跨境貿易 人民幣結算 貨幣國際化
引言
我國跨境貿易人民幣結算業務的發展是一條崎嶇而又漫長的路。2009年4月8日國務院常務會議正式決定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿易人民幣結算試點。這成為人民幣走向國際化的關鍵一步。然而在開展試點的初期，結算規模并未達到政府的預期。截至2009年9月11日人民幣跨境結算施行兩個月時，貿易結算量僅為7000萬元人民幣。截至2010年6月，跨境貿易人民幣結算交易額終于突破了500億元，逐漸走出了初期的低谷。
開展跨境貿易人民幣結算業務是打破美元壟斷地位，推進人民幣國際化的第一步，也是重要的一步。國家也認識到想要實現人民幣更深度的國際化，我們必須走好這一步。
一、開展跨境貿易人民幣結算業務的意義
跨境貿易人民幣結算，是指經國家允許指定的、有條件的企業在自愿的基礎上以人民幣進行跨境貿易的結算，商業銀行在人民銀行規定的政策范圍內，可直接為企業提供跨境貿易人民幣相關結算服務。其業務種類包括進出口信用證、托收、匯款等多種結算方式。
跨境貿易人民幣結算業務是一種促進人民幣國際化的業務，而一般來講貨幣國際化益處主要體現在 ：第一，貨幣發行國獲得鑄幣稅收益，即憑借發行特權所獲得的貨幣面值超過發行和管理成本的金額。第二，本幣在國際貿易結算和金融清算中大量使用可降低交易成本和匯率風險、促進對外貿易發展。第三，有助于減少外匯儲備、緩解經濟結構失衡狀況。第四，提高本國金融機構業務水平和競爭能力。而對于業務本身來講，主要有一下三個意義：
第一，幫助企業降低匯率風險，穩定我國企業的出口。近幾年來，隨著人民幣升值腳步的啟動，對于境內企業來說，由于匯率變動往往會產生較大的損失。這一問題在出口貿易型企業，或是對外銷售份額較大的企業中尤其突出。與此同時，以往很多出口貿易企業為了規避匯率風險，在進行結算時往往還需要通過銀行進行衍生品交易，使用金融工具來鎖定匯率風險。但使用這些衍生產品，如遠期結售匯時，會產生一筆不小的交易手續費。直接采用人民幣作為結算貨幣，企業也可以減少這一費用的支出。
第二，對我國企業貿易結算費用的節約作用。是節省企業進行外幣衍生產品交易的有關
費用。當企業在國際貿易中以非本幣進行結算時，通常為規避匯率風險而委托銀行進行外匯衍生產品交易。根據測算，委托銀行進行外匯衍生產品交易約占企業營業收入的2～3%。若人民幣用于國際結算，我國企業為規避匯率風險所承擔的外匯衍生交易費用即可消除。二是節省兩次匯兌所引起的財務成本。我國周邊國家和地區與我國之間的貿易大都采用美元結算，對貿易雙方來說，存在著各自貨幣兌換為美元再進行結算的兩次兌換成本，企業購匯結匯存在相應的匯兌損失。若人民幣可用于國際結算則可減少其中一次兌換并節省有關費用，則可幫助企業有效規避匯率波動風險，有利于企業在國際貿易和投資中實現匯率風險最小化。
第三，減少我國外匯儲備增長的壓力。截至2012年一季度，我國外匯儲備余額已達
32557億美元，并不斷以每年約3000億美元的速度增長。推動人民幣計價結算后，我國部貿易順差將體現為人民幣，這既可抑制外匯儲備過快增長，又能降低因匯率升值造成的外匯儲備損失。
二、跨境貿易人民幣結算業務的發展狀況
近年來，人民銀行會同有關部門積極推動跨境人民幣業務試點工作，穩步推進人民幣“走出去”，跨境人民幣業務取得突破性進展。主要進展如下：
（一）跨境貿易人民幣結算試點范圍及業務種類不斷擴大，結算量不斷提高
今年以來，跨境貿易和投資人民幣結算業務量明顯增加。央行統計顯示，第一季度，銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業務5804億元，同比增長61%。其中，貨物貿易結算金額4165.7億元，服務貿易及其他經常項目出口結算金額1638.3億元。第一季度，銀行累計辦理跨境直接投資人民幣結算業務498.7億元。其中，對外直接投資結算金額28.7億元，外商直接投資結算金額470.0億元。圖1為2010年一月至2012年3月的跨境貿易人民幣結算業務結算量。從圖中我們可以看到以人民幣結算的跨境貿易交易額在近兩年增長十分迅速。
（二）國際貨幣合作進一步深化
2012年3月，中國人民銀行會同相關部門聯合發布《關于出口貨物貿易人民幣結算企業管理有關問題的通知》，通知中提出樂所有具有進出口經營資格的企業均可開展出口貨物貿易人民幣結算業務。至此，中國從事進出口貨物貿易、服務貿易、其他經常項目的企業均可選擇以人民幣進行計價、結算和支付。
為配合跨境結算業務開展，央行還與多個國家簽署了雙邊本幣互換協議，增加國外人民幣存量，為跨境貿易人民幣結算創造了有利條件。據公開數據統計，從2008年底至今，貨幣互換規模總計高達21162億元人民幣。今年以來，央行又先后與阿聯酋、馬來西亞、土耳其、蒙古、澳大利亞等國的中央銀行簽署了貨幣互換協議，總金額達3500億元人民幣。
三、跨境貿易人民幣結算業務面臨的主要問題與解決途徑
跨境貿易人民幣結算業務從2009年7月到現在取得這么快的進展，遠遠超出于當時政策設計者的設想。然而與之同時在業務的發展過程中也面臨著一系列問題。
首先，盡管人民幣跨境業務取得了初步進展，但是人民幣結算總額相較貿易總額所占比重仍然偏小。目前，以人民幣結算的進出口量約占我國進出口總量的7%，跨境人民幣業務和境外人民幣存量的規模都還有很大增長空間。限制人民幣結算業務的根本原因還是人民幣資本項目不可完全自由兌換、境外人民幣來源不足和投資渠道單一限制了人民幣的國際化。
