01   風險管理概述

02   風險管理基本流程及主要方法

03   風險管理體系

04   內部控制、公司治理與風險管理

【考情分析】

2017 年以前，風險管理屬于企業內部控制的一個章節；2017 年至 2019 年，企業風險管理“另立山

頭”單獨成章，每年考一道 10 分的案例分析題，同時，企業內部控制每年考一道 15 分的案例分析題；

2020 年企業風險管理被企業內部控制“收編”成為企業內部控制的一節，考一道 15 分案例分析題；2021

年考一道 10 分案例分析題；2022 年企業風險管理卻將企業內部控制“收編”，預計 2022 年本章仍然會考一道 10～15 分的案例分析題。

【本章學習方法和技巧】

01  風險管理概述

【知識點】風險的內涵、構成要素及其分類（★★★）

【知識點】風險的內涵、構成要素及其分類（★★★）

◆按照內容分類為：

①戰略風險

②財務風險

③市場風險

④運營風險

⑤法律與合規風險

◆按照來源和范圍分類為：

①外部風險

②內部風險

（1） 戰略風險

主要考慮：國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、本行業狀況、國家產業政策；科技進步、技術創新的有關內容；市場對本企業產品或服務的需求；與企業戰略合作伙伴的關系，未來尋求戰略合作伙伴的可能性；本企業主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況；

與主要競爭對手相比，本企業的實力與差距；企業發展戰略和規劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰略，及編制這些戰略、規劃、計劃、目標的依據；企業對外投融資流程中曾發生或易發生錯誤的業 務流程或環節。

（2） 財務風險

主要考慮：負債、或有負債、負債率、償債能力；現金流量、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉率；產品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重；制造成本和管理費用、財務費用、銷售費用；盈利能力；

成本核算、資金結算和現金管理業務中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節；與企業相關的行業會計政策、會計估計、與國際財務報告準則的差異與調節（如退休金、遞延稅項等）等信息。

（3） 市場風險

主要考慮：產品或服務的價格及供需變化；能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格變化；主要客戶、主要供應商的信用情況；稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化；潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況。

（4） 運營風險

主要考慮：產品結構、新產品研發；新市場開發，市場營銷策略，包括產品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環境狀況等；企業組織效能、管理現狀、企業文化，高、中層管理人員和重要業務流程中專業人員的知識結構、專業經驗；期貨等衍生產品業務中曾發生或易發生失誤的流程和環節；

質量、安全、環保、信息安全等管理中曾發生或易發生失誤的業務流程或環節；因企業內、外部人員的道德風險致使企業遭受損失或業務控制系統失靈；造成企業損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險；對現有業務流程和信息系統操作運行情況的監管、運行評價及持續改進能力；企業風險管理的現狀和能力。

（5） 法律與合規風險

主要考慮：國內外與本企業相關的政治、法律環境；影響企業的新法律法規和政策；員工道德操守的遵從性；簽訂的重大協議和有關貿易合同中本企業發生重大法律糾紛案件的情況；企業和競爭對手的知識產權情況。

（6） 外部風險和內部風險

①外部風險主要包括政治風險、社會文化風險、法律與合規風險、技術風險和市場風險等。

②內部風險，主要包括戰略風險、財務風險和經營風險。

【提示】外部風險雖然不可控，但是通過分析認知，提前做好應對準備，可以降低不確定性，避免不 必要的損失；與外部風險相比，內部風險一般更容易識別、管理和控制。

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【經典例題】甲公司的主營業務是為國內主要知名鋼琴廠家提供鋼琴的各種零部件。鋼琴的核心是碼克，做工要求極為精細，碼克質量的好壞直接影響了鋼琴的音色和穩定性等。2019 年，甲公司開始研發碼克，投入大量資金，引進世界最先進加工技術，設計組建全套數控系統。大量的資金和研發人員投入，使得甲公司的碼克技術得到突破性進展。在 2020 年國際樂器展銷會上，甲公司的碼克配件吸引了世界大批頂尖鋼琴企業的關注和好評。

2021 年 10 月，歐洲一家百年鋼琴制造商 A 公司正在因為歐洲高昂的人工成本，欲尋求中國合作伙伴，因此，向甲公司提出運用 OEM 方式委托鋼琴整體加工業務的意向。不久之后，甲公司開始承接此項業務。起初，甲公司將這項加工任務交給國內一家鋼琴生產企業，但是，產品質量經常達不到 A 公司的要求，于是甲公司開始自己生產鋼琴整琴。2021 年 12 月，甲公司召開風險管理專題會議，就公司目前面臨的風險問題進行討論，并提出解決方案。

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【經典例題】甲公司是一家領先的智能終端和信息基礎設施提供商，在通信網絡、信息技術和智能終端等領域為客戶提供產品、解決方案和運維服務。2021 年 4 月初，甲公司召開了中高層管理人員參加的風險管理專題研討會。

有關人員發言要點如下，假定不考慮其他因素。

（1）  市場部經理：國際電信聯盟提供的數據顯示，截至 2020 年末，全球仍有 66.3%的家庭未能連接網絡，約一半人口無法接入互聯網，20 多億人口沒有享受良好的移動寬帶服務。這說明公司的產品市場仍有很大的拓展空間，公司應當加大銷售力度，增加銷售費用預算，將其占銷售收入的比例，由2020 年的 10%提高到 15%。銷售費用占銷售收入比例的行業平均水平為 8%。

（2）  財務部經理：與 2020 年同期相比，2021 年第一季度公司銷售收入增長了 30 億元，經營活動

現金凈流量下降了 5 億元；應收商業承兌匯票增加了 5000 萬元，應收銀行承兌匯票下降了 2000 萬元。

此外，2021 年 6 月底前，公司陸續到期的短期借款近 20 億元，一季度又有多個投資項目陸續開工，資金周轉開始緊張，必須提前做好償債資金準備。