一、引言
期貨合約價值是指期貨合約所代表的期貨商品的價值，有面值與市價之分。期貨合約買賣時的成交價格為面值，而期貨合約在持有期內，隨著結算價格的逐日變動，期貨合約的價值（市價）也逐日變動，其差額會增減期貸投資者的權益。
現行的會計信息披露是在未改變原來財務報表框架下的披露方式，更多的期貨交易信息是通過表外附注方式進行披露，這主要是由于期貨交易中的經濟、法律事項未得到會計確認和計量，不能在會計報表中列示，從而使得期貨業務基本上是以表外業務的方式存在。表外附注方式的規范性和揭示信息的可比性、相關性都難以保證，在包括期貨交易在內的金融衍生工具交易量和對企業經營的影響日益擴大的情況下，目前的披露狀況勢必會導致表外業務的風險得不到充分揭示而任其野馬奔騰，對決策的支持作用下降，最終會損害會計信息使用者的利益。我們認為期貨合約交易市場與最后的實物交割存在內在的因果聯系，實際上持倉合約至截止日并未對沖，即交易雙方并未做與其持倉方向相反的合約買賣，反而是拒絕進行對沖平倉，以便將雙方的權利和義務固定下來，使其先前在期貨市場上進行的投資有效轉換為自己需要的其它類型的資產，這不是金融資產和金融負債形式上的消失，而是與實物資產之間的有效轉換。正因如此，我們認為必須將期貨交易形成的金融資產和金融負債與最后履行合約權利和義務的過程結合起來的會計處理方式才能真正反映交易的經濟實質如何通過會計的監督作用及時、準確、完整地反映企業期貨交易，為相關利益人提供高質量、對決策有用的會計信息己經成為會計理論和實務中需要認真探討和及時解決的問題。本文以期貨交易的相關理論和實踐為基礎，結合新的會計準則來談談我們對期貨業務會計的認識。
二、期貨會計核算的問題
套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計體現。套期保值與投機套利的顯著區別在會計上表現為：套期保值與被套期保值項目“息息相關”，甚至可將其視為被套期保值項目的附屬行為；而投機套利則是獨立的、旨在牟利的行為。所以，從期貨合約會計角度來看，套期保值與投機套利對于持有期貨合約的結果，即損益的歸屬和處理，有著本質的區別。
由于市場價格或利率的變化，期貨合約中標的物的市場價格，又稱合約的公允價值，也在不斷變動。平倉時合約的公允價值與開倉時合約的公允價值之間的差額是企業實際上承擔的損益。在持倉期間，合約公允價值的變化結果每日由期貸結算所以結算單方式向持有合約者報告，稱之為未實現損益。無論是已實現損益還是未實現損益，套期保值會計都將其作為被套期保值項目帳面價值的調整；投機套利期貨合約不存在相聯系、相配比的項目，已實現損益應在市場價格變動時予以確認；但是否將未實現損益確認為當期損益，存在爭議。
套期保值作為一項會計處理業務，與企業的投機套利行為相比有以下特征：（1）套期保值交易是與現貨市場相聯系的交易，收益鎖定；（2）只能在既定價格（交易者認為能獲得正常經營利潤的價格）下開倉，在現貨市場商品買賣時平倉；（3）套期保值交易的業務成果，是將期貨與現貨兩個市場的交易視為同一業務來確認；（4）被套期保值的任何現貨增加價值后的金額不大于期貨合約平倉日的公開市價。
套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計核算差異。對于套利期貨交易，合約市價變動帶來的浮動盈虧代表了企業投資于期貨的報酬，應計入市價變動當期的損益。因為期貨交易實行保證金制度，期貨交易保證金余額的增減代表了企業凈資產的增減。也就是說，每個交易日期貨合約市價的有利或不利波動會增減企業期貨保證金的余額，使企業凈資產發生了增減變化，即產生了損益；對于套期保值期貨交易，為反映套期保值的經濟實質，盈虧確認的時間應視情況而定。總的說來，期貨合約上的浮動盈虧應當與相關價格變化對被套期保值項目的影響相配比，在同一時期計入損益。這樣，二者對損益影響的相互抵消將使“鎖定成本收益水平”的經濟實質得到反映。也就是說，企業通過套期保值規避風險的活動將體現在會計報表上。
三、期貨交易損益是否與實物交易成本相配比的問題
期貨交易一旦進入實物交割程序，企業將完成一項商品的采購或銷售行為，期貨市場上的盈虧是否應該歸入實物的采購成本或銷售收入，如果處理不好這將影響到企業經營成果的會計分期確認。新的會計準則對此的處理方式是期貨合約交易環節的盈虧在該環節確認，即在資本市場操作中確認，最后購銷環節的成本和損益在購銷環節確認，二者之間沒有聯系，盡管購銷環節的價格是來自期貨合約交易市場。
我們認為應該區分企業進行期貨交易的目的進行分別處理: 如果企業進行期貨合約交易的目的是投機行為，即在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為，期貨合約交易的損益應該在合約交易環節進行確認和計量。當然，由于投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結期貨交易，而不進行實物交割。但是，特殊情況下，投機行為最后也會進行實物交割，這取決于期貨市場和現貨市場價格的差異；如果企業進行期貨合約交易的目的通過期貨市場進行現貨采購或銷售，則期貨合約交易中的損益應該遞延至購銷環節，用于調整采購成本和銷售成本。根據企業套期保值合約，將套期保值合約實現的盈虧，同被套期保值業務發生的成本相配比，若期貨市場上的套期保值合約實現盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“物資采購”、“產成品”、“庫存商品”等科目；若套期保值合約實現虧損，則作相反的會計分錄。
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作者：王興佳
