摘 要： 民營中小企業作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分,在壯大國民經濟、改善結構、保持國民經濟持續快速穩定增長中發揮著不可替代的作用.但在其進一步發展過程中遇到了融資難的障礙,如何解決這個問題,成為企業向更高方向發展的當務之急。因此，本論文主要探討我國中小企業融資難的問題，分析中小企業融資困境的成因，并提出在新形勢下加強中小企業自身建設、加大政府支持力度以及拓寬中小企業融資渠道等建議。
關鍵詞：中小企業; 融資難; 對策
近年來,隨著我國國民經濟的發展,中小企業對國民經濟的貢獻率不斷提高,成為目前我國國民經濟的最活躍力量,尤其是保持國民經濟增長,緩解就業壓力,進行科技創新,優化經濟結構等方面發揮著不可忽視和不可替代的作用。特別是改革開放以來, 我國中小企業發展迅速,在國民經濟中發揮著日益重要的作用。目前,我國專利的66%是由中小企業發明的,技術創新的75%以上是由中小企業完成的,其研發的新產品占全國的82%。由此可見, 中小企業在擴大就業、活躍市場、增加收入、穩定社會以及形成合理的國民經濟布局方面起著不可替代的作用。 然而, 中小企業由于規模小、資本和技術構成較低、外部宏觀經濟變化對其影響較大, 因此在財務管理方面存在與自身發展和市場經濟不協調的情況, 導致在應對激烈的市場競爭時面臨巨大的困難, 特別是我國的中小企業正處于規模擴張時期, 僅靠初創時期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入根本無法滿足發展的需要。 同時中小企業所獲得的金融支持與其在國民經濟和社會發展中的作用是極不相稱的。 有關資料表明, 2002 年全國金融機構新增貸款中, 鄉鎮企業僅占21.1 % , 2003 年全國鄉鎮、個體經營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.14 % 。 據統計, 我國300 萬戶中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10 %左右。 因此融資難成為制約我國中小企業發展的瓶頸。
1 民營中小企業融資難的原因分析
1.1 財務制度不健全, 工作流程不規范, 信息透明度差
民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業（以下簡稱“中小企業”）沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營管理不規范。
1.1.1 信息不對稱
信息不對稱在許多貸款申請中存在, 在信息不對稱的情況下, 由于銀行只能判斷所有貸款人的集體風險, 因此往往采用增加利息的方法, 使風險較低的借款人退出市場, 從而貸款需求量減少。 同時為了避免貸款需求量的減少, 銀行通常對信息透明度高、現金流量穩定的大企業提供利率較低的貸款, 而對信息不對稱、問題較為嚴重的中小企業實行信貸配給, 并收取較高的信貸配給利率, 從而造成中小企業融資困難。
1.1.2. 缺少信用、風險意識, 融資成本偏高
中小企業的管理基礎薄弱, 缺乏良好的公司治理機制。 財務風險意識淡薄, 企業始終在高風險區運行。 主要表現在兩個方面： 一是過度負債。 一些企業不顧成本、不惜代價, 不考慮自身的償還能力, 認為從銀行獲得貸款就是獲得利潤, 在借入資金不能有效發揮作用的情況下, 導致企業債臺高筑, 財務風險加大。 二是企業之間相互擔保, 相同資產重復抵押, 或為了融資不斷投資新項目, 甚至“拆東墻補西墻”,形成復雜的債務鏈, 這不僅加大銀行判斷企業財務狀況的難度, 也使企業的經營成本和財務費用不斷增加, 支付能力減弱, 導致風險加大。
1.2 中小企業融資難的外部原因
1.2.1 缺乏國家宏觀政策的支持
大多數中小企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集中小企業信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。
1.2.2 缺乏商業銀行的支持
長期以來, 在我國現行的金融體制中處于壟斷地位的四大國有商業銀行一直為國有經濟服務, 雙方形成了興衰與共的牢固關系。 商業銀行從自身經濟利益出發, 不愿意向中小企業貸款。
1.2.3 缺乏健全的信用擔保體系
