2015年長沙藍月谷實業集團公司溯流而上，取得成功發行8億元中期票據，成功獲批15億元二期企業債券的佳績，2016年國家開發銀行20億元私募債券、上海股權交易所20億元公司債券、中國建設銀行10億元項目貸款、浦東發展銀行10億元城市基礎設施建設發展基金等融資項目的對接、跟蹤和反饋等工作仍在持續高開高走，如何保證投資擴張的同時避免輕視資產效益，如何保證效益高企的同時節約費用開支，如何保證現金流量風險控制的同時加強沉淀資金收益，成了集團公司財務管理新的課題。這些問題的破解，都要求我們摒棄舊的思維模式，創新資金管控方式，謀求沉淀資金利用效率，降低融資財務成本，大力推進現金流量精細管理。
目前，集團公司財務風險控制存在問題主要表現在以下三個方面：一是科學決策資金活動。隨著市場環境的深刻變化和經濟下行壓力的不斷加大，增長速度回落、庫存商品增加、結構空間變窄、需求拐點等四大難題成了各行各業面臨的主要問題，集團公司面臨提高決策科學性，將資金預算管理和實時監控相結合，強化資金管理跟蹤體系的問題。二是風險控制機制的建立。投資中所需資金有缺口，處置各項資產的現金收益額在整個經營活動的現金流入中占很大比例時，或者是企業投資無法取得期望的投資報酬甚至本金，會影響企業的資產結構和財務結構，或者是融資量超過企業正常經營的需要量，資金過量沉淀，均會導致財務風險發生。三是資金管理制度的健全。資金管理的難度隨著集團公司規模的擴大而增加，多頭開戶現象容易導致資金分散，財務成本較高。
財務風險管控是財務精細化管理的核心，現金流量管理更是加強集團公司風險管控能力，緩解“以貸養貸”財務風險的關鍵點。筆者認為，具體實施過程可以從以下幾個方面入手：
一是強化精細決策力，明確財務籌資目的?；I資的目的就是投資或者資金營運，明確列出資金的用途，有利于保證籌集的資金是按既定目的使用，避免資金沉淀太多，提高資金利用效率。集團公司應科學掌握資金集中支付的時間節點，根據資金的充足和緊張情況，提升利用融資杠桿的靈活性，最大限度減少利息支出。確有沉淀資金時，根據各銀行賬戶的性質不同，在不影響公司業務發展的基礎上辦理協定存款、結構性存款、購買理財產品等增值服務。合理利用企業信譽和金融政策，辦理銀行承兌匯票，降低融資成本和費用支出，都是尚待發掘的新課題。
二是強化精細運作力，增加資金投資方式。集團公司在投資幅度內，可將單調的投資方式變為合理的投資組合，高度集中資金管理，可嘗試建立內部銀行制度或者零余額資金管理制度，以資金來源和期限為依據，將現有的投資渠道、資金投資結構、資金各項目投資比例都最優化，在風險承受范圍內考慮信譽好的公司和收益高的項目，降低籌資成本，適度推進投資項目混合所有制改革。同時，高效掌握對外投資的價值理念，遵循對外投資審慎性、穩健性的要求，充分考慮投資收益、風險、現金流、法規和稅收方面，實現集團公司內部“產業”與“金融”相融合，以“金融服務”促進集團公司“產業經營”發展。
三是強化精干建設力，提高公司營運能力。首先進一步完善制度建設。營運資金牽涉部門環節較多，各部門業務和工作進度不一，財務管理制度應與時俱進完善并落到實處，不能流于紙面。其次完善資金運用跟蹤反饋機制。隨著融資項目的擴張，集團公司規模的擴大和業務的增加必然伴隨而來更多的資金運營和風險管控工作，因此定期檢查資金安全，對資金運用情況進行總結分析，降低資金成本和提高盈利能力都需要完善相關懲戒制度。第三需要提高風險識別能力。隨著現金流量的增加，沉淀資金的運用都伴隨各類風險，合理確定風險承受程度和應對措施、防范財務風險，確保集團公司資金安全有效運營都需要財務人員不斷加強自身素質，定期進行財務分析。
寧鄉經開區財政局/陳倩帆
