自主創新 對外直接投資 影響機制
一、引言
自21世紀初中國實行“走出去”戰略以來，中國對外直接投資進入了迅猛的發展階段。截止至2006年底，中國累計對外直接投資凈額達733億美元，相當于中國1985年對外直接投資存量的81倍，1990年的16倍。2007年中國對外直接投資流量為187億美元，比2006年增長6.2%；2011年達到601億美元，比2010年增長1.8%。 在如此高增長的現狀下，我國對外直接投資仍然過少，同時近年持續的貿易順差使得外匯儲備高居不下。企業對外直接投資，不僅可以主動參與國際分工、積極利用國內外市場進行資源配置，而且對于緩解外匯儲備過多問題也有積極意義。大力促進對外直接投資將是我國的一項重要發展戰略。
浙江省作為國內較為發達的沿海城市，其對外直接投資總額在2001年達到3350萬美元，2002年為5132萬美元，比2001年增長51.19%。發展到2011年，其對外直接投資總額已達到34.5億美元，比2010年增長2.68%，發展趨勢由下圖1所示 ：
二、文獻綜述
早期，學術界對FDI的研究主要是以發達國家的跨國公司為對象，對于發展中國家FDI的研究重點主要放在發達國家對其進行外商直接投資從而對其造成的經濟及各方面的影響。隨著經濟全球化的深入，發展中國家的OFDI突飛猛進，并且體現出與發達國家跨國企業不同的特征。經典FDI主流理論認為的壟斷優勢是一國向外進行直接投資的前提條件的觀點已無法對發展中國家FDI提供滿意的解釋。盡管這些主流理論的創立者也注意到了這種新變化，并對其理論進行修正，但仍然無法在原有理論基礎上形成完整一致的解釋。
美國學者S.H.海默（S.H.Hymer，1960）在其博士學位論文——《國內企業的國際化經營：一項對外直接投資的研究》中，對國際直接投資理論進行了開創性的研究，提出了壟斷優勢論，為國際直接投資理論奠定了發展的基石。
提出 “邊際產業擴張理論” 的日本經濟學家小島清（Kojima，1979） 認為投資國應當通過對外投資將本國的劣勢產業轉移出去，以使投資國集中精力發展本國具有比較優勢的產業從而加速投資國的產業升級。從這個理論出發，我國等技術相對落后的發展中國家就很難進入到發達國家，并且其OFDI的發展也會受到很大的限制。 美國經濟學家小威爾斯（L. T. Wells，1983） 認為，發展中國家的跨國公司往往具有三方面的優勢：一是擁有為小市場需求服務的小規模勞動密集型生產技術優勢。許多發展中國家正是開發了滿足小規模市場的勞動密集型技術而獲得了競爭優勢。二是具有在當地采購和提供特殊產品的優勢。為了減少因從工業國進口技術而造成投入需要，被投資的發展中國家也渴望得到那些著眼于使用當地材料的革新成果，對外直接投資的發展中國家企業便尋求用本地供應來代替。三是具有接近周邊國家市場、低價營銷的優勢。發展中國家的對外直接投資企業主要通過低的市場價格來進行促銷。由此推出發展中國家的企業對外直接投資對象主要是具有市場規模小的周邊發展階段相對落后的國家。這個結論只能解釋少部分發展中國家的對外直接投資活動。 拉奧（Sanyjaya Lall，1983）提出，通過發展中國家企業在對外直接投資中的創新活動，其跨國公司能產生獨有的技術地方化優勢。這是因為當一些發達國家過時的技術與發展中國家小規模生產要素和資源稟賦相匹配時，能夠產生適用于當地的技術優勢；在購買力水平較低時，由于消費者偏好差異也可以開發出非名牌但卻有競爭力的產品；發展中國家勞動力資源與成本優勢以及民族或語言的聯系，也會形成競爭優勢。這個理論較好地從技術創新的角度解釋了部分發展中國家之間相互投資的現象，但仍沒有涉及發展中國家向發達國家投資問題。
事實上，近年來越來越多的研究發現，處于技術劣勢的發展中國家跨國公司正逐漸增大對發達國家的對外投資，并把對外直接投資作為在國際上尋求技術優勢的有力工具和手段。對于由相對較不發達國家向較發達國家的OFDI，一般稱為逆向型對外直接投資，這類OFDI本身不一定具備壟斷優勢前提，發展中國家跨國公司通過對發達國家進行對外直接投資，利用當地的技術資源優勢獲得逆向技術轉移，并可以向母國進行“返流”和傳遞。
經過長期的理論研究與實證分析，學術界已經較為廣泛地認可了FDI的技術外溢效應，與單純的技術轉讓相比，外國直接投資不僅為東道國帶來先進技術，更為重要的是還具有技術擴散與外溢效應。技術資產具有“公用品”的外部經濟特征，其追加服務并不因此增加成本，這類資產的市場相當不完全。這種不完全既是壟斷性市場結構所致，更是由于市場不可能像處理以自然資源為基礎的產品的生產和交易那樣，有效處理具有不確定性、規模經濟和外部經濟特征的技術、知識和組織技能等資產的生產和交易。而對外直接投資通過內部市場機制則可以繞過外部市場的不完全，從而成為國際技術轉讓眾多途徑中最重要的一條途徑。已有的一些實證研究也表明，先進的現代技術傳播的重要途徑往往都不是傳統的技術轉讓協議，而是國際直接投資帶來的外部效應或溢出效應。跨國公司在國外設立的分支機構明顯有別于東道國已設立的公司，原因之一在于其所具有的某些專有技術構成了公司特有優勢（即海默所講的壟斷優勢），并使其得以在與東道國當地公司的競爭中處于優勢地位。另一個原因是跨國公司分支機構的設立打破了東道國當地市場原有的均衡，迫使當地公司采取行動保護市場份額和利潤。這兩種情況均導致了技術溢出效應，有利于提高當地公司的生產效率。
與之相對應的，發展中國家的OFDI的技術外溢效應廣泛引起了關注。本文將根據浙江省的具體情況，通過計量模型的建立與實證的數據分析驗證，研究OFDI的技術外溢效應對我省自主創新能力的影響。
