【摘要】筆者對現行利潤表和現金流量表附表改革提出幾點自己的看法：對于現行利潤表，應當將投資損益從經營利潤中分離出去，同時反映主營業務利潤和其他業務利潤，以突出公司主業。按照以上思路，筆者重新設計了間接法下的現金流量表附表。
【關鍵詞】利潤表 現金流量表附表
一、將投資損益從經營利潤中分離出去
現行利潤表把投資損益納入經營利潤之中，造成以下弊端：①投資損益是企業投資的成果，不是生產經營成果，把它計入經營利潤，使經營利潤失真。②對工商企業來說，生產經營活動所創造的利潤，屬于經常性收益；而投資收益受股市波動影響很大，牛市時能得到暴利，熊市時虧損嚴重，風險很大，屬于非經常性損益。把這兩種性質不同的收益混在一起，容易給投資者以誤導。財務分析中有一項很重要的內容，就是區分經常性收益和非經常性收益，計算各自的比重。如果一個企業收益中非經常性收益比重過大，風險很大，不具備穩定性和持續性，不適宜長期投資。③經營利潤計算不準，以它為基礎計算的一些經濟指標（如營業成本利潤率）也不準確，給績效評估帶來困難。④利潤表中的經營利潤和現金流量表中的經營活動現金流量應當是對應的，投資收益在利潤表上屬于經營活動得到的收益，在現金流量表上卻屬于投資活動的現金流量，二者是矛盾的，也給從利潤推算經營活動現金流量增加了難度。
據報道，上市公司不務正業在證券市場上炒股有愈演愈烈之勢。截止到2012年12月31日，上市公司中有995家有證券投資行為，占比近四成。中石油證券投資資金高達308億元。緊跟其后的是雅戈爾，持有證券個數多達22只。哈投股份去年的凈利潤為2.8億元，證券投資收益就有2.65億元，占公司業績的大半壁江山。但并非都能賺錢，雅戈爾過去曾在股市上嘗到了甜頭，樂不思蜀，但2012年投資板塊浮虧2.3億元。金陵藥業2012年在股市上買賣了170多只股票，但全年卻虧損了318.3萬元。集中精力發展實體經濟才是上市公司長遠發展的根本之道，炒股并非長久之計。（綜合2013年3月29日《證券日報》、2013年5月9日《河南商報》的相關資料數據）還有不少制造業的企業去炒房地產，雅戈爾、紅豆股份、黑牡丹等都進軍房地產。這樣下去會導致制造業的空心化和房地產的泡沫化，很是危險。
既然投資損益屬于非經常性收益，那就應把它從營業利潤中剝離出來，和同樣屬于非經常性損益的營業外收支放在一起。這樣，經常性收益和非經常性收益區分得清清楚楚，上述弊端就可以消失。同時，也為從營業利潤推算經營活動現金流量提供了方便。需要進行同樣剝離的還有公允價值變動損益。
二、利潤表應當反映主營業務利潤和其他業務利潤
財務分析有一項重要內容，就是看企業主營業務是否突出、是否可持續發展。有的企業集團盲目追求多元化、跨行業經營，主攻方向不明確，各行業都沒有優質名牌，缺乏核心競爭力，到頭來反而把主營業務也拖垮了。進行這樣的分析需要計算主營業務收入比重和主營業務利潤比重。但是從現行利潤表上看不到主營業務收入和主營業務利潤、其他業務利潤，無法進行這樣的計算和分析。
三、對于現金流量表補充資料（附表）的調整建議
現在的間接法（由凈利潤調節計算經營活動凈現金流量）從理論上是說不過去的。因為凈利潤不都是經營活動帶來的，還包括投資損益、營業外收支、所得稅的影響。應當由營業利潤調整計算經營活動凈現金流量。如果接受筆者建議，將投資損益從營業利潤中剝離出去，就可以這樣做：
第一步，將營業利潤調整為經營活動凈現金流量。這一步不必調整投資損益、公允價值變動損益、營業外收支、所得稅。
第二步，將經營活動凈現金流量調整為“凈利潤的現金含量”。從“經營活動凈現金流量”中將投資損益、營業外收支、所得稅的不產生現金流量的金額剔出，得到的就是“凈利潤的現金含量”。或者說，營業現金凈流量加上投資收益、營業外收支、所得稅的凈現金流量，就是凈利潤的現金含量。現在把這個金額叫作“經營活動產生的現金流量凈額”是不對的，因為它還包括了投資損益、營業外收支和所得稅所產生的凈現金流量，實際上是所有凈利潤的凈現金含量，而不僅僅是經營活動產生的凈現金流量。
現將以上兩步調整列表如下：
在現行的財務分析中，有人就把“經營活動凈現金流量/凈利潤”叫作“每百元凈利潤的現金含量”，用它來衡量凈利潤的質量。不過這個說法并不完全準確，凈利潤的現金含量，不僅包括經營活動的凈現金流量，還包括投資損益、營業外收支、所得稅的凈現金流量。用上表中的“凈利潤的現金含量”除以凈利潤才是真正的“每百元凈利潤的現金含量”。
經過以上改革，還可以增添一項衡量營業利潤質量的指標：營業利潤含金量=營業現金凈流量/營業利潤。一般地說，這個指標越大，說明營業利潤質量越高，反之，則說明營業利潤質量越差。
主要參考文獻
1. 財政部.企業會計準則2006.北京：經濟科學出版社，2006
2. 財政部．企業會計準則——應用指南2006.北京：中國財政經濟出版社，2006
3. 張先治，陳友邦.財務分析.大連：東北財經大學出版社，2012
4. 謝德明.現金流量表補充資料填報問題思考.財會月刊，2005；25
【作 者】
吳尚宗
【作者單位】
（黃河科技學院商貿學院 鄭州 450052）
