由于經濟全球化的出現，我國對于國內的貨幣政策進行了適當的調整，雖然國家進行了總體上的調整，但是還是有很多的中小企業會面臨著很嚴峻的資金壓力。這種現象的出現說明現金流管理在企業中具有重要的作用。企業的資金占用，大頭在于銷售環節、存貨環節和投資環節。尤其是2012年，全行業普遍感覺資金緊張，多年合作的優質客戶也出現逾期支付，或采用承兌匯票支付情形。國家適時調低發展速度，直接影響工程投資額壓縮，工程項目資金短缺。各方面反映的信息透露出資金緊張時代的到來。當然國家宏觀經濟形勢的影響是客觀因素，但更重要的問題是來自于公司的自身存在的資金管理問題。運營效率不當，帶來資金鏈緊張。企業不同的發展階段決定了采取不同的競爭策略。運營效率的影響在不同階段對企業資金的影響程度也呈現不同狀態。
在很多企業剛剛建立的時候，它們往往利用穩定的市場和可靠的信譽來獲取高額的企業利潤，這樣它們就可以迅速的積累資金，同時加快資金的周轉效率。這樣在企業的建立初期，就不會需要太多的資金投入以及來自銀行的額外貸款。這個階段企業感覺“不缺錢”，對于運營管理的效率寬松，對現金流影響不明顯。
企業發展進入成熟期，市場競爭的激烈和透明化，原先的高額利潤率迅速降低，運營效率對現金流的影響突顯。開始出現了大量的客戶對于欠款的無視，同時商品的庫存也越積越多。這使得經營者對于資金的需求壓力越來越大，使得資產負債表上看似很大的總額，但實際存量很小，致使應收和應付的賬款越來越多，資金緊張局面出現。
資產負債表的變化更進一步揭示了運行效率低下、帶來資金的惡化情況。賬面現金流量和存量發生由高到底的下降趨勢，應收賬款呈現出另一種景象，發生由低到高上升趨勢。客戶拖欠貨款越來越嚴重，資金大量占用，日常周轉不順暢。
一、運營效率低下原因分析
(一)應收賬款沒有形成統一的認識
對于應收賬款，銷售人員并沒有給予足夠的重視。而財務部門，主動的參與客戶欠款與信用的管理，受制于管理層對于此問題的認識，就導致了銷售和財務部門之間對于這一情況的內部斗爭，而結果往往是主動觀念強和地位高的部門影響了經營者的決定。但是，根據以往的經驗，常常是銷售部門取得勝利，這就進一步導致現金存量越來越小，應收賬款越來越多成為必然。
(二)原材料控制能力有限：
(1)原材料全部進口，供貨商工廠發運、運輸、清關、收貨，周期約45天，遇有臺風等極端天氣，周期更長。必須保持較大的材料儲備。
(2)材料供應商單一，受制于材料價格的波動，在價格處于較低點時，必然訂購大量材料。
(3)國內無替代材料可用，受制于供貨渠道單一影響，適當儲備進口材料，以備停工待料風險。
(三)應付賬款付款周期無法控制
應付賬款中，原材料供應商應付款占90%以上，原材料進口合同付
款條款為提單后120天，付款期限固定且不可延遲。應收回款的不確定性，剛性付款的不可延遲性，回款與付款的不匹配，必然會造成現金流緊張。
二、運營效率提高和現金流管理改善的建議
(一)注重銷售與回款的結合，處理好應收賬款
全公司要建立統一的管控意識。財務、銷售、物流相關部分通力配合，從客戶的前期開發、形成銷售、后續的催收，進行充分調研、根據公司統一的政策，制定信用額度、信用期限。對于超限額、超期限發貨，履行審批手續，嚴格控制；對于逾期欠款，要了解客戶拖欠的真實原因，區分不同的情形采用不同的措施：暫時性的資金緊張情形，可允許客戶延期付款，幫助客戶度過難關；經營惡化，資金枯竭情形，采取法律措施，減少損失；惡意拖欠情形，委托第三方清欠。公司形成了應收賬款的全程控制，在銷售高速增長的同時，保證穩定的回款，形成資金的良性循環。當然在應收賬款管控中，公司還注意從企業整體利益出發，兼顧效率和效益，在現金流和銷售增長發生沖突時，優先選擇現金流，確保公司資金安全。
(二)對于存貨進行合理的調整
主要是根據市場的變化情況，適時的對存貨進行適當的調整。通常來講，一個公司的存貨周轉速率越快，說明這個公司的銷售情況很好。但是并不是周轉的速率越快越好，因為企業的庫存能力低可能導致存貨的周轉速率快，并產生庫存成本降低，或是相應的增加了采購貨物的批次量，使得生產成本也相應的升高。因此，針對不同形態存貨，采用不同措施。
(1)原材料：開發原材料供應商新的供貨途徑，要求材料供應商在國內建立的保稅倉庫，縮短供貨周期；縮短訂貨周期，形成材料價格與原油期貨價格聯動機制，保證材料成本的最優；
(2)產成品：開展精益生產，優化產能，減少成品周轉期，實現邊生產、邊發貨。常規產品適當保留庫存，非常規存貨實現訂單式生產，減少不合理占用；
(3)管件：減少備貨，實施銷售訂單直接轉入采購，由供貨商直接發貨模式，降低管件資金占用。
(三)利用信息化手段，幫助企業提高管理效率
充分借助NC等信息化手段，重新規劃流程，采用系統控制，減少人為控制，提高管控水平，提升管理效率。銷售訂單的錄入，集中優化生產指令；銷售訂單直接轉入采購訂單；海寧直運發貨轉入結算等，這些措施的采取，保證公司銷售的高速增長，形成穩定的增長潛力。
三、結束語
上述措施實施得當，使公司現金流轉順暢，步入良性循環局面，形成高質量的發展模式。銷售增長，貸款規模仍維持在原水平，實現了由公司自有資金支撐發展的局面。公司在通過自有資金實現發展的同時，要注意保持公司信譽度。對于每一公司來說，好的信譽度是它們無形的資產，一個企業要想發展的更快更好，必須有一個良好的外部環境，并和其他企業建立良好的合作關系。公司營造了良好的外部環境，獲得穩定資金渠道，解決企業發展的資金問題。
