhǎng)近10%。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，新能源汽車的配套保險(xiǎn)服務(wù)也迎來(lái)了蓬勃的發(fā)展。早在2021年末新能源車險(xiǎn)專屬條款就已經(jīng)正式發(fā)布，對(duì)新能源車險(xiǎn)相關(guān)的3個(gè)主險(xiǎn)以及13個(gè)附加險(xiǎn)條款做出了規(guī)范說(shuō)明，并且當(dāng)前新能源車險(xiǎn)車均保費(fèi)顯著高于傳統(tǒng)燃油車。將“新能源汽車承保數(shù)量×新能源汽車車均保費(fèi)”作為新能源車險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)收入情況的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，申萬(wàn)宏源預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為15.7%，存在極大的發(fā)展空間，因此，比亞迪財(cái)險(xiǎn)在后續(xù)應(yīng)積極開發(fā)與新能源汽車相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

1.開發(fā)特色核心產(chǎn)品

比亞迪作為新能源車企，掌握一手的后臺(tái)數(shù)據(jù)，對(duì)于已售汽車的用戶結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)因素有著充分的了解，并且在車輛生產(chǎn)及后期維修售后服務(wù)中也積累了大量數(shù)據(jù)，對(duì)于車輛使用情況及用戶習(xí)慣有更好的理解。重組后比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以聯(lián)手設(shè)計(jì)更加適配車主的汽車保險(xiǎn)服務(wù)。首先，可以通過(guò)將保險(xiǎn)服務(wù)與車輛型號(hào)相匹配的方式，根據(jù)型號(hào)的不同提供更專業(yè)化的產(chǎn)品，為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，在后續(xù)核保時(shí)按車輛型號(hào)來(lái)提供專職人員服務(wù)，提升車險(xiǎn)服務(wù)的效率和效果。其次，可以結(jié)合目前購(gòu)車的分期付款模式，將保險(xiǎn)服務(wù)綁定，出臺(tái)月付式車險(xiǎn)，緩解客戶的經(jīng)濟(jì)壓力，挖掘更多的潛在客戶。最后，可以根據(jù)目前比亞迪的新能源車業(yè)務(wù)，除了開發(fā)機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)等新能源汽車保險(xiǎn)外，開發(fā)電池保修險(xiǎn)業(yè)務(wù)，依靠比亞迪一手?jǐn)?shù)據(jù)的支持，對(duì)損壞電池進(jìn)行專業(yè)高效的核驗(yàn)理賠，比亞迪也可以根據(jù)比亞迪財(cái)險(xiǎn)反饋的理賠數(shù)據(jù)，不斷優(yōu)化電池性能，降低損壞率，從而實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

2.設(shè)計(jì)適合特定群體的產(chǎn)品組合

目前比亞迪主要業(yè)務(wù)之一是汽車出售，在收購(gòu)后不僅比亞迪財(cái)險(xiǎn)能夠有機(jī)會(huì)獲取大量的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)訂單，比亞迪也能夠以更低的成本為其自身客戶提供車險(xiǎn)保單服務(wù)，實(shí)現(xiàn)雙贏。同時(shí)，在比亞迪大量的客戶中，不乏存在其他保險(xiǎn)需求的客戶，比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以利用車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的接觸機(jī)會(huì)，充分了解客戶的需求，為其配置滿足其各種需求的產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的充分挖掘，通過(guò)收購(gòu)方的資源實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的協(xié)同。對(duì)客戶群體進(jìn)行分類，按老年群體、中年群體、新婚群體以及青年群體的不同特征，提供對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)組合，為比亞迪財(cái)險(xiǎn)的各類產(chǎn)品打開銷售渠道。

（二）提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力，降低平臺(tái)費(fèi)用

1.加強(qiáng)自有平臺(tái)建設(shè)

首先，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)公司官方網(wǎng)站、微信公眾號(hào)、抖音短視頻平臺(tái)的建設(shè)與管理，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、網(wǎng)站建設(shè)、后臺(tái)服務(wù)等方面加大研發(fā)力度，及時(shí)更新網(wǎng)頁(yè)相關(guān)內(nèi)容，加強(qiáng)在各平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)力度，將公司的核心、特色產(chǎn)品放在醒目的位置，做到產(chǎn)品有序進(jìn)行列示，產(chǎn)品詳細(xì)信息一目了然，讓消費(fèi)者及時(shí)了解最新動(dòng)態(tài)。通過(guò)公司相關(guān)平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者瀏覽狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，分析用戶使用習(xí)慣，并對(duì)潛在客戶進(jìn)行識(shí)別，引導(dǎo)其深入了解公司產(chǎn)品。

