有價證券，是指標有票面金額，證明持有人有權按期取得一定收入并可自由轉讓和買賣的所有權或債權憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。有價證券按其所表明的財產權利的不同性質，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。
短期有價證券的投資渠道
1.政府債券：信用風險低、利率低、利息免交所得稅。
短期國庫券(Treasury Bills):1年左右，最常見的使91天或182天。
中期國庫券(Treasury Notes)：期限為1-5年
長期公債(Treasury Bonds)：5-7年
2.可轉讓存單：證明持單人再開單銀行存在一定金額的定期存款之可轉讓信用工具，面額10萬元，期限30-360天，風險小，利率高于政府債券和商業票據。
3.商業票據：信譽良好的公司簽發的無擔保短期承兌票據30-270天。利率高于債券，二級市場不發達，難提前兌現靈活性差。
4.銀行承兌匯票：銀行簽發并承兌，或者由其它付款人啟發并經過銀行承兌的匯票，通常用于籌措國際貿易和國內貿易的資金。時間30-180天，利率和風險高于政府債券。
5.短期貸款：閑置資金借給其他企業，依靠企業之間的信用來維系，極其容易發生信用風險。
6.公司債：公司在債券市場上向大眾發行的一種債務憑證。面額1000，時間5年以上，利率和信用風險均較高。
7.股票：公司籌措自有資金的權益憑證，利率高，風險大。作為短期證券投資不適宜。
企業持有短期有價證券的目的
短期證券投資是指公司在進行證券投資時，從一開始就打算在短期內使其變現，而并無長期投資的意圖(即便它所購買的是長期債券或另一公司的股票)。
公司購買短期有價證券主要有兩大原因：首先是作為現金的替代品。由于短期證券的收益率一般會高于銀行的存款利率，而有些有價證券如政府債券，又具有極低的風險和極高的變現能力，所以不少企業愿意將一部分閑置的資金投資于短期有價證券上，來獲得一定的收益，再等到企業急需資金時，這些短期有價證券又具有極高的變現能力，能及時解決企業資金問題。
其次是企業完全將短期有價證券作為一種短期的投資。企業時常在手頭上會積壓一定的資金，而在短期之內又會有資金的流出。這樣的話，積壓大量的現金對于企業來說也是一種隱性的損失。而且有些企業的經營具有較強的季節性和循環性。在資金需求不高的季節里，企業可以把一部分資金暫時投資在有價證券上，以期有一定的投資報酬，待資金需求時，再將這些有價證券變現。
短期有價證券的投資原則
企業在進行有價證券投資時，需要考慮如下因素：
1.投資的有價證券的收益率要高，但并非越高越好，較高的收益率通常伴隨著較高的風險，企業在投資時必須在風險和收益之間做好權衡。
必須在風險和收益之間作好權衡。
2.既然投資的目的是為了在短期內能迅速使資產(有價證券)得以變現，則所購證券的變現力便不可不察。如果某種資產能隨時以接近市價的價格出售，就可謂該資產具有高度的變現力。若某類證券的知名度很低，市場交易很不活躍，則持有者要想出手該類證券，一般非得有較大折扣不可。
3.企業也必須要考慮到信用風險和利率風險。
信用風險是指債券發行人不能按時還本付息的風險。通常說來，政府公債是不存在違約風險的。其它商業機構的違約風險則各有不同，一般在發行債券時會附有信用評級機構的風險評估。但對于跨國性證券投資的違約風險，要和政治風險結合考慮。利率波動將導致證券市場價格的起伏。當市場利率上升時，固定利率債券的價格就會下降。因此，即使是沒有違約風險的政府公債，也仍會具有風險——利率風險。
--------------------------------------------------------------------------------
