摘要：小微企業融資已經成為當今社會關注的焦點，無論是金融主管部門、各大銀行，還是廣大中小企業，都在尋求解決辦法。到底小微企業融資出路在哪里？本文對此進行研究，并提出相關措施。
關鍵詞：小微企業；融資；出路
小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。小微企業處于企業的底層，數量眾多，對于吸納就業、補充經濟均衡發展發揮著重要作用。盡管小微企業的融資等難題是個世界性的話題，但中國中小微企業在融資、各種負擔以及做實業的環境方面，無疑是屬于最難的。就融資難而言，我國一些學者已多次證明，盡管國有部門對經濟增長的貢獻率約為40%，貸款卻占金融機構貸款總量的80%，而大量的以中小微企業為主的民營企業對中國經濟增長貢獻率約為60%，其貸款卻占不到正規金融機構貸款總量的20%。小微企業難融資、融資貴，是誰擋住了小微企業的融資路？
一、小微企業融資難成因分析
?。ㄒ唬┤谫Y門檻不斷“拉高”。小微企業快速增長，但目前融資渠道較為單一，“僧多粥少”加劇了對資金的“搶奪”。目前商業銀行的小微企業貸款主要是抵押貸款，而且抵押物集中在廠房、土地使用權等少數固定資產上，流動資產、應收賬款等質押貸款很少。而部分特色項目與優質中小企業由于缺乏土地和房產這類硬抵押物，即使有良好的市場前景，也難以獲得銀行貸款。與此同時，比例不大的擔保貸款也形同抵押貸款，需要企業提供抵押物。這些要求不斷“拉高”融資門檻，相當數量的企業也因不滿足條件而貸不到款。
雖然有些銀行可以提供應收賬款、承包合同、倉單、股權和知識產權質押等融資方式，但程序繁瑣，加之相關中介機構缺乏以及評估費用過高，企業和銀行很難“合拍”。以應收賬款質押為例，銀行機構對應收賬款債務人往往有較高的信用等級要求，只有債務人是規模大、知名度高的大型企業，銀行才會發放貸款。因此，部分企業受制于自身客戶的規模，難以通過此渠道獲取資金支持。
?。ǘ昂抠~”遭銀行拒絕。小微企業大多規模小、固定資產少、承擔風險能力弱，本就難以獲得銀行貸款青睞。而且企業管理缺陷也成為銀行授信的一大障礙?！般y行對貸款企業的評級都是套用固定的評級模型，很多小微企業的財務管理比較混亂，財務數據套進去根本不合適，這樣銀行也沒法給他們貸款?！痹秀y行的客戶經理因看不懂公司混亂的財務報表而拒絕向其貸款。
絕大多數融資難的企業普遍存在著法人治理結構不完善、財務制度不健全、內部管理水平低等問題。加上企業為了自身利益不愿露富、不愿泄露債務量、舉債渠道等商業秘密，更有甚者為了規避稅費或爭取優惠政策而有意不真實反映經營和財務狀況，以致企業無賬可查，一個企業兩套賬、三套賬的現象相當普遍。部分中小企業存在誤用會計政策、改變會計處理方式等情況，不規范、不真實的財務報表很難通過銀行的業務審批。而在管理控制方面，部分企業沒有規劃好自己的用款周期，貸款期限沒有與生產銷售周期合理結合，貸款到期時往往還款困難，甚至有的企業在同一時期存在多筆貸款到期，只能通過民間借貸過橋，嚴重時造成貸款逾期，影響信用記錄。
（三）信息不對稱加劇融資難。信息不對稱是企業融資難的一個重要原因。信息不對稱導致銀行認為信貸的需求不足，而企業又有急切的融資需求。一方面銀行受制于員工數量、成本控制等因素的影響，難以深入企業了解融資需求。同時，銀行對于自身金融產品的宣傳也不夠到位，很多小微企業誤以為銀行沒有適合自己的融資產品。而企業自身也沒有去尋找更多的融資渠道。其中值得一提的就是擔保公司的融資放大作用并沒有顯現。許多銀行對與民營擔保公司的合作持謹慎態度，而方便快捷的小額融資機制也尚未形成。小額貸款公司、典當行百余家，由于許多公司在寫字樓里辦公，沒有營業網點，有資金需求的小微企業很難找到。同時，小微企業數量眾多，小額貸款公司、典當行要找到那些優質的小微企業也有較大的困難度。融資信息溝通的瓶頸直接制約了供需雙方的快速順利對接。從另一方面來看，當地政府以及金融服務部門對于不少小微企業的融資需求了解不夠，很難為銀行和企業搭建合適的對接平臺。
二、小微企業融資出路
那么，小微企業的融資出路在何方？對此，筆者提出如下幾種途徑：
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1、開展小額保證保險試點。小額保證保險試點是通過銀行與保險機構簽訂合作協議，建立“小額度、廣覆蓋、易操作、成本合理”的運作機制。銀行與保險機構聯合對小額借款人進行資信調查，銀行按照相關管理規定和要求對符合條件的借款者發放貸款，保險機構對貸款本息承擔保證保險責任，小額借款人履行誠信守約還款義務。在監管上，建立多部門聯動的失信懲戒機制，也可以對惡意欺詐、逃避債務等失信行為形成強有力的懲戒和制約合力。
2、拓寬抵押物種類。貸款抵押物種類比較單一是造成目前小微企業融資難的一個原因。對此，可以引導銀行業金融機構加大金融產品和服務的創新力度，積極探索貸款擔保和授信方式，拓寬抵質押物范圍，鼓勵銀行業金融機構加強對商標權、應收賬款、庫存商品、機器設備等其他權證抵押的探索力度。如接受房產、運輸船舶、林地產權等抵押，接受產品存貨、庫存原材料等動產質押以及企業應收賬款質押貸款等。
