一、工業氣體行業
對于有氣體需求的企業來說，他們有兩種方式可以得到氣體。一種是通過購買氣體設備、建立氣體工廠，直接生產所需氣體；另一種是直接通過第三方工業氣體公司購買所需氣體。我們稱第一種類型的市場為自有氣體市場，后者稱為外包氣體市場。如無特別說明，本文所提到的工業氣體行業或市場即指上述兩種市場，不包括氣體設備的銷售。
其中，根據外包氣體市場中氣體的供應方式的不同，我們可分為現場供氣、管道供氣、液體供應和瓶裝氣供應四種方式。現場供氣是指在客戶工廠旁邊投資、興建一個氣體工廠，直接將氣體供應到客戶端。管道供氣是指在現場供氣工廠周圍鋪設管道將氣體輸送到現場供氣主項目旁邊的有氣體需求的企業。液體供應是指在深冷的條件下把氣體轉換成液體再通過槽車運送到客戶端，這樣可以避免氣體體積較大，運輸量較小的缺點。另外，對于客戶氣體需求量較小的情形，通常會通過把氣體壓縮到鋼瓶內，在運送到客戶端。
二、外商直接投資與市場結構
（一）市場集中度
Spirtus咨詢公司認為7家最大的工業氣體企業要占到全球75%的市場份額，剩下25%的份額有4000-5000家企業瓜分。據匯豐預測，2008年全球四大工業氣體公司共占市場份額為72%左右。
對于中國，在上個世紀80年代以前，工業氣體市場規模非常小。真正意義上的專業氣體公司實屬鳳毛麟角，幾乎所有的氣體需求都由自有的氣體設備來滿足。在60年代及70年代，因鋼鐵行業的需要，從國外引進了一批中小型制氧機，引起了一些爭議。為了保護國內的工業氣體制造業，國內曾制定限制進口空分設備。
改革開放以后，隨著國民經濟的快速發展，外資氣體公司大舉入境。他們首先是把設備賣的國內來，之后通過直接投資成立專業的氣體公司開始經營銷售氣體的業務。同時，隨著國有企業的體制改革，原隸屬于生產企業的氣體車間、分廠或氣體站紛紛發展為獨立核算的氣體公司。這樣，專業的氣體公司才逐漸地多了起來。
特別是20世紀90年代中后期及21世紀初，國產空分設備無論在數量上還是質量上都有顯著進步，取得可喜業績。國際上幾大跨國氣體巨頭都在中國設立了分支機構。許多氣體公司的商務技術員、運輸人員在“領悟”了現代工業氣體業務方式、技術條件后紛紛另起爐灶，自己投資成立新的氣體公司。其中最著名的就是現在香港上市的盈德公司。
下面是行業內最大的八家企業所占的市場份額之和在2006年和2008年的集中度情況：
由上圖可知，前八大氣體公司在2006、2008的市場份額總和超過了30%。而剩下的大部分市場氣體卻是被自有設備生產的氣體所滿足。如在2008年，自有這塊的市場份額達到了58%。前八大氣體公司35.6%的市場份額已經占據了42%外包市場的很大比例了。
從2000年到2006年，市場集中度有了很大程度的提高才達到前八家31.6%的水平。而從2008年到現在，雖然沒有集中度的具體數據，但是可以肯定的是，市場集中度在這段時間里面已經有了進一步的提高。一個很重要的原因是現代煤化工項目的投資熱在中國的興起。
（二）市場格局
1、外包與自有氣體市場
跨國氣體公司在全球擁有非常高的市場份額，2008年行業的前四大公司集中度超過70%，是一個典型的寡頭壟斷的市場。而在中國由于巨大的自有市場的存在，專業的第三方氣體公司在整個氣體行業的市場份額就被攤薄了，2008年行業前八大公司的市場份額僅為35.6%。然而，如果剔除自由這塊的氣體市場。行業集中度將是另外一番景象。
從上圖可以看出，在工業氣體外包市場上，行業的集中度是相當高的。2008年，行業前八的公司占到85%的市場份額。
