-
摘要：改革開放至今，中小企業經過長足的發展,已經成為國民經濟的重要組成部分，成為中國經濟持續、快速發展的動力之源。但80%的民營企業經營者很難獲得穩定的追加資金。民營企業融資困難，已成為制約其發展的最大瓶頸，如果不能拓展其融資方式也渠道，現有的增長速度將不可持續，企業的競爭、發展也難以實現。中小企業在獲得發展所需資金的來源上也很難與其在國民經濟中所處的重要地位相匹配，融資難正成為制約中小企業，尤其是民營中小企業發展的瓶頸。
關鍵詞：民營；中小企業；融資
一、我國中小民營企業融資的現狀
今年以來，我國貨幣政策持續偏緊，中小企業融資，特別是間接融資越來越困難，而且民間實際貸款利率節節攀高。
在浙江溫州，民營企業和中小企業居多的，自今年以來，信貸形勢更為嚴峻。人民銀行溫州中心支行的數據表明，溫州1-3月新增貸款投放總額為238.28億元，與去年相比，僅相當于同期投放量的66.5%。
上海社科院經濟研究所研究室主任黃復興，長期關注中小企業融資問題，他的提供的數據顯示，溫州當前民間借貸綜合利率水平為24.81%，折合成月息超過2分，更有甚者年利率達到120%。典當行的月利率也從去年的2.2分漲到現在的3分，更甚的是有的短期月息達到4分-6分。
中小企業是國民經濟的基礎性支撐，同時也是衡量一個國家金融競爭力的重要指標。
數據顯示，在我國，中小企業的數量占我國企業總量的99%，提供占我國80%以上的城鎮就業崗位，創造約60%的GDP，上繳約50%的稅收。然而就是這樣一個重要群體，和大企業相比，確很難獲得銀行貸款。
過高的財務成本、交易成本和時間成本，是中小企業融資過程中不可回避的現實問題。
二、民營中小企業融資難的主要表現
1、擔保難、貸款難普遍存在
就目前來說，民營企業特別是中小企業只能從各級金融機構獲得短期信貸業務，金融機構對其不開放中長期信貸業務，造成中長期信貸業務嚴重供給不足。于是大部分民營中小企業只能將非正式金融作為補充企業流動資金的主要方式和渠道。如從“儲金會”、“地下錢莊”用高利率獲取借款、依靠拖欠貸款來周轉資金、相互擔保等途徑籌集應急資金。而且，目前信用擔保服務體制，遠遠滿足不了我國民營中小企業大面積的擔保需求。
2、股權融資渠道狹窄
與銀行信貸相比較，股票證券市場對我國民營中小企業的開放程度更低，正規的股票債券融資渠道根本滿足不了我國民營經濟的多層次的直接融資需求。雖然證券市場經過十多年的發展，民營企業的身影還為數不多。絕大部分私營企業與鄉鎮企業融資渠道與方式，主要通過內部股份募集、向職工借債集資、現有職工股東的紅利轉為股本、發起人與相關企業之間募股等民間渠道籌集中長期投資資金。這種小范圍、非正規的股權融資，規模小、風險大、成本高，而且很難轉讓兌現，股權融資不可靠、不可持續。
三、中小民營企業融資困難的原因分析
1、融資機制缺失
解決中小企業融資難，光靠市場不行，單靠政府也不行。中小企業融資難許多年來難以破解，最主要原因是沒有建立支持中小企業融資的機制。雖然近年來金融機構給中小企業的貸款量逐年增高，但實際上相當大部分貸款中投給了中小企業中的“大企業”，而不是真正意義上的“中小企業”。真正需要錢的卻是那些銷售收入一億元以下的“334型”中小企業，就是300人、3000萬元銷售、4000萬元資產的企業，還有那些銷售金額在500萬元以下的企業。
當前中小企業融資鏈條中，缺少兩樣東西：一是政策性銀行——專門為中小企業服務；二是優良的金融服務生態環境。原來的政策性銀行有國開行，現在其已從政策性銀行轉變為股份制商業銀行，再剩下的兩個政策性銀行也均不是專門為中小企業服務的銀行。現在只有讓政策性銀行給予專門支持和幫助，中小企業才有可能實施產業升級和轉型。
同時，中小企業也缺乏優良的金融服務生態環境。我們以貸款為例，香港銀行是盡量滿足企業的需求，而大陸則是企業要盡量滿足銀行的要求，如近三年企業經營報表，項項都要按銀行的規定和要求去做。
2、中小民營企業管理基礎薄弱
中小民營企業管理基礎相對薄弱，產權過度集中，內部決策缺乏靈活性，機制僵化。董事會構成不規范、不合理，直接影響到重大問題的決策，有些獨立董事形同虛設，監事會的地位不高，很難以發揮監督作用。法人內部治理機構缺乏，管理經驗缺乏，管理水平低下，財會制度落后，缺乏審計部門認可的財務報表和良好的經營業績，加大了銀行對民營企財務信息審查難度。再者家族式管理模式很大程度上約束了民營企業的二次創業和發展。
3、金融中介機構缺乏
我國融資市場目前是缺乏與過剩并存：一方面投資公司和金融機構還有大量資金沒有投放；另一方面，民營企業卻借貸無門。由于近年來的發展，原先的一些定位于中小企業服務的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業銀行，相應的主要服務對象也發生了變化，大型企業成為銀行的主要服務對象，致使中小企業的信貸渠道愈發變窄了。隨著商業銀行改制后信貸權利的回收，為中小企業貸款的基層銀行沒有獨立的審判權向中小企業貸款，加上市場競爭的日趨激烈，一些中小企業（民營經濟、鄉鎮企業）銷售壓力增加，大量資金都積壓在了生產環節，應收賬款增多，存貨占用的資金上升，企業資金因此出現周轉不靈，不能正常運轉，商業銀行再縮減信貸規模，減少資金的供應，中小企業面臨的融資壓力進一步增大。
