一、案例概況
A公司主要從事獸藥的研發、生產、銷售和技術服務，于2010年11月首次公開發行股票。在經營過程中，A公司始終堅持“研發驅動業績”戰略，不斷加大研發投入，2012年公司投入研發資金5 160.4萬元，占營業收入的7.86%；全年引進碩士、博士研發人員58名，研發團隊達到232人，研發團隊整體實力行業領先；年度內獲得授權發明專利14項，取得新生產批文60項，上市新產品19個等，取得了豐碩的科研成果。以研發促創新、以創新增績效，2012年在畜牧行業整體不景氣的情況下，A公司實現營業收入6.56億元，實現利潤總額1.78億元，較上年增長18.66%。
A公司對核心管理層、主要研發人員以及部分員工實施股權激勵計劃，旨在使經營者和股東形成利益共同體，提高管理者的經營效率和經營者的積極性、創造性與責任心，并最終提高公司業績。
2011年首次授予608.4萬份股票期權，2012年授予67.6萬份預留股票期權。2011 ~ 2014年為行權期，分年度進行績效考核并行權，其行權條件為：在本股票期權激勵計劃有效期內，以2010年凈利潤為基數，2011 ~ 2014年相對于2010年的凈利潤增長率分別不低于40%、76.63%、137.9%、214.59%；2011 ~ 2014年加權平均凈資產收益率分別不低于6.68%、7.84%、9.67%、11.49%。
年報中，2012年的凈利潤為1.26億元，相對于2010年增長率為80.12%，加權平均凈資產收益率為8.85%，剛剛達到第二期股權激勵所設定的目標。
而公司激進的研發支出資本化政策正好為股權激勵計劃創造了條件。A公司2010 ~ 2012年將開發階段的支出全額資本化，2012年本期開發支出占本期研究開發項目支出總額的比例達到53.69%，而2010年、2011年的資本化率分別僅為32.39%和37.93%。另外，2010年本期研發支出資本化金額與當期凈利潤之比為10.17%，2011年為11.36%，2012年高達21.85%。
二、案例分析
在A公司驕人的業績背后，其研發支出的會計處理卻令人生疑。A公司于2010年上市之后起開始實行“研發支出資本化”政策，將內部研究開發項目按照一定標準分為研究階段和開發階段：研究階段具體指為獲取新的技術和知識等進行有計劃的調查階段，其支出于發生時計入當期損益；開發階段是在進行商業生產或使用前，將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等階段，其支出在同時滿足開發技術可行、意圖明確、有用性、資源支持充分、支出可計量這五大條件時確認為無形資產，否則計入當期損益。無法區分研究階段支出和開發階段支出的，將發生的研發支出全部計入當期損益。
近年來，越來越多的公司以再融資、限售股解禁和業績承諾等動機選擇“研發支出資本化”，A公司也是其中一員，促成A公司選擇激進的“研發支出資本化”會計處理方式的因素還包括以下幾點：
1. 滿足股權激勵條件是A公司選擇“資本化”的動機。有研究表明如果企業當期盈利水平下降，或當期業績（研發支出資本化之前）與目標業績存在差距時，經理層為達到股權激勵的業績目標，將傾向于選擇“研發支出資本化”政策，且差距越大，資本化程度越高。A公司2012年業績水平在研發支出資
本化之前并未達到股權激勵的行權條件，直到將高達53.69%的研發支出資本化后才剛剛滿足，在此動機下，A公司選擇了“研發支出資本化”的會計政策。
2. 準則制度不完善為研發支出會計處理留有選擇空間。首先，我國現行《企業會計準則第6號——無形資產》（CAS6）借鑒國際會計準則分別給出了研究階段和開發階段的定義，但并未嚴格制定研究和開發階段的標準，根據具有計劃性、探索性和針對性、形成成果的可能性較大等特點對研發活動進行判斷，過于籠統，缺乏可操作性。在實務中，很多項目研究與開發活動是交叉進行的，對于并不精通科學技術的會計人員來說，僅僅依賴定義就將其清楚地劃分為研究與開發兩階段是一件極其困難的事情，對研發活動的兩階段劃分在很大程度上依賴主觀判斷。
其次，CAS6規定同時滿足五個條件的開發階段支出可以資本化確認為無形資產，但僅是“可以”而不是“必須”，即是否資本化以及資本化額度由管理層拍板決定。另外，CAS6規定，在企業實踐中因故未能研制成功的新產品的研究開發費用應確認為當期費用。這表明，即使企業管理層在當初判斷研發活動是否能夠資本化時存在人為失誤，也沒有違背會計準則而無需承擔后果，不需要通過會計更正或以前年度損益來調整差錯。