通過以存貨作抵押，可以解決中小企業缺乏固定資產作抵押、擔保難的問題，同時盤活了存貨資金，有助于企業獲得銀行貸款支持；存貨資金的盤活，使企業的存貨周轉速度加快，有助于企業獲取采購的主動權，同時能夠使企業增加銷售客戶，擴大市場份額；存貨資金的盤活，也就是經營資金的節約；通過與銀行的中小企業融資活動，能夠為后續的中小企業融資活動奠定良好的基礎。不僅有助于提高企業的資金使用效率，而且能夠有效地解決中小企業擔保難、抵押難的貸款問題，提高銀行的資源分配效率。
“把企業放到他所在的供應鏈上來看，將單個企業信用判斷轉向這個企業所在供應鏈整體的信用判斷”的方式，全面支持企業的預付賬款中小企業融資、存貨中小企業融資、應收賬款中小企業融資，從而形成了真正的全程供應鏈中小企業融資。
3、組成擔保聯盟互助融資。由多家企業共同出資組成擔保聯盟，成立擔保公司，由于企業相互之間有項目合作，信用有保障，企業通過聯盟向銀行貸款也更有底氣。中小企業可以加快配套協作，采取抱團發展戰略，互助解決融資問題，迅速做大做強。
（二）有效發揮小額信貸服務實體經濟作用。小額信貸是一種以個人或小微企業為服務對象的金融服務模式，貸款金額一般在1000元以上、10萬元以下。通過小額信貸的模式將資金引入實體經濟，解決這個群體的融資難題。
要有效發揮小額信貸服務實體經濟的作用，金融機構就需要密切留意客戶貸款需求的變化。金融機構應當主動適應這種變化，走進小微企業，了解他們的貸款特征。
同時，金融機構還要加快服務方式的創新，建立一套靈活的貸款營銷制度。對于重點客戶，可以推廣“一站式”服務，在信貸審批、利率標準、信用額度等方面提供優惠，并盡量縮短貸款辦理時間。在企業利用資金進行周轉期間，金融機構在風險可控范圍內，應該允許客戶靈活調整還款時間和方式，可以采取按月、按周、按季等額或不等額等方式還款。
當然，再好的制度建設也需要植根于文化的土壤。所謂橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，土壤不一樣，制度的執行效果也會大不相同。這就需要監管部門努力為小額信貸業務在當地的發展提供積極支持。監管部門可以創新小額信貸統計分析和風險預警機制，及時跟蹤了解小額信貸業務的進展情況，對那些小額信貸業務開展得好、效益持續提高的機構，監管部門可對其增設機構、開辦新業務給予積極支持。
監管部門的支持是調動小額信貸服務實體經濟積極性的一個方面。另一方面是需要幫助引導更多民間資本投向實體經濟，增強對實體經濟發展的支持力度。
不難看出，小額信貸不僅是一種有效的扶貧方式，更是一種特殊的金融形式。小額信貸要想蓬勃發展，迫切需要政策扶持，市場化運作，專業化管理，盡快形成推動小額信貸業務可持續發展的長效機制。
?。ㄈ┩晟菩∥⑵髽I信貸考核體系。為了做好對小微企業的金融服務，銀監會可以大力推進銀行業金融機構設立小微企業金融服務專營機構，要求專營機構單列信貸規模、單獨配置資源、單獨信貸評審，單獨會計核算，即“四單”原則，構建專業化的經營與考核體系。此外，還要逐步構建小微企業金融服務的差異化監管體系，以及完善小微企業貸款業務信息披露，逐步形成全面、完善的小微企業統計體系。
完善小微企業信貸考核體系，提高小企業貸款呆賬核銷效率，建立完善信貸人員盡職免責機制。其關鍵是關于企業貸款信貸評價標準，我國的缺陷是沒有適合中小企業的標準，針對小微企業當然就更沒有了，目前的標準是根據大中型企業制定的，銀行需要有針對小微企業量身定做的標準。
“發展多層次中小企業信用擔保體系”，落實好對符合條件的中小企業信用擔保機構免征營業稅、準備金提取和代償損失在稅前扣除的政策。政府應鼓勵中小信用擔保機構發展，提高其對中小企業融資擔保能力的政策意圖。
?。ㄋ模┘訌娦∥⑵髽I自身建設。首先，要加強小微企業自身的理財能力。有效地運用已有資金，提高資金的利用效率，這樣就可以減少一部分不必要的融資。而且金融機構在放貸時也會優先考慮理財能力強的企業；其次，完善小微企業財務管理制度，提高財務管理運動水平。國內大多數小微企業的財務制度不規范，且財務報表不完整，有些甚至沒有財務報表，這些都十分不利于銀行等金融機構進行貸款審查；第三，增強自身市場競爭力，提升品牌價值。目前，小微企業主要從事傳統產業，產品相似性高，技術含量低，產品市場競爭力弱，盈利能力不強。只有增強競爭力，企業的經營狀況才會得到改善，才會得到金融機構的青睞，才能改善融資難的狀況。
?。ㄎ澹┐罱ㄈ谫Y平臺。政府搭建平臺，組織協調商業銀行、擔保公司、中小企業服務機構和中小微企業對接，讓企業和金融機構實現“無縫對接”。
引進全國性的金融機構進入服務平臺，通過服務平臺提供供應鏈金融應用服務。這樣一來，所有中小微企業都可以通過這一網絡平臺進一步拓寬融資渠道，并免費獲得金融法律顧問等在內的成套金融服務。