自有氣體市場在成熟的工業氣體市場上份額很小，而國內的自有市場超過一半市場份額。然而，中國工業氣體市場將來也必將和國際成熟市場接軌，自有市場規模將逐漸變小，外包市場份額逐漸變大。這樣變化的根本原因還是市場分工的需要。
2、外包市場上的四種供應方式
在外包市場的四種供氣方式上，現場和管道供氣的份額是一個持續攀升的過程。而液體（零售）和氣瓶業務的份額是一個逐步降低的過程。
現場供氣模式的概念是跨國氣體公司帶到中國來的。在2000年以前，國內基本上沒有這塊業務。2000年后，這塊業務得到了迅速的發展。在這塊市場，弗農的動態進入模型是比較適用的。他認為：在進入東道國之初，跨國公司可以在東道國市場占據壟斷地位，但是這種壟斷格局不會太長，作為跟隨者的其他國外廠商以及本地廠商會不斷進入東道國市場，在這種情況下，市場結構將由壟斷轉變為寡頭壟斷，但是這種寡頭壟斷的市場結構仍然不是最終的格局。東道國本地的廠商的競爭力會不斷增強，東道國的市場結構將走向有效競爭。
確實如此，國外六大工業氣體巨頭都紛紛進入了現場供氣市場。作為國內企業的代表，2001年成立的盈德氣體公司通過購買第三方的工業氣體設備，運用現場供氣的運營模式成功的拿到業務并在香港的資本市場上市，成為現場供氣市場上的一匹黑馬。國內現場供氣是一個寡頭壟斷的市場，并且基本被外資壟斷。但是現在國內很多原來只做工業氣體設備銷售的企業也開始涉入氣體市場如杭氧集團等，他們擁有制造氣體設備的技術，正逐漸成長成為一家第三方的工業氣體公司。未來必將改變現有的現場供氣市場格局。如弗農所說，東道國本地的廠商的競爭力會不斷增強，東道國的市場結構將走向有效競爭。
在瓶裝氣市場，美國一半的市場份額被中小型氣體企業瓜分，我國的情況也類似。小企業靈活，更熟悉當地的市場環境。而在液體市場，液源非常重要。很多中小企業雖然有很好的市場關系，但是沒有條件投資液體工廠，從而導致有市場沒貨源的尷尬。而大型工業氣體企業，特別是跨國巨頭都從長遠的布局來考慮，已經在中國大部分地區投資了液體工廠，或者是依托當地的現場供氣工廠。特別注重在東南部沿海等經濟展較快的地區。所以，很多中小企業只能是依靠大的氣體企業的液源通過分裝站出售瓶裝氣，活躍在這塊市場。而液體市場主要被當地龍頭氣體企業和跨國巨頭主導。
（三）合理的市場格局
氣體市場是一個受運輸條件制約的區域市場。氣體液化成液體后的運輸半徑通常不超過250公里，直接通過鋼瓶運輸氣體的半徑就更小了。而理論上說，在一個區域化的市場中，東道國國內的企業擁有更多的信息，和更便利的政策與條件，同時有充足的易于管理的勞動力，而外資企業在這些方面都具有比較劣勢，不容易在短期內達到一定的規模，所以國內企業應更具競爭力。但事實上，從上面的集中度可以看出，跨國氣體巨頭在外邊市場上的份額是非常好大的。但是，從上面的市場份額來看，這個理論對氣體市場不是完全適用的。
在現場供氣方面，對于國內企業來說，這種模式比較新穎，不太會駕馭。再者，現場供氣具有規模效應，越是大的項目，出來的氣價越有競爭力，同時需要更大型的氣體設備。而國內的氣體設備企業目前最大的空分規模只能到國外巨頭的一半。管道氣模式經常是和現場供氣是伴生在一起的。因為，通常在現場供氣主項目旁邊都會有其他的氣體需求量小的項目。這時，氣體公司將會將主項目多余的氣體出售給這些項目，甚至在建主項目氣體工廠時會特意考慮到這部分需求。