2.完善線上服務(wù)

比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以在在線平臺(tái)設(shè)置滿意度調(diào)查欄目，方便客戶及時(shí)反饋不足，盡早進(jìn)行改進(jìn)；盡量延長(zhǎng)在線客服時(shí)長(zhǎng)或錯(cuò)峰坐班，滿足客戶的咨詢需求。銷售、核保、承保等流程要盡可能簡(jiǎn)化，提高工作效率，實(shí)行自動(dòng)審批流程，實(shí)現(xiàn)即時(shí)的索賠和結(jié)算。優(yōu)化AI客服7×24小時(shí)服務(wù)，為用戶提供更精準(zhǔn)的保險(xiǎn)咨詢和服務(wù)。拓展客戶的服務(wù)渠道，通過(guò)電話、短信、問(wèn)卷等多種形式，支持客戶的查詢、咨詢和投訴，完善個(gè)性化服務(wù)。

3.降低第三方平臺(tái)費(fèi)用

比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以選擇有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d平臺(tái)，不僅費(fèi)用更低，并且平臺(tái)中的競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)不大，相對(duì)于成熟的平臺(tái)，能夠獲取更高的曝光率。在選擇合作平臺(tái)時(shí)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)綜合多方面因素進(jìn)行對(duì)比，選擇性價(jià)比最高的平臺(tái)，同時(shí)在確定收費(fèi)模式時(shí)根據(jù)自身業(yè)務(wù)情況，對(duì)銷量高的產(chǎn)品采取高入駐費(fèi)、低抽成的方式進(jìn)行支付；對(duì)于剛剛進(jìn)入市場(chǎng)的產(chǎn)品將更多的費(fèi)用放在抽成上，以達(dá)到降低平臺(tái)費(fèi)用的目的。同時(shí)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)降低對(duì)第三方平臺(tái)的依賴性，不斷升級(jí)運(yùn)營(yíng)、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，提高自己的網(wǎng)站品牌知名度和信譽(yù)，增強(qiáng)客戶對(duì)平臺(tái)的認(rèn)識(shí)。將存量客戶逐漸分流到自建平臺(tái)上來(lái)，充分?jǐn)U大自有平臺(tái)銷售渠道的占比。

（三）合理規(guī)劃債務(wù)償還方式和清償權(quán)力，拓寬資本來(lái)源

1.合理規(guī)劃債務(wù)償還方式

債務(wù)分類與處理，是破產(chǎn)重整規(guī)劃中的第一任務(wù)。通過(guò)最大的償還效率償還債務(wù)，讓破產(chǎn)重整企業(yè)避免更嚴(yán)重的負(fù)債，也是進(jìn)行重整工作的基礎(chǔ)。本次比亞迪對(duì)易安財(cái)險(xiǎn)100%股份進(jìn)行收購(gòu)，不符合互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司不允許獨(dú)資持股的規(guī)定，屬于特事特辦。易安財(cái)險(xiǎn)存在6　349家債權(quán)人，在易安財(cái)險(xiǎn)本身債務(wù)規(guī)模并不大的情況下，相關(guān)的債務(wù)清償更適合用資金進(jìn)行償還，重整后的比亞迪財(cái)險(xiǎn)可依據(jù)營(yíng)業(yè)收入、納稅的歷史情況，綜合公司發(fā)展態(tài)勢(shì)與行業(yè)前景，確定未來(lái)若干年度的償債安排，并結(jié)合每一周期償債情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整償債安排。在重整初期尚不穩(wěn)定的情況下，讓剛剛經(jīng)歷破產(chǎn)重整的易安財(cái)險(xiǎn)能夠在一家有雄厚資本的公司帶領(lǐng)下，盡早步入穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的正軌。

