摘要：財務績效評價，是以投入產出分析為基本方法，通過建立評價指標體系，對照相應評價標準，對企業一個會計年度的盈利能力、資產質量、債務風險、經營增長、財務管理狀況進行綜合評判。本文通過對集團公司開展財務績效評價工作應遵循的原則、財務績效評價指標內容與計算的分析，結合工作實際，提出完善集團公司財務績效評價的思考建議。
關鍵詞：集團公司 財務績效 評價
一、財務績效評價的原則
（一）綜合性原則
財務績效評價應充分體現市場經濟法則和資本運營特征，對評價單位特定會計期間的財務狀況和經營成果進行全面分析和綜合評判，以促進評價單位提高市場競爭能力。
（二）客觀性原則
財務績效評價應充分體現市場競爭環境特征和集團公司行業特色，評價標準應既符合集團公司實際又具有引導性質，在合理運用國家行業標準的基礎上，根據自身管理需求，客觀制定集團公司評價標準值。
（三）績效性原則
績效評價應以考察評價單位投資回報、增長及發展水平為重點，真實反映資產運營效率和資本保值增值等績效狀況，科學預測評價單位未來發展能力。
二、財務績效評價指標的內容與計算
財務績效評價由財務績效定量評價和財務管理定性評價兩部分組成，以財務績效定量評價為主，財務管理定性評價為輔。財務績效定量評價指標的設置和選取以國家通用考核指標為基礎，同時增設特色評價指標，以體現集團公司發展戰略和產業、技術導向及管理需求。財務績效評價指標由14項財務績效定量評價指標和10項財務管理定性評價指標組成。財務績效定量評價是指對評價單位特定期間盈利能力、資產質量、債務風險、經營增長四個方面進行的定量分析和評判。財務績效定量評價指標由9項基本指標和5項修正指標構成。
（一）盈利能力評價指標
盈利能力評價，主要是對資本及資產報酬水平、成本費用控制水平、人均創收能力和經營現金流量狀況等方面進行分析和評判，反映評價單位一定經營期間投入產出水平、盈利質量及現金保障狀況。盈利能力評價指標包括3項基本指標和2項修正指標。
計算公式：1.基本指標。凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%；成本費用率=成本費用總額/主營業務收入總額×100%；經濟增加值（EVA）回報率=經濟增加值（EVA）/調整后資本總額×100%。2.修正指標。盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤；人均創收=主營業務收入總額/職工平均人數。
（二）資產質量評價指標
資產質量評價，重點對總資產周轉狀況、應收賬款周轉情況以及存貨周轉情況進行分析和評判，反映評價單位占用經濟資源的利用效率、資產管理水平與資產的安全性。資產質量評價指標包括2項基本指標和1項修正指標。計算公式：1.基本指標。總資產周轉率（次）=主營業務收入凈額/平均資產總額；應收賬款周轉率（次）=主營業務收入凈額/應收賬款平均余額。2.修正指標。存貨周轉率（次）=主營業務成本/存貨平均余額。
（三）償債能力評價指標
償債能力評價，主要對債務負擔水平、資產負債結構、現金償債能力等進行分析和評判，反映評價單位的債務水平、償債能力及面臨的債務風險。償債能力評價指標包括1項基本指標和1項修正指標。計算公式：1.基本指標。資產負債率=負債總額/資產總額×100%。2.修正指標。現金流動負債比率=經營現金凈流量/流動負債×100%。
（四）經營增長評價指標
經營增長評價，主要對銷售增長、資本積累以及技術投入等情況進行分析和評判，反映評價單位的經營增長水平、資本增值狀況及發展后勁。經營增長評價指標包括2項基本指標和1項修正指標。計算公式：1.基本指標。主營業務收入增長率=（本年主營業務收入總額-上年主營業務收入總額）/上年主營業務收入總額×100%；資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末歸屬于母公司所有者權益/年初歸屬于母公司所有者權益×100%；民品銷售收入增長率=（本年民品銷售收入-上年民品銷售收入）/上年民品銷售收入×100%。2.修正指標。技術投入比率=本年科技支出合計/主營業務收入凈額×100%。
（五）財務管理定性評價指標
是指在財務績效定量評價的基礎上，通過采取專家評議的方式，對評價單位特定期間財務管理情況進行的定性分析與綜合評判。定性指標分為10項：財務子戰略的制定和執行；會計機構的設置和考核；財務管理制度的制定和執行；全面預算管理；資金管理；成本管理與控制；會計核算與財務信息；財務信息化建設；財務風險控制；財務人才隊伍建設。
（六）評價標準
