摘 要：財務報表是企業向外界傳遞經營信息的重要手段，其產生的過程受諸多因素影響，存在很多局限性。為了幫助報表分析者做出正確決策，本文對現行財務報表分析的局限性進行了分析，并提出完善企業財務報表分析的幾點對策。
關鍵詞：財務報表分析 局限性 解決方法
一、財務報表分析局限性概述
財務報表是反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的書面文件。通過財務報表分析，企業的投資者、債權人根據財務報告提供的信息，可以了解企業的經營能力、償債能力、獲利能力等。隨著市場經濟的不斷發展和完善，投資者和社會公眾對于利用財務報表了解企業經營情況的需求也在不斷增強。
當報表使用者面對企業利潤不斷提升而皆大歡喜，或黯然神傷于企業利潤止步不前時，卻對報表分析的局限性卻渾然不覺。受現行會計計量方法、財務分析方法、報表編制者素質等因素的影響，現行財務報表數據并不能客觀的反映企業經營實情，有的時候甚至嚴重歪曲事實。如果沉醉于這種誤導大眾的報表數據面前，投資者做出錯誤的選擇似乎是必然。本文以財務報表分析局限性為論題，介紹了財務報表分析局限性的表現，并對如何規避財務報表局限提出了幾點解決方法。
二、財務報表分析局限性表現
（一）、財務報表數據計量的局限性
財務報表數據由會計人員按照現行會計相關法規制度的要求進行編制，其數據的確認、計量和報告以貨幣為主要計量單位，這就面臨一個計量范圍、計量時間、計量方法、計量人員素質及幣值穩定性的存在局限性問題。
1.計量范圍的局限性
報表數據以幣值作為計量手段，企業如果存在大量不能用幣值表示的經營要素，比如優良的企業文化，科學的管理制度，核心領導人的卓越才能，財務報表就不能全面、如實的反映企業的財務狀況。這些要素對于預測企業未來的業績卻具有重要參考價值。
2.計量時間的局限性
報表數據按核算期間分為月、季、年報等。事實上如何把會計要素歸集到正確的期間就面臨著諸多會計原則的限制。比如權責發生制、重要性原則，會計穩健性原則，這些方法受計量人員主觀判斷影響，且要求預計損失而不預計收益，有可能夸大費用少計收益和資產。同時報表數據信息只反映企業過去的經營情況，不能反映企業的長期發展趨勢，對于分析者預測企業未來全憑個人經驗。
3.計量方法的局限性
如何準確的反映會計要素的價值量，會計計量方法存在多種方法并存的局面，比如資產的計量，有歷史成本、公允價值、重置成本等。對于材料的領用，有加權平均法、先進先出法。折舊的計提，有平均年限法，加速折舊法等。這些方法并存的局面必須導致會計數據分析缺乏可比性，甚至使企業通過選擇不同的會計政策從而調節收益，達到操縱利潤的目的，使得財務報表數據成為擺設。
4.計量人員素質的局限性
財務報表數據的局限性除了受上述客觀因素影響，還與計量人員素質的高低相關，造成報表數據的真實性受影響。報表數據計量人員為追求一些不可告人的目的，比如粉飾利潤、美化企業形象，或是減少利潤從而少交所得稅，主觀上惡意加工報表數據，使報表數據會出現意想不到的遺漏、偏差。或者一些企業的會計人員根本不會編制現金流量表，會計期末胡亂拼湊數據起，這就使得財務報表分析缺乏根據。
5.幣值穩定性的局限性
現實生活中，通貨膨脹和通貨緊縮都可能使貨幣的購買力發生變動，對幣值產生影響，從而使單位貨幣所包含的價值隨著現行價格的波動而變化。這時運用幣值不變的貨幣進行計量的缺陷就顯露出來，資產不能反映其真實價值，嚴重影響了會計信息的質量及其對決策的有用性。
（二）、財務報表分析方法的局限性
目前我國財務報表分析方法以定量分析為主，通過計算一系列財務指標，綜合反映企業的償債能力、盈利能力、營運能力、成本費用狀況等。而這些指標的構成和運用都具有一定的邊界，企業經營情況不同，這些指標的運用必然受限。