我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構無需自負盈虧，追求的是社會效益，不符合擔保的高風險性質，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。當銀行考慮到一旦出現代償額過大或集中代償的情況，擔保機構無力代償時，反而會不愿意向中小企業貸款。此外，我國目前的中小企業信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業規模小，可抵押物少，但現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規定過高，使得許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。
2 解決中小企業融資難的對策
目前, 融資難已成為困擾我國中小企業發展的突出問題, 形成這一問題的原因是多方面的, 因此這一問題的解決也需要中小企業、金融機構、政府等多個主體共同推進, 通過借鑒各國扶持中小企業的經驗,制定一系列長遠、穩定的政策支持體系, 建設一個良好的融資大環境, 為中小企業的融資和發展創造積極有效的法律環境, 推動中小企業融資的渠道多元化、方式市場化、手段規范化和結構合理化, 構建我國中小企業融資的新體系。
2.1 加強中小企業的公司治理建設
2.1.1 完善企業財務制度, 提高企業財務管理水平
中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險。中小企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式, 使自己成為產權明晰、管理規范的企業, 才能保持發展活力,才能贏得眾多中小金融機構的信任, 提高自身的融資地位。 中小企業可以采取以下幾種方式：
(1) 轉變經營機制, 提高管理水平；
(2)加強流動資金管理, 盤活資金存量；
(3) 降低成本費用, 增加企業利潤。
2.1.2 強化自身信用觀念, 提高信用等級
企業要制定合理的信貸償還機制, 根據貸款額度、貸款期限、貸款種類進行合理安排, 與企業的現金流量、流動資產等進行有效配比, 以控制償付風險。 企業要珍惜自己的信用資源, 培養“誠信為本, 有借有還, 再借不難”的良好信用觀念, 充分尊重銀行的債權, 不逃廢、懸空金融債務, 真正在社會上樹立守信用、重履約的良好形象。
2.1.3樹立理財觀念, 降低企業經營、財務風險
2.2 加大政府的支持力度, 建立中小企業宏觀支持體系
2.2.1 完善相關的法律法規
2.2.2 為中小企業提供財政援助和稅收優惠
2.2.3 建立專門的中小企業管理機構
2.3 建立多層次的資本市場, 拓寬中小企業的直接融資渠道
2.3.1 推動企業股票、債券的上市改革從宏觀上, 進一步推進股票、
債券上市的審批制過渡為核準制, 逐步放寬企業直接發行股票、債券的條件, 放寬中小型企業債券募集資金的使用限制和上市交易限制, 在條件允許的地區開設柜臺交易,在更大的層面上為民營企業進人資本市場創造條件。
2.3.2 推動企業債券利率的市場化改革
2.3.3 加快發展我國的二板市場
2.4 積極拓展間接融資渠道, 支持中小企業健康發展
我國是以銀行信貸為主要融資手段的國家, 銀行信貸資金成為中小企業經營活動的主要來源, 積極拓展間接融資渠道, 可以有效地緩解中小企業自身資金緊張的狀況, 擴大資金來源。
2.4.1 正確引導國有商業銀行對中小企業的支持
要解決我國中小企業的融資難問題, 在很大程度上依賴于國有商業銀行的政策支持。 國有商業銀行進行股份制改革后, 產權主體是多元的, 不再和國有企業是同一產權。 因此對國有企業貸款所造成的風險由股份制銀行來承擔, 而不是由國家來承擔。
2.4.2 加強金融信貸創新, 探索多種融資手段
中小企業可以根據企業的實際情況, 選擇無形資產融資、票據融資、保險融資、信托融資等多種融資手段, 從而有效地緩解中小企業融資難的壓力。
2.4.3 建立新型信用擔保體系
信用擔保作為一種信用增進的手段, 目的在于提高中小企業獲得銀行授信的能力, 體現政府的資金支持政策。 中小企業信用擔保體系有三種類型： 一是國有擔保; 二是商業擔保; 三是互助擔保。 近年來,信用互助形式的擔保組織在我國信用擔保體系中已發揮越來越重要的作用。 信用互助形式的擔保組織是由部分中小企業聯合, 利用成員企業自身資本作為貸款擔保基金的企業間組織, 它立足于中小企業的現狀,完全按照市場化和企業化的規律運作, 基本上能夠克服其他形式擔保機構在資金補償、運作機制、風險規避、經營規則和服務意識等方面存在的弊端, 從而更好地滿足中小企業信用擔保的需要, 擴大中小企業擔保市場的需求容量。
