一、財務(wù)報表的含義及作用
隨著社會的不斷進步和經(jīng)濟全球化的逐步深入，會計這門古老的記賬技術(shù)漸已發(fā)展成為人們公認(rèn)的“商業(yè)語言”，在商業(yè)交易中發(fā)揮著越來越大的作用。財務(wù)報表作為這門“商業(yè)語言”的載體，全面、系統(tǒng)、綜合的記錄了企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，是企業(yè)一定時期經(jīng)濟成果的總結(jié)，因而日益受到相關(guān)人士的關(guān)注。世界投資大師巴菲特就曾經(jīng)說過：“對一家企業(yè)進行投資，我主要的看這家企業(yè)的財務(wù)報表”。這是巴菲特站在投資者的角度闡明解讀財務(wù)報表的重要性，此外債權(quán)人、政府、稅務(wù)機關(guān)、社會公眾等在做經(jīng)濟決策時都要分析企業(yè)的財務(wù)報表，企業(yè)經(jīng)營者更是如此。
具體來講企業(yè)的財務(wù)報表（對外報送）包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張主表，及其相關(guān)的附表。其中三張主表相互結(jié)合，全面地反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期的財務(wù)狀況的會計報表。通過閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，可以清楚地知道公司在許可的生產(chǎn)經(jīng)營活動中所控制的經(jīng)濟資源和承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)；可以一目了然地掌握公司的資產(chǎn)擁有、償還債務(wù)能力及股東權(quán)益變化，為投資人購買股票時了解投資的風(fēng)險提供必要的資訊。利潤表是反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果的會計報表。通過閱讀利潤表，能夠了解公司的生產(chǎn)經(jīng)營成果的好壞，通過比較公司近幾年的利潤表，可以了解公司未來的獲利能力。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的會計報表。通過閱讀現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因，分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。
二、財務(wù)報表分析
由上可知，財務(wù)報表是企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的總結(jié)，三張報表從不同的方面反映了企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ龋峭顿Y者、債權(quán)人、管理者理解企業(yè)信息的窗口。但是，企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)報表，是根據(jù)全體使用者的一般需求設(shè)置的，并不適合特定報表使用者的特定需求。財務(wù)報表揭示的信息是基于信息使用者共同需求的，而不是針對具體使用者的 “財務(wù)報告所考慮的是廣泛類別決策者的需要，當(dāng)然不能以個別決策者在特定環(huán)境下所作的決策為依據(jù)”。因而，為滿足具體使用者因不同決策而需求的不同信息，只能運用財務(wù)分析的方法，將報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對特定決策有用的信息。這也是財務(wù)報表分析得以產(chǎn)生的內(nèi)在原因。
（1）財務(wù)報表分析。所謂財務(wù)報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務(wù)報表及相關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)和深入的分析研究，揭示有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系及變化趨勢，以便對企業(yè)的財務(wù)活動和有關(guān)經(jīng)濟活動做出評價和預(yù)測，從而為報表使用者進行相關(guān)經(jīng)濟決策提供直接、相關(guān)的信息，給予具體、有效的幫助。財務(wù)報表分析產(chǎn)生于20世紀(jì)初期。最初，財務(wù)報表分析主要是為銀行服務(wù)的信用分析：進而為適應(yīng)投資者的需要，提供有關(guān)企業(yè)盈利能力和整體財務(wù)狀況的分析信息。今天，財務(wù)報表分析不僅要滿足企業(yè)外部和相關(guān)利益集團的決策需要，而且還要滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策的需要。財務(wù)分析的基本職能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務(wù)分析是連接財務(wù)報表和使用者的橋梁和紐帶。
（2）財務(wù)報表分析的作用
財務(wù)報表分析以財務(wù)報表內(nèi)容為對象，通過一定的分析方法使財務(wù)報表提供的信息達(dá)到?jīng)Q策有用性的一種方法。財務(wù)報表是財務(wù)報表分析賴以存在基礎(chǔ)，對財務(wù)報表的分析是財務(wù)報表分析的全部工作所在。三張主表構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)報表的主要框架，所以財務(wù)報表的分析也應(yīng)該圍繞這三張主表展開。通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等作出判斷；通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。最終達(dá)到評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索；預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的決策提供幫助；檢查企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)理人員業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。