2.合理規(guī)劃各項(xiàng)債務(wù)清償權(quán)力

重整后比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)規(guī)定好各方的優(yōu)先權(quán)，優(yōu)先保護(hù)那些重整后引入新融資的債權(quán)人。保障新融資債權(quán)人在重整程序中的優(yōu)先地位，不受重整終止和破產(chǎn)清算等程序變動(dòng)的影響，保障這些能夠?yàn)楫?dāng)下破產(chǎn)重整提供更多實(shí)質(zhì)性的幫助群體的積極性。同時(shí)，應(yīng)讓債權(quán)人更多地參與重整后具體方案的制定，賦予債權(quán)人向管理人詢問(wèn)方案進(jìn)展、公司經(jīng)營(yíng)情況和重大決策的權(quán)力。另外，也要保障供應(yīng)商的債權(quán)，對(duì)于作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的比亞迪財(cái)險(xiǎn)而言，自身搭建的線上銷售渠道、第三方合作平臺(tái)相關(guān)的債權(quán)人權(quán)益需要得到重視。通常情況下此類債權(quán)為一般債權(quán)，但其對(duì)公司執(zhí)行破產(chǎn)重整期間的正常運(yùn)營(yíng)以及后續(xù)重整后的發(fā)展都至關(guān)重要。

3.增加附屬資本

2013年3月15日出臺(tái)的《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理辦法》明確了保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)行次級(jí)債的要求，主要條件包括：開業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)三年以上；經(jīng)審計(jì)的上年度末凈資產(chǎn)不低于人民幣5億元；內(nèi)部控制體系健全且有效；擁有償債能力；近兩年內(nèi)無(wú)重大行政處罰等，這為保險(xiǎn)公司申請(qǐng)募集次級(jí)債提供了方向。比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券的方式增加公司的附屬資本，從而達(dá)到增加實(shí)際資本額的目的。近幾年相關(guān)部門也為保險(xiǎn)公司增加資本提供了渠道，2021年11月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了保險(xiǎn)公司發(fā)行“永續(xù)債”的征求意見稿，這讓保險(xiǎn)公司有望通過(guò)發(fā)行“永續(xù)債”來(lái)獲取資金，直接增強(qiáng)其核心二級(jí)資本，提升實(shí)際資本水平，從而提升其償付能力充足率。“永續(xù)債”指的是保險(xiǎn)公司發(fā)行的無(wú)固定期限、含有減計(jì)或轉(zhuǎn)股條款、處于持續(xù)經(jīng)營(yíng)及破產(chǎn)清算狀態(tài)時(shí)均可以吸收損失、滿足償付能力監(jiān)管要求的資本補(bǔ)充債券。當(dāng)保險(xiǎn)公司面臨償付能力風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司可以通過(guò)將“永續(xù)債”實(shí)施減計(jì)或轉(zhuǎn)股來(lái)幫助公司降低償付能力風(fēng)險(xiǎn)。因此，比亞迪財(cái)險(xiǎn)可以密切關(guān)注“永續(xù)債”的政策動(dòng)向，把握機(jī)會(huì)，通過(guò)發(fā)行“永續(xù)債”的方式，充實(shí)公司的核心二級(jí)資本，增強(qiáng)公司的償付能力。

（四）加強(qiáng)協(xié)同管理，提高公司規(guī)模

1.加強(qiáng)協(xié)同管理

此次比亞迪的加入，不僅能使重整后比亞迪財(cái)險(xiǎn)獲得足夠的資金支持，改善財(cái)務(wù)狀況，也能與其投資人產(chǎn)生協(xié)同效益。專業(yè)而有經(jīng)驗(yàn)的比亞迪能夠有效降低公司整體的系統(tǒng)性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而改變公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，最終使公司獲得更好的重整效果。比亞迪在收購(gòu)后應(yīng)及時(shí)追蹤比亞迪財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r，安排人員入駐比亞迪財(cái)險(xiǎn)參與經(jīng)營(yíng)管理，在順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，選取合理的經(jīng)營(yíng)模式，調(diào)節(jié)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，以達(dá)成雙方整體效益的目的，從而對(duì)其決策以及管理層的管理施加影響，提升管理層的管理效率。同時(shí)，兩家公司可以對(duì)客戶購(gòu)車數(shù)據(jù)以及后續(xù)保險(xiǎn)服務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行共享，成立協(xié)作部門，利用信息優(yōu)勢(shì)來(lái)優(yōu)化自身產(chǎn)品、服務(wù)，提升客戶的滿意度，在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。此外，比亞迪應(yīng)對(duì)比亞迪財(cái)險(xiǎn)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理層建立監(jiān)管與激勵(lì)制度，幫助重整初期的比亞迪財(cái)險(xiǎn)盡早步入經(jīng)營(yíng)正軌。但比亞迪也應(yīng)給比亞迪財(cái)險(xiǎn)一定的自主經(jīng)營(yíng)空間，讓其能夠?qū)Ｗ⒂谧陨順I(yè)務(wù)的發(fā)展，保障日常經(jīng)營(yíng)的高效與穩(wěn)定，達(dá)成合作共贏的目的。

