導讀：任何企業或多或少都有一定的債務，債務的存在對企業財務活動有著深刻而重大的影響。加強企業債務管理，一方面要充分發揮債務資金的作用，另一方面要增強企業償債能力。
一、控制債務規模，減少利息開支。企業債務的形成大致有兩個方面的原因：一是通過銀行借款、發行債券、租賃等方式籌集資金而形成的債務資本；二是出于信用關系而形成的應付款項，以及為了簡便財務處理而形成的應付費用等。前者需要承擔利息支出，后者雖然沒有直接利息發生，但也會形成機會成本或其他費用。債務資金是企業可占用或使用資金的重要組成部分。如果債務資金數量過少，就不能滿足企業的正常資金需求，如果債務資金數量過多，一方面可能造成資金閑置浪費；另一方面必然要支付較高的利息，理財壓力會加重，導致財務風險增加。因此，應根據企業的資金需要計劃，合理控制債務規模，既要盡量減少利息開支，也要考慮債務的抵稅作用。
二、優化債務結構，降低財務風險。企業債務根據償還期的不同，可分為短期債務和長期債務。短期債務的特點是：成本低，風險大，使用靈活、限制條件少，取得容易、速度快。長期債務資金由于償還期長，短期財務壓力小，因而風險小，但約束性強、靈活性差。由于長短期債務具有不同特點，因此，必須在均衡考慮成本、風險的基礎上，科學合理地確定債務結構。一般有：（1）保守型債務結構，即用短期債務解決部分臨時性流動資產的資金需要，長期債務解決另一部分臨時性流動資產和永久性流動資產、固定資產的資金需要，這種結構的短期資金債務比例較低，而長期債務重較高，是一種風險性與收益性均較低的債務結構。（2）穩健型債務結構，即短期債務解決臨時性流動資產的資金需要，長期債務解決永久性流動資產和固定資產的資金需要，這樣安排的債務結構風險和成本都適度。（3）進取型債務結構，即短期債務能解決臨時性流動資產的資金需要，還能解決永久性資產的資金需要。這種結構的短期資金債務比例較高，而長期債務重較低，是一種風險性與收益性均較高的債務結構。
三、合理債務比率，發揮杠桿作用。債務是一把“雙刃劍”，一方面債務資金具有成本低于權益資金，而且不分散股東控制權，還可能會提高股東權益資金的收益率的特點，另一方面，債務資金具有使用上的時間性，需要到期還本付息，從而形成企業固定的財務負擔，給企業帶來財務風險。債務比率是反映債務資本在全部資本中所占比重的一個重要指標，一般來說，債務比率越高，財務風險越大；反之，財務風險越小。因此，要保持合理的債務比率，根據具體的投資收益率與負債利息率的大小，充分利用財務杠桿帶來的利益，同時避開財務杠桿可能存在的損失的風險。
四、增強償債能力，確保債務償還。針對長短期債務的不同，可從兩個方面來衡量企業償債能力。短期償債能力是企業償付短期債務或即將到期的長期債務的能力。一般地，短期債務越少，流動資產越多，則償債能力越強；短期債務越多，流動資產越少，則償債能力越弱。據此，衡量短期償債能力的指標一般有：流（速）動比率和現金比率。前者應有一個合理值，不宜太高也不宜太低。后者能直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力，因此用該指標評價企業償債能力更為謹慎。長期債務是靠企業全部資產來保證的，長期償債能力和衡量指標有：資產負債率和利息保障倍數。資產負債率不宜過低，而利息保障倍數則不宜過高。企業應根據各種指標值及其變化，時刻監控償債能力的動態變化，通過經營上或財務上的調整，使各指標值向良性方面發展，保證持續不斷地增強企業的償債能力，保證債務本息的及時償還。