（3）財務(wù)報表分析方法
財務(wù)報表的使用者運用財務(wù)報表的目的不同，側(cè)重點不同，因而在具體分析時所采用的方法也各不相同。但從總體來講，財務(wù)報表的分析方法主要包括單個年度的財務(wù)比率分析，不同時期的比較分析，與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種方法。財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等；對本公司不同時期的財務(wù)報表進行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況；與同行業(yè)其他公司進行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過比較得出公司在行業(yè)中的地位，認(rèn)識優(yōu)勢與不足，真正確定公司的價值。現(xiàn)引入某上市公司2004年度財務(wù)報告中相關(guān)數(shù)據(jù)，以財務(wù)比率為例，具體考察一下財務(wù)報表分析這一工具的功能。（見表1）
三、關(guān)于現(xiàn)有財務(wù)報表分析思考
盡管財務(wù)報表分析為報表使用者使用報表提供了便利的工具，但是就報表分析本身來講，它還存在很多的局限性。首先，財務(wù)報表采用歷史成本記帳，并受制于會計假設(shè)和會計原則的約束，使得報表提供的信息并是企業(yè)“經(jīng)濟真實”的真正反映企業(yè)，不能真實的反映企業(yè)現(xiàn)狀。再則，財務(wù)報表分析所使用的各種分析方法，采用的評價標(biāo)準(zhǔn)等本身也有一定的局限性，不能充分的證明分析結(jié)果的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。此外，財務(wù)報表、報表分析中存在大量的不可控因素，對這些因素進行評價時，常需要進行合理估計，這也使得報表信息和分析結(jié)果存在一定的認(rèn)為偏差。
鑒于以上原因，有必要進一步的完善目前的報表分析體系，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)之上合理、正確的引入現(xiàn)金流量分析，安全邊際分析及模糊數(shù)學(xué)分析，將會帶來意想不到的結(jié)果。
綜上所述，財務(wù)報表和財務(wù)報表分析在企業(yè)評價體系中的地位十分重要，隨著經(jīng)濟的發(fā)展這一趨勢還會得到加強。我們應(yīng)當(dāng)在合理的利用這一體系，挖掘更多對決策有用的信息，指導(dǎo)我們的決策行為的同時進一步的完善它。
表1 財務(wù)比率分析
財務(wù)比率總類 名稱 比率 分 析
短期償債能力 流動比率
速動比率 0.77
0.35 表明企業(yè)短期可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動資產(chǎn)不足償還到期流動負(fù)債。距公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2相差很大。
通常認(rèn)為的正常的速動比率為1，企業(yè)0.55的速動比率被認(rèn)為扣除存貨后，流動負(fù)債只能償還35%的到期流動負(fù)債。
長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 23.17% 說明企業(yè)在資金來源中，借款額不算很高，利用財務(wù)杠桿作用不夠，相對財務(wù)風(fēng)險較小，這樣的財務(wù)結(jié)構(gòu)還是很容易借到款的。
產(chǎn)權(quán)比率 30.18% 仍然說明該企業(yè)是一個低風(fēng)險低報酬的結(jié)構(gòu)，沒有充分利用財務(wù)杠桿，長期債權(quán)人的利益能夠得到充分保障，但是，股東利益沒有得到最大化。
營運能力 存貨周轉(zhuǎn)率 4.42 對于本企業(yè)而言，這樣的存貨管理水平不夠好。存貨變現(xiàn)能力較差，企業(yè)應(yīng)改善存貨的管理。
應(yīng)收賬款
周轉(zhuǎn)率 50 管理水平相對較好，資金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)的資金運用效率就越高。
總資產(chǎn)
周轉(zhuǎn)率 0.71 說明該企業(yè)的總資產(chǎn)獲利能力較低，銷售能力較差。
流動資產(chǎn)
周轉(zhuǎn)率 4.00 流動較慢，造成流動資產(chǎn)的浪費，降低了企業(yè)的盈利能力。
盈利能力 銷售毛利率 34.5% 比上年的41.43%出現(xiàn)大幅度下降，主要原因是由于會計估計的變更致使累計折舊額期末比期初數(shù)增加了253%，從而導(dǎo)致銷售成本大副上升，銷售毛利率下滑。
銷售凈利率 23.45% 具體原因同上。
總資產(chǎn)
凈利率 16.68% 比上年有所下降的原因有二：1，凈利潤下滑。2，總資產(chǎn)增加了21.37%。
獲取現(xiàn)金能力 銷售現(xiàn)金
比率 0.4269 每元獲取現(xiàn)金為0.4269元所以獲取現(xiàn)金能力較好
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 1.76 企業(yè)最大分派股利的限度為1.76元/股，超過此限度需要借款分紅
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 27.6% 說明資產(chǎn)取得現(xiàn)金能力較差，造成資產(chǎn)的浪費
現(xiàn)金股利保障系數(shù) 1.81 夠支付現(xiàn)金股利，但是比例不算很大
參考文獻:
[1]杜興強.淺談現(xiàn)行財務(wù)報告模式的局限性及改進設(shè)想.財會月刊
1998(4).
[2] 張勝蓮 ,翟志華. 會計前沿：網(wǎng)絡(luò)財務(wù)淺析.事業(yè)財會2002(2).
[3]劉杰.財務(wù)報表分析.北京:中國人民大學(xué)出版社,2002.
作者：蔣曉改 文章來源：河南理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院
