摘 要：中小企業在國民經濟穩定增長、緩解就業壓力、拉動民間投資、優化經濟結構等方面也起到了重要的作用。但是我國制約中小企業進一步發展的因素不斷出現，其中融資難則是其面臨的主要因素之一。本文通過對現階段中小企業所面臨的現狀分析了造成當前融資困難的原因，并提出了相應的解決方案。
關鍵詞：中小企業；融資；解決對策
一、引 言
中小企業對我國的經濟發展起著不可替代的作用，到2009年我國有五千多萬家中小企業，創造了60%的經濟總量和50%的稅收，提供了80%的就業崗位，中小企業在社會財富創造和提供就業機會方面做出了很大的貢獻。但是中小企業通常實力較弱，抵抗市場風險的能力不強，償債能力較差，要想發展做大做強，融資是必不可少的一個過程。
但現在中小企業面臨著諸多的問題，融資難尤為突出，一些企業因資金鏈斷裂而停產倒閉，資金短缺已嚴重影響了企業的正常經營。例如，溫州市2008 年工業生產總值中小企業占95％。此外據統計，溫州人在全國各地創辦企業3 萬多家，累計投資額超千億元，年工業總產值超千億元，創造了600 多億元的GDP，相當于溫州本市GDP 的60%。然而與此不相稱的是溫州中小企業融資渠道依然很窄，這些現象都是與溫州民營經濟在國民經濟中的地位和作用是極為不符的，融資難已經成了中小企業進一步“做大做強”的瓶頸。
二、中小企業融資現狀及存在的問題
（一）中小企業內源融資現狀及存在的問題
在中國，由于受市場狹小、盈利有限、難以負擔高額債務成本因素的影響，中小企業（特別是那些處于創業階段的中小企業）大都主要依靠內源融資來支撐正常的生產經營和規模擴張。盡管內部融資是當前中國中小企業資本積累的重要方式，但是中國的中小企業內源融資依然存在很多問題。第一，雖然內源性融資可以為企業帶來種種發展優勢，但中國企業仍缺乏尋求內源性資金的熱情。第二，當前中小企業內源融資的能力，被相對沉重的稅賦負擔所削弱。第三，中國中小企業內源融資比例嚴重失衡且比例普遍偏高。根據世界銀行的調查，中國的中小企業資金絕大部分來源于自有資金和內部留存收益，比例一直保持在50%以上，銀行貸款占40%左右，而公司債券和股權融資比例卻很低。
（二）中小企業外源融資現狀及存在的問題
第一，中小企業上市門檻過高。中國的《公司法》和《股票發行與交易管理暫行條例》對于企業發行股票上市融資規定有十分嚴格的限制條件，絕大多數的中小企業基本上都被排斥在上市融資這道門檻之外。第二，國家對場外交易市場的監管力度不夠。相比于美國、日本等一些場外市場非常活躍的國家，我們國家長期以來卻對場外交易市場缺乏足夠力度的法律監管和政策指導。第三，債券融資渠道不暢通。中國的債券市場發展還僅處于初級階段，其發展進程遠遠比不上銀行信貸市場和股票市場。盡管近幾年，國家出臺了很多優惠政策，但諸如發行債券準入門檻高、債券融資成本高、債券市場監管混亂、債券發行種類單一等問題依然存在。這些問題使得中國的中小企業很難通過債券融資渠道融得所需資金。第四，缺乏專門為中小企業服務的中小金融機構。
三、中小企業融資難的原因分析
（一）中小企業尚未建立起現代企業制度，財務、經營管理模式不規范
中小企業大多是以家庭經營、合伙經營等方式發展起來的，許多并沒有建立現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化，負債多，積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營化管理不規范。財務行為的不規范、財務狀況的不穩定以及財務信息的失真是中小企業普遍存在的現象。薄弱的內部控制制度突出的從存貨、債權債務管理上表現出來。財務人員素質不高，信息披露極差，從根本上影響了金融機構支持中小企業的積極性。很多種小企業會計報表不真實或沒有會計報表，有的企業甚至有四本賬，財務信息失真。
（二）管理薄弱、信用等級偏低是融資中的瓶頸
中小企業融資中的風險在于貸款資金本息的及時回收，這就要求借款企業有著良好的財務管理和較高的信用級別。通過對溫州市13家市級銀行機構的調查表明，銀行在對中小企業發放貸款時考慮的主要因素，高度集中于企業的經營管理和財務狀況、企業的風險程度和信用狀況兩個方面，而這恰恰是中小企業的薄弱之處。在隨機抽樣的190 家中小企業中，大量企業規模較小，產品結構模仿性強，惡性競爭，銷售利潤率低，企業淘汰率高，這種不穩定的發展直接制約了企業的融資來源。此外，一些中小企業法人財產和股東私人財產劃分不明確，股東比較容易轉移企業財產，造成不能用企業全部財產承擔其債務，一旦經營虧損無法扭轉時容易逃廢債務。