最后，CAS6并未考慮開發階段的潛在風險，對于某項新技術、新產品的研發，可能會有多家企業同時進行，只要有一家企業率先研制成功則其余企業的研發活動的創新性和價值都會受到嚴重損害，面臨貶值，但CAS6并未予以恰當計量。
3. 公司治理結構不健全給予了管理層操縱機會。首先，A公司股權集中度較高，前10大股東持有71%的股份，且其中僅有4%為外部投資者持有。在股權高度集中情況下，代理問題顯著表現為大股東與中小股東的利益沖突，研發支出費用化不利于掩飾大股東對中小股東利益侵占的不良后果，因此，大股東憑借其對公司的控制力，選擇研發支出低費用比例以進行盈余管理，調高當期利潤。
其次，A公司三分之二的內部董事兼任總經理、財務經理等高級管理者職位，即董事會成員和經理層成員重疊，監督主體與監督對象的重疊意味著“自己監督自己”，弱化了董事會的監督職能。管理層可以利用其對會計系統控制和信息披露權力，選擇較低的研發支出費用化比例進行正向盈余管理，而較少地受到董事會的干預。
再次，A公司在獨立董事設置方面，僅遵循了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》的最低要求，即上市公司董事會成員中應當有三分之一以上為獨立董事，A公司共有9名董事，其中獨立董事3名，獨立董事的聲音很可能被非獨立董事吞沒，不能有效制止管理層和大股東的會計操縱。
4. 外部報表使用者的偏見“堅定”了A公司“資本化”處理方式。外部報表使用者習慣于關注個別財務數據，如通過使用利潤率、資產負債率等數據來分析企業的財務狀況和盈利能力，這在一定程度上也影響了A公司會計處理方式的選擇。如中小股東關注公司的盈利能力，更愿意看到高盈利以得到更多的分紅，當管理層選擇研發支出費用化會影響到利潤，此時股東會因為虧損或盈利低于預期轉而投資其他回報率高的公司。債權人為了保護自己的利益，更關注企業的償債能力，其中主要指標是資產負債率，企業資本化研發費用后，將增加資產負債表中的長期資產，資產負債率會降低，從而在形式上滿足了債權人的要求，減少了技術違約的可能性。A公司選擇研發支出資本化，外部報表使用者既了解到公司研發活動的進展，又可以間接觀察到管理者的努力行為，同時作為好消息，向外界展現了公司擁有創新的技術、短期績效良好、發展勢頭強勁、可持續性等形象，從而增加外部投資者對公司的信心，因此這一處理方式似乎更符合外部報表使用者的要求。
三、案例啟示
1. 完善管理層股權激勵制度。管理層股權激勵是一項長期激勵機制。它在促成管理者注重企業長期競爭力和獲利能力的提高以及自覺抵制短期行為上起著重要作用。但在具體實施過程中，還應防范我國上市公司管理層股權激勵動因產生的盈余管理問題，在行權條件的設置上，不僅要注重衡量利潤率、收入增長率等業績指標，而且應綜合考察其他非財務指標，以客觀、公正地衡量公司未來的成長性與可持續性。
2. 細化會計準則的相關規定。準則制定機構應當對企業資本化研發支出的行為做出更為嚴格的規定，提供更為明確和具體的規范，如對研究階段與開發階段的劃分給出更為客觀的標準，從而提高企業研發支出會計處理的可操作性以及披露的規范性，增強會計信息的可靠性和可比性，從而減少盈余操縱的空間。
3. 健全公司內部治理機制。應強化董事會對管理層的監督和激勵職能，對管理層形成有效的約束；獨立董事應充分發揮應有的職責權限，獨立客觀地履行自己的投票權，尤其是投反對票的權力，以切實維護投資者的權益。
4. 消除外部報表使用者的偏見。一方面，公司應加強對研發支出的會計處理的披露，在適度原則下充分披露企業研發支出的相關情況，向報表使用者披露其研發能力。另一方面，會計報表使用者不能僅僅關注企業的個別財務數據，而應著眼于報表整體以了解公司的財務實力以及未來發展潛力。同時，在關注公司研發活動時，不能只分析絕對數據，更重要的是要充分利用會計報表附注所披露的各種與無形資產相關的信息，同時要與其他各種資產聯系起來進行分析，從而客觀、準確地把握公司的研發狀況以及未來收益。
主要參考文獻
1. 曾愛民.新舊會計準則對研發費用會計處理之比較研究.會計研究，2006；9
2. 陳曉紅，王艷，賀新聞.企業研發支出資本化與盈余管理動機研究——基于上市公司的經驗數據.北京理工大學學報，2011；12
【作 者】
潘俐利
【作者單位】
（武漢市婦女兒童醫療保健中心 武漢 430016）
