票據貼現融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。
票據融資存在的風險
首先，對于金融機構來說，出于增加手續費收入、吸收保證金存款和派生存款、改善資本充足率等考慮，大力開展匯票簽發、承兌和貼現等業務。雖然從銀行角度來看，通過保證金制度可以鎖定風險，但保證金制度使企業獲得票據融資遠遠超過了其所繳納的保證金，一旦企業到期無法付款，承兌行必須墊款，低廉的手續費無法彌補風險損失。
其次，對于票據的真偽的辨別缺少現金的防偽儀器、鑒別技術差，使銀行存在受理偽票的風險。 銀行工作人員的工作失誤也造成了潛在風險。在辦理貼現的過程中，銀行員工違規操作，造成銀行承兌匯票的要素不規范現象，辦理貼現業務時，對企業所提供資料的真實性審查不嚴，匯票取得的合法性難以保證。為占領票據市場，銀行對貼現企業提供的交易合同、增值稅發票等資料的真偽不作調查，貿易的真實性審查流于形式，違規辦理沒有真實交易背景的票據貼現業務。匯票到期一旦不予付款，貼現企業又拒絕承擔責任，就給銀行追索資金增加難度。
再次，由于票據融資具有成本低廉、手續簡單、辦理快捷等特點，深受企業的青睞。企業可以不付高額的貸款利息就能很容易的融到資金。票據法規定，票據必須是基于真實的貿易背景下開具的。但是一些企業為了獲得資金的流通不犧開出虛假的票據，加之銀行審核機制的薄弱，給了非法之徒以可趁之機。
同時企業利用票據的循環貼現導致其信用膨脹。假設企業的需要繳納的保證金是30%，那么企業只需繳納300萬的保證金存款就可以開出1000萬的銀行承兌匯票，貼現后，企業照樣可以拿出300萬的保證金再開立一張1000萬銀行承兌匯票，如此以往，不斷循環，企業所套的資金就越來越多，等到還款期，企業是否能償還欠款，其風險性可想而知。
--------------------------------------------------------------------------------
