私募股權基金 內部審計 核心競爭力
2006年以來，我國PE行業進入迅猛發展階段，2006 年大陸地區新成立了40只PE公司，2007 年為64 只PE公司，增長迅速。但近年來，特別是2011年下半年以來，相比過去，PE行業募資速度、投資項目退出等方面均出現下滑，PE行業重視內部審計作用，修煉自身內功應對“寒冬”十分有必要。
一、私募股權基金概念界定
私募股權基金在各國法律上的定義差別較大，學術界對其定義也存在一定爭議。美國國家風險投資協會將私募股權基金定義為為所有為企業提供長期股權投資的私募基金，其涵蓋了天使基金、收購基金、過橋基金等，我們稱之為廣義上的私募股權基金。
在我國，私募股權基金一般是指從事非上市公司股權投資的私募基金，私募是指通過非公開發行的方式向特定主體募集資金，其目的是對有發展潛力的非上市企業進行股權投資，培育優質企業以使企業資產增值，最終以上市等退出方式實現超額收益。
二、我國私募股權基金監管政策環境
在我國，私募股權基金是伴隨著國際私募股權基金的進入而逐漸發展起來的。我國私募股權基金從20世紀80年代風險投資開始發展，2000年，亞信和UT斯達康在美國納斯達克掛牌上市，標志著我國風險投資進入回收期。
我國私募股權基金經歷從風險投資基金到創業投資基金再到私募股權基金的概念上的演變，法律框架范圍內也出現了不同的名稱，總結起來，主要有三個監管層次，最上次是國務院及相關政府部門的法律法規，中層是人民銀行、證監會、銀監會、保監會，即一行三會的通知規定，最下層是地方政府頒布的各種法規。
三、PE行業加強內部審計的必要性
在PE行業監管方面，私募基金不同于公募基金，因為公墓基金是面向不特定的社會公眾募集資金，涉及面較廣，特別是對于那些關系到社會基本保障的基金，因此包括我國政府在內的各國政府部門對公募基金的要求較高，對其實行嚴格的監管。但是私募基金是面向特定投資者，一般情況下這些投資者投資經驗較多、信息獲取渠道多，投資較為理性，投資者與發起人、管理人出現道德風險的幾率較小，因為監管部門對私募基金的限制或約束相比于公募基金較少，這就要求PE企業內部規范內部控制制度，加強內部審計制度建設，發揮內部審計的風險控制等重要作用，促進PE企業核心競爭力的提升。
四、內部審計對促進提升PE企業核心競爭力的重要性
（一）內部審計在風險管理中具有協調作用
PE公司通常關注那些在相對較短的時間內有較高增長潛力的投資機會而不是選擇那些選擇收益平平的證券，對高收益的追求，決定了交易具有相對較高的風險。而內部審計在組織風險管理乃至整個管理中正起到十分重要的作用。
內部審計在風險管理中具有協調作用，由于PE企業內部不僅有內部風險，而且還有企業共同承擔的綜合風險，例如在投資立項時財務部門要考慮財務融資風險。在投資立項審計中，內部審計部門作為第三方，可已發回協調各部門共同管理投資決策所帶來的風險的作用。
（二）內部審計有利于明確股權投資管理機構的基本職責
作為股權投資企業的受托管理機構，私募股權基金職責范圍包括制定、實施投資計劃方案；進行股權投資后的資本增值管理；定期或不定期向股權投資企業披露企業投資運作信息；按規定編制財務報表；不得利用股權投資企業財產為股權投資企業以外的第三人牟取私利等。
經濟監督作為內部審計最基本的職能，在揭示舞弊、維護法紀，改善經營管理方面具有重要作用。內部審計可以發揮事前預防及事中控制的作用，它對PE企業的職責履行具有重要的監督作用。
（三）內部審計有利于規范股權投資企業受托管理機構的信息披露
私募股權基金作為股權投資企業的受托管理者，根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》（一下簡稱“通知”）的要求，應當于每個會計年度后的4 個月內，向國家發展改革委及所在地協助備案管理部門提交年度資產管理報告和年度資產托管報告。《通知》還要求，股權投資企業在投資運作過程中發生重大事件，股權投資企業受托管理者應當在10 個工作日內，向國家發展改革委及所在地協助備案管理部門報告。PE企業內部審計對于私募股權基金公允披露相關信息具有重要意義。
（四）內部審計有利于增加證券公司內在價值
內部審計最為一種證券公司內部控制活動，對增加證券公司內在價值，改善證券公司經營管理狀況，實現經營目標有重要意義。
內部審計通過提高證券公司會計信息質量，抑制會計造假，增加企業價值。內部審計還可通過完善公司治理、防止內部控制風險、降低企業財務風險與經營風險來對公司內在價值帶來正面影響最后，內部控制還可以發揮自身咨詢功能，在經營對策、風險管理、內部控制等方面提出建議，提高企業資源控制，減少消耗，提升公司價值。
五、結語
審核、融資及退出難題曾經被視為私募股權基金這一行業發展的阻礙，如今這些障礙正在逐步解決。隨著我國改革開放的深入，資本市場的發展，PE行業的前景更加廣闊。充分發揮內部審計的作用和優勢，加強PE行業內部控制，提升本土PE企業核心競爭力，有利于我國PE行業蓬勃發展。
