現(xiàn)金流是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，它主要記錄的是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)、對(duì)外出資和支付稅收等活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)狀況，反映了業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。現(xiàn)金是企業(yè)生存和發(fā)展的最根本的要素。一個(gè)企業(yè)想要穩(wěn)健的發(fā)展，立足于市場(chǎng)之中就必須要保障現(xiàn)金流的穩(wěn)定和足夠的現(xiàn)金余額。
現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義
“現(xiàn)金為王”是企業(yè)發(fā)展不變的真理。現(xiàn)金流自始自終貫穿于企業(yè)的每個(gè)環(huán)節(jié)之中，是企業(yè)的生命之流。企業(yè)一旦失去了現(xiàn)金流就會(huì)陷于停滯不前，負(fù)債累累，瀕臨破產(chǎn)的地步。充足的現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)來說非常重要。它促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。
首先，作為企業(yè)的資產(chǎn)，充足的現(xiàn)金不僅起到美化資產(chǎn)負(fù)債表的作用，而且其還對(duì)企業(yè)的再生產(chǎn)、擴(kuò)建起到積極的作用。現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力源，企業(yè)要發(fā)展要擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，都對(duì)現(xiàn)金有著巨大的需求。而且在激烈的市場(chǎng)當(dāng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)新業(yè)務(wù)的導(dǎo)入也都需要大量資金的投入。
其次，現(xiàn)金流是企業(yè)生存質(zhì)量的保證。它不僅反映了企業(yè)的支付能力，而且還證明了企業(yè)今后的發(fā)展實(shí)力。一個(gè)企業(yè)盈不盈利并不是關(guān)鍵。如果一個(gè)企業(yè)賬面顯示盈利頗豐，但是其實(shí)企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流匱乏，這樣的企業(yè)今后的發(fā)展令人堪憂。反倒是那些有著充沛現(xiàn)金流量的企業(yè)，其必定能在長(zhǎng)期的發(fā)展中異軍突起。企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)就必須要保持良好、充足的現(xiàn)金流量。
再次，現(xiàn)金流的充沛也是企業(yè)自身價(jià)值的體現(xiàn)。企業(yè)現(xiàn)金流的充足說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，對(duì)于投資者的回報(bào)也就大。企業(yè)價(jià)值與現(xiàn)金流息息相關(guān)，一般企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格與企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量是成正比的。
現(xiàn)金流的優(yōu)點(diǎn)如上種種，但是越是充沛的現(xiàn)金流就越利于企業(yè)的自身發(fā)展嗎?答案是否定。過多積存的現(xiàn)金流說明了企業(yè)資金使用效率低下，無法將企業(yè)資金進(jìn)行價(jià)值的再創(chuàng)造，而且也不利于企業(yè)的評(píng)級(jí)。因此如何根據(jù)企業(yè)的自身實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金存量進(jìn)行一個(gè)合理的預(yù)測(cè)成為十分重要的關(guān)鍵所在。
現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)
企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)主要可以從現(xiàn)金的流入和流出這兩方面進(jìn)行。
現(xiàn)金的流入主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入等。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包含出售固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)外收入，企業(yè)并購(gòu)收入等。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包含企業(yè)長(zhǎng)期借款，股利的收入。
現(xiàn)金的流出主要包括營(yíng)業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括期間費(fèi)用的支付，各種稅金的支付等。投資性活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括固定資產(chǎn)、各種款項(xiàng)的投出。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則主要包括了支付股利，贖回債權(quán)本金。
企業(yè)可以通過一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流出和流入來推斷出當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金的一個(gè)存量。同樣企業(yè)也可以根據(jù)未來可能的現(xiàn)金流出和流入量，并結(jié)合自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，來設(shè)定一個(gè)合理的現(xiàn)金余額。
企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短不同可以分為：短期、中期和長(zhǎng)期。通常期限越長(zhǎng)，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性越差。選擇何種期限的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)方法完全出自企業(yè)自身實(shí)際要求。選擇長(zhǎng)期的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)計(jì)劃，則要較多的縱觀企業(yè)整體，例如公司的現(xiàn)金流是否與其發(fā)展的戰(zhàn)略相符;企業(yè)未來投資機(jī)會(huì)與現(xiàn)金需求之間的關(guān)系、比重及未來可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。而且為了使企業(yè)現(xiàn)金預(yù)測(cè)更為準(zhǔn)確和精確，企業(yè)通常每年會(huì)要進(jìn)行更新和檢查，重新確定現(xiàn)金流的預(yù)期目標(biāo)。中期的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)主要是幫助企業(yè)掌握未來一年內(nèi)現(xiàn)金流的波動(dòng)情況，為企業(yè)管理者提供未來一年的現(xiàn)金保證。其次中期的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)也是企業(yè)進(jìn)行融資決策、金融投資決策和金融風(fēng)險(xiǎn)防范決策的基礎(chǔ)。
中期預(yù)測(cè)通常每個(gè)月檢查更新一次，保證預(yù)測(cè)具有一定的前瞻性，這樣才能保證企業(yè)決策的有效性和時(shí)效性。每個(gè)公司也可以根據(jù)自身的情況按月、按旬、按周或按日進(jìn)行短期的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，充分地掌握控制現(xiàn)金流的周期和流動(dòng)性，保證一定的清償能力。
短期的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)比起中期和長(zhǎng)期的預(yù)測(cè)更具時(shí)效性，但是如果頻繁的進(jìn)行短期預(yù)測(cè)也勢(shì)必會(huì)耗用大量的人力，因此企業(yè)在進(jìn)行短期預(yù)測(cè)時(shí)也應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)的實(shí)際需求和情況，并非越短的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)對(duì)企業(yè)來說就越有利。