財務績效評價標準分為財務績效定量評價標準和財務管理定性評價標準。財務績效定量評價指標和財務管理定性評價指標構成財務績效評價指標體系。評價指標權重實行百分制，權重依據評價指標的重要性和各指標的引導功能確定。財務定量評價指標權重確定為85%，財務管理定性評價指標權重確定為15%。財務績效定量評價標準包括標準值和標準系數。財務績效定量評價標準值每年由集團公司統一制定發布，其中通用指標評價標準采用同類上市企業標準值和集團公司所屬單位前3年指標平均值，加權平均得出。通用財務績效定量評價標準=同類（上市）企業標準×30%+集團公司內部標準×70%。財務績效定量評價標準值和財務管理定性評價標準各分為5檔,即優秀值（A）、良好值（B）、平均值（C）、較低值（D）、較差值（E），對應標準系數分別為1.0、0.8、0.6、0.4、0.2。
（七）評價方法與計分排名
財務績效評價采用統一標準、分類評價的方法，評價單位先統一對照評價標準測算出績效評價得分，再按照單位類別分別進行評判。財務績效定量指標評價計分采用功效系數法，財務管理定性指標評價計分采用綜合分析判斷法。1.財務績效定量指標評價計分。（1）基本指標評價計分。基本指標總得分=∑單項基本指標得分。單項基本指標得分=本檔基礎分+調整分。本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數。調整分=功效系數×（上檔基礎分-本檔基礎分）。上檔基礎分=指標權數×上檔標準系數。功效系數=（實際值-本檔標準值）/（上檔標準值-本檔標準值）。本檔標準值是指上下兩檔標準值居于較低等級一檔。（2）修正指標評價計分。修正后總得分=Σ各部分修正后得分。各部分修正后得分=各部分基本指標分數×該部分綜合修正系數。某部分綜合修正系數=Σ該部分各修正指標加權修正系數。某指標加權修正系數=（修正指標權數/該部分權數）×該指標單項修正系數。2.財務管理定性指標評價計分一般通過專家評議打分形式完成，聘請的專家應不少于5名；評議專家應當在充分了解評價單位管理績效狀況的基礎上，對照評價參考標準，采取綜合分析判斷法，對評價單位管理績效指標做出分析評議，評判各項指標所處的水平檔次，并直接給出評價分數。計分公式為：財務管理定性評價分數=Σ單項指標分數。單項指標分數=（Σ每位專家給定的單項指標分數）/專家人數。3.在得出財務績效定量評價分數和財務管理定性評價分數后，應當按照規定的權重，耦合形成綜合績效評價分數。計算公式為：財務績效評價分數=財務績效定量評價分數×85%+財務管理定性評價分數×15%。4.財務績效評價分數用百分制表示，劃分為優（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）5個等級。每個等級按其得分多少，再劃分若干檔次，以體現同一評價等級的不同差異，采用在字母后標注“+、-”號的方式表示。5.計分排名分為績效評價綜合排名、績效評價分類排名和績效評價進步排名3種。（1）績效評價綜合排名，是根據年度財務績效評價得分對評價單位進行排名。（2）績效評價分類排名，是根據年度財務績效評價得分將評價單位按其所屬類別分別進行排名。（3）績效評價進步排名，是根據評價單位績效進步率進行排名。績效進步率=（本年度財務績效評價得分-上年財務績效評價得分）/上年財務績效評價得分×100%。
三、完善集團公司財務績效評價的思考
（一）財務績效評價需與集團公司的發展規劃相結合
把績效評價體系與集團公司的發展戰略有機地結合起來，可以促使集團公司按照制度長期經營戰略規劃發展。在財務績效評價過程中，應更重視長遠利益的實現，甚至為了長遠利益而暫時放棄眼前利益。財務績效評價指標應來源于集團公司的戰略規劃目標和市場競爭需要，把注意力集中到集團公司的發展戰略上。
（二）財務績效評價體系應是財務指標與非財務指標相結合
集團公司的財務績效評價體系應該補充傳統的以財務指標為主的績效評價體系的不足，績效的財務指標與非財務指標都是財務績效評價體系中重要的組成部分，是通過會計信息系統的數據、結果和有形資產的統計來體現，非財務指標則是通過集團公司經營管理過程中獲得的管理能力和優秀企業文化，財務指標和非財務指標則構成了集團公司的核心競爭力。因此，理想的財務績效評價體系應是財務與非財務評價指標有機結合的體系。
（三）財務績效評價指標應與技術管理創新指標相結合
技術管理創新是集團公司發展壯大的不竭動力，只有通過持續不斷地開發新技術，優化管理流程，為客戶提供更多具有使用價值的創新產品并提高經營管理效率，企業才能占領市場，增加銷售收入和經營利潤，從而給股東更好的回報。因此，財務績效評價體系中應增加反映集團公司技術創新與管理創新的指標，以增強企業發展的動力和實力。Z