（三）國有銀行惜貸嚴重
國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難搜集到有關借款人的全部信息。中小企業大多處于初創期，不僅數量少，規模小，而且單個企業需要資金量少，財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平低。此外大多數中小企業處于競爭性領域所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿意按銀行的要求提供相關的財務信息。如此一來，銀行的貸款成本和監督成本上升。
四、中小企業融資問題解決對策
（一）建立規范的企業財務制度
中小企業應建立規范科學的財務制度，提高企業財務管理水平，加強財務信息的真實性，信守合同，依法納稅，使財務報表能真實地反映其經營狀況和財務狀況，并確保各項債務如期償還。同時中小企業也應建立起以客戶資信管理制度、內部授信制度和應收賬款管理制度等為主要內容的信用管理制度，盡快提升中小企業的信用管理水平，減少信息不對稱，從而減少銀行對企業的信用危機。
（二）規范企業會計制度，緩解銀企信息不對稱問題
銀行在貸款決策中，通常將資產的安全性放在第一位，只有在貸款對象充分了解的情況下才會與企業建立信貸關系。因此，中小企業管理者應該建立合理的財會體制，例如將不相容的崗位分離，相互牽制，相互監督等，從而防止舞弊行為。中小企業還應該樹立良好的信息披露意識，提供真實的財務信息，杜絕假報表、假合同等現象的發生，確保財務信息的真實性、準確性和完整性。這樣才有利于銀行充分了解企業真實的經營情況，緩解信息不對稱問題，減少信用危機，從而讓企業與銀行等金融機構建立長期的信貸關系。
（三）做好企業的財務指標，增加信用等級
銀行在評定企業信用等級時，往往會測算企業的各個財務指標，通過實際指標和標準指標對比來綜合衡量。因此，中小企業有必要特別關注并做好其財務指標。具體來說: 一是償債能力指標。對于銀行而言，企業保持適當的償債能力有著重要的意義。企業償債能力不足可能導致他們無法及時、足額收回債權本息。償債能力指標又分為短期償債能力指標和長期償債能力指標。短期償債能力最常用的衡量指標是流動比率、速動比率和現金比率，中小企業應該尤其注意在季節性變化時存貨、應收賬款和現金的管理。對于長期償債能力，企業應做好資產負債率、利息保障倍數等。二是盈利指標。企業的盈利能力是貸款最基本的保障之一。企業應合理地考慮折扣促銷時的機會成本，做好銷售凈利率、資產凈利率等指標并注意它們的增長性。三是資產管理效率指標。它是衡量企業資產管理效率的財務比率。主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資本周轉率等。企業應建立有效的內部控制系統，及時發現問題分析問題，利用中小企業管理的靈活性及時改進并反饋。
（四）加快和完善中小企融資擔保體系
為了促進中小企業信貸擔保體系建設工作健康有序發展，應重點解決縣級信貸擔保體系和全國性再擔保體系兩個問題。建立區、縣一級信貸擔保機構。可以采用兩種形式，一是建立市級信貸擔保機構。建議有條件的區、縣積極籌建信貸擔保體系的分支機構，從制度上為銀行規避金融風險，也為民營企業貸款創造條件。二是鼓勵建立商業化運作的中小企業信貸擔保協會，政府從政策上給予一定支持和優惠。積極探索建立全國性信貸再擔保機構。從完善信貸擔保體系的角度考慮，必須建立全國性信貸再擔保機構作為“最后擔保人”。全國性信貸擔保機構建立，可以采取會員入股和中央財政出資相結合的辦法，以事業法人方式組建，并從現在開始進行研究論證。
五、結束語
總之，中小企業融資難是一個企業、社會和政府都應予以關注的問題。要解決這個問題，不僅需要國家用法律形式規范政府機構、中小企業金融機構等金融機構主體的責任范圍、權利義務、融資辦法和保障措施，明確中小企業的法律地位，為中小企業提供各種政策保護，創造一個良好的軟環境，更需要中小企業迫切需要完善自己的財務制度和會計制度等企業各項制度，提高自身的融資能力以及信譽度的增強，同時應加強金融體制的創新，加大金融企業對中小企業融資的力度，充分發揮市場機制在資源配置方面的作用，為社會創建出一個信用完善、融資渠道多樣化的經濟環境，從而從根本上解決中小企業融資難的問題。
參考文獻
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