2.提高公司規(guī)模

2022年7月8日，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了一份文件，用以評(píng)估系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性等方面去評(píng)估這家公司的系統(tǒng)重要性。一個(gè)具有更高的系統(tǒng)重要性的保險(xiǎn)公司可以被稱為大公司，而其它的公司被分為小公司。一家大型保險(xiǎn)公司破產(chǎn)可能會(huì)引發(fā)一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府會(huì)為系統(tǒng)重要性高的保險(xiǎn)公司設(shè)置額外的監(jiān)管規(guī)則，所以毫無(wú)疑問(wèn)系統(tǒng)重要性高的公司更加安全。并且大型公司擁有的資源也更多，在面對(duì)危機(jī)時(shí)，能夠調(diào)動(dòng)更多的資源進(jìn)行自救，而中小型公司面對(duì)困境的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因而在危機(jī)中更容易破產(chǎn)。因此，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)強(qiáng)化與比亞迪的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，在資本加持的情況下渡過(guò)經(jīng)營(yíng)困境，提高自身持續(xù)盈利的能力，改善自身的財(cái)務(wù)狀況，不斷提高公司規(guī)模，讓公司能有更多的資金來(lái)用于日常經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)公司的穩(wěn)定性。

（五）提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

1.增加經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入

首先，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)不斷加強(qiáng)開發(fā)，推出具有特色的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品以開拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大公司的客戶規(guī)模，搶占更多市場(chǎng)空間，對(duì)能夠產(chǎn)生盈利、目前虧損但有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品，需要在保障現(xiàn)有業(yè)務(wù)量的情況下，提高產(chǎn)品的質(zhì)量與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，提升客戶滿意度，以此形成品牌效應(yīng)，依靠口碑逐漸吸引新客戶的加入。其次，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有季節(jié)性的特點(diǎn)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展小額分期業(yè)務(wù)，通過(guò)這類業(yè)務(wù)緩解客戶的資金壓力，獲得更多的客戶，同時(shí)也能保證保費(fèi)收入更加的持續(xù)穩(wěn)定，穩(wěn)定的現(xiàn)金流入能夠讓比亞迪財(cái)險(xiǎn)有更多的資金用于日常經(jīng)營(yíng)。最后，降低應(yīng)收保費(fèi)的規(guī)模，增強(qiáng)保費(fèi)收入的變現(xiàn)能力，不斷擴(kuò)大保費(fèi)現(xiàn)金流。

2.減少經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出

比亞迪財(cái)險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的梳理和分類，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，通過(guò)全面監(jiān)測(cè)掌握公司風(fēng)險(xiǎn)整體情況，對(duì)范圍大、人群廣的賠付進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行預(yù)警。同時(shí)建立月度預(yù)報(bào)制度，形成書面報(bào)告，定期對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題與缺陷進(jìn)行總結(jié)，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免帶來(lái)的巨額現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)賠付事件的甄別、審核能力，提高精確度，提升審核的效率和效果，降低騙保風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)賠付潛在風(fēng)險(xiǎn)做好現(xiàn)金流壓力測(cè)試,　建立應(yīng)急處置準(zhǔn)備金,　設(shè)立應(yīng)急資金計(jì)劃,　制訂應(yīng)急資金的最低金額比例，確保賠付資金的及時(shí)支付。

［基金項(xiàng)目］2024年度湖南省會(huì)計(jì)科研課題研究成果 （編號(hào)：2024HNKJB39）