在液體和瓶裝氣市場，當地的龍頭企業確實是比較有競爭力的。他們更熟悉當地的市場環境，也擁有自己的液源。但跨國公司，在國內的布局更加全面，他們希望利用不同地區間的協同效應來降低自己的氣體成本。所以，液體市場的競爭可謂是非常的激烈。而瓶裝氣市場，國內企業擁有比跨國公司更大的優勢。
氣體行業最佳布局理論上來說是先建立現場供氣的大型氣體裝置，然后將液體從每套大型的氣體裝置運輸到各個氣瓶充裝站及較大需求的客戶，最后用瓶裝氣來滿足合理半徑范圍內的小客戶。各個大型的氣體裝置所覆蓋的區域分別連起來，這樣就覆蓋了所有氣體需求的地方。國外氣體巨頭正將國外的經驗應用到國內來發展他們的業務，布局氣體工廠。在這期間也成長起來大批國內的專業的氣體企業如盈德、杭氧、寶鋼氣體公司、武鋼氣體公司等等。以后的競爭將是不同類型企業利用各自的優勢從市場布局來競爭，這才是立足長遠的安排。而這也是推動工業氣體行業進步，競爭分成優勝劣汰的過程。
（四）市場進入壁壘
氧氣和氮氣都是氣體行業非常普通、用量非常大的氣體。生產這兩種氣體的方法就是通過空分設備在深冷的條件下把空氣分離成氧氣和氮氣。而在空分這塊國內目前最大只能做到60,000Nm3/h，而跨國巨頭可以做到100,000Nm3/h以上的規模。可見，在深冷分離技術方面，國外水平明顯高于國內的。
特種氣體以及超高純氣體的生產和應用都要求使用高質量的氣體包裝儲運容器、相應的氣體輸送管線、閥門和接口，以避免二次污染的發生。國外對于高純氣體包裝容器的研究開發甚為重視，國內在這方面與國外差距仍然比較大。
貝恩曾根據美國經濟中產品差異對不同行業部門影響程度大小進行分析研究，結果表明：產品差異對從事消費資料生產經營的行業，尤其是從事耐用消費品行業的影響非常大，而對于生產資料各行業的影響則非常小。氣體行業則屬于生產資料行業，產品相對標準。客戶會給出所需氣體的純度、壓力等指標，氣體公司如果能達到要求，那么生產出來的產品基本相同。但是，并不是所有的氣體企業都能生產出到達客戶要求的產品，比如說高純氨。國內目前只有蘇州金宏有生產高純氨的工廠，當然跨國氣體巨頭也能生產。
三、結論
行業是多種多樣的，但又各有特色。因此，外商直接投資對行業結構的影響并不是千篇一律的。所以，利用外商直接投資理論和產業組織理論，結合具體的行業進行分析可以得到更準確、更具指導下的結論。
對于中國的工業氣體行業，總的說來，外商直接投資帶來了市場集中度的提高、更加合理的市場格局，加快了行業技術的進步。但是對其細分市場如現場供氣、管道氣、液體和瓶裝氣的影響又各不相同。
對于現場供氣和管道氣市場，外商直接投資對國內市場是有引導作用的。在一個國內沒有或是非常不成熟的市場里面，外資利用其在國外的經驗在國內開展現場供氣和管道氣業務。在這過程中，國內企業經過模仿和學習也漸漸在這塊市場里成長起來。在跨國氣體巨頭剛進入現場供氣時，市場集中度非常高，但那時的市場規模也非常的小；但隨著更多的跨國氣體巨頭進入國內市場以及國內氣體公司的進入和市場規模的增長，市場集中度有所降低。但是，現場供氣市場仍然擁有非常高的市場集中度，這是因為市場壁壘是很高的。這主要包括在技術上、資金上和經驗上的壁壘。預計在以后，國內將會有更多的企業涉足這塊市場，競爭將變得激烈，但是最終這塊市場應該是一個寡頭壟斷的市場。跨國氣體巨頭仍將具有壟斷優勢。
對于液體和瓶裝氣市場，外商直接投資帶來了集中度的變化應該是一個先降低再提高的過程，并且這兩個市場的集中度都低于現場供氣市場集中度。液體市場壁壘較高，瓶裝氣市場市場壁壘較小。由于氣體運輸半徑的限制，當地氣體企業仍將具有較強競爭力。