1.償債能力分析局限性
企業償債能力的高低直接受債務到期時，企業能夠正常籌集到位的現金流量的影響。通過計算反映企業過去償債情況的財務指標來分析未來的償債能力，必然存在滯后性。企業償債能力不僅與規模相關，而且和債務的構成相關，企業甚至還存在債務擔保，質量賠償、尚未解決的稅額爭議等隱性負債，將會加大企業的償債負擔。如果對企業的債務陷阱防范不到位，就會導致過于樂觀的分析結果。反之，企業隱性的償債實力沒有披露完全，同樣會加重分析者悲觀的情緒。
2.盈利能力分析局限性
盈利能力是反映企業特定會計期間經營成果的數據。單純的盈利指標只看重過去資料顯示的利潤數據，忽視利潤構成對企業盈利能力的影響，缺乏對盈利質量、未來盈利狀況的關注，如果報表使用者分析沒有考慮周全與盈利相關的各要素，很容易與成長性企業失之交臂，糾纏于發展處劣勢，但數據還咄咄逼人的企業中。
3.營運能力分析局限性
營運能力是反映企業運作資產效率的能力，營運能力指標通常有應收賬款周轉天數、存貨周轉天數等。如果忽視企業經營情況、資產質量、企業行業環境等因素，營運指標經常會誤導分析者。比如應收賬款周轉天數是否越少越好，不能一概而論。如果賒銷有可能比現銷更有利，周轉天數就不是越少越好，并且收現時間的長短與企業的信用政策有關。
4.成本費用分析局限性
成本費用分析是企業實現挖潛增效的重要策略之一，現實中，如果對成本費用的分類把握不準，缺乏對成本費用的戰略性分析，對于成本費用變化的成因不祥，成本費用分析也只是流于形勢。成本費用分析涉及的原始資料較多，很多甚至是商業秘密級別的資料，簡單的通過報表數據觀察企業成本費用狀況只能是走馬觀花，這是現實中難以突破的局限之一。
三、財務報表分析局限的解決方法
財務報表分析存在較多的局限性，并不意味著財務報表分析一無是處。在各項分析指標的引導下，綜合運用企業的各類報表數據，結合企業同類競爭者數據，在較長的周期范圍內觀察企業的經營狀況，還是能比較全面的了解企業的諸項情況。下面擬介紹幾種如何規避財務報表分析局限性的方法。
（一）、做好財務報表分析前期的準備工作
進行財務報表進行分析前，相關人員應做好一些基本的準備工作。比如掌握一定的會計核算知識，了解常用會計確認、計量方法的要點；認識該企業所處地域、行業環境、行業發展周期及企業現行所處的發展階段；了解相關領導人的執業背景，員工構成；了解與企業相關的國家政策方針，地方經濟的特點。從而對企業的利潤、現金狀況及報表數據分析形成合理預期。
（二）、財務報表數據綜合對比
財務報表由一系列報表組成，對期進行分析時，應相互對照，相互證明。比如進行利潤分析時，對現金流量的增長，對資產、資本的構成應同步進行分析。償債能力的改善離不開企業盈利能力的增長，離不開企業營運能力的合理提升。盈利能力的提升來自于成本費用的控制，還是盈利模式的改變，還是營運能力的增長。除些之外，還應找出同行業競爭者的數據，進行比較對照，找出差距或優勢，探索是否與企業在行業中所處的地位相匹配。
（三）、關注財務報表附注，重視非財務分析指標的應用
財務報表分析除研究相關數據之外，報表附注即報表文字部分也是分析者應仔細研讀的內容。如企業是否有重大事件發生，采用的會計政策是否變更，是否有重大關聯交易，是否存在大額對外擔保或訴訟事件。此類信息的考察可幫助全面、準確地研究企業經營狀況。
其次，重視非財務分析指標的應用。如行業排名，市場份額，人力資源狀況等。行業排名、市場份額說明該企業相對于同行業有較強的競爭力和銷售份額。人力資源指標包括領導人的社會影響力，員工技能、晉升、福利狀況，這是判斷一個企業是否具有發展潛力的重要指標。
