一、營運資金概述
營運資金別名營運資本，含義有廣義和狹義之分。二者的區別表現在是否扣除流動負債。在正常的生產經營活動中，廣義上的運營資金指的是企業的流動資產，而狹義上則是企業流動資產和流動負債的差額。
由于狹義上的解釋，企業為了全面的掌控運營資金，將管理分為流動資產管理和流動負債管理。流動資產指的是企業在1年內或者一個會計周期內可以變現或者使用的資產，比如銀行存款、應收賬款、庫存商品等；流動負債則是指在1年內或者企業的經營周期內需償還的債務，比如應交稅金、應付職工薪酬、應付賬款等。在生產經營中，企業不僅要掌控好營運資金的持有額，保持資金鏈條的穩定；還要防止營運資金持有過度，影響企業的后續發展。通常，企業所持有的營運資金與企業的運營風險成反比，與資金收益亦是成反比。所以，營運資金管理的過程中，企業需要權衡好風險與收益，合理掌控營運資金的持有量。
營運資金的特點包括周轉快、易波動、易轉換、變現簡單等。企業的全部資金中營運資金比重較大，其一直都是電信企業尤其是基層電信企業極為重要的一項財務管理工作的內容。根據研究顯示，電信企業財務主管平均用于營運資金管理的時間大概占了工作總時間的60%。由此可見，營運資金管理對電信企業的經營和發展極為重要。
二、電信企業營運資金管理存在的問題和形成原因
如上文所述，運營資金管理對電信企業來說非常重要，該行業的財務管理人員會花費大量的時間進行營運資金的管理。在資金管理過程中，應及時發現問題，找出原因，提出合理的改善措施，對電信企業的財務管理工作有很大幫助。下文筆者將對我國的電信企業營運資金管理中存在的問題以及其中的原因做出分析。
(一)電信企業營運資金管理中存在的問題
1、超范圍使用現金結算
我國《現金管理暫行條例》對企業使用現金做出了嚴格規定除去個別業務外，必須通過銀行結算的方式進行交易，而不得使用現金。這些業務包括：企業給職工支付的工資、獎金，勞動報酬以及各種福利、勞保，收購個人的農副產品，以及1000元以下的零星開支。然而，我國電信企業的實際狀況卻還沒能貫徹這一點，有很多企業還依舊基本以現金結算。
2、嚴重坐支現金
現金坐支指的是將企業的現金收入直接用于現金支出。電信行業則幾乎全部存在這種現金。這種從現金收入中支取現金的現象在企業資金周轉困難時更為嚴重，使資金的“體外循環”成為可能。而嚴重坐支現象的存在，使得貨幣回籠受阻，從而無法有效控制投放貨幣的數量。久而久
之，國家的經濟秩序也會受到影響。
3、白條抵庫
在電信行業里，白條由兩個原因產生，一是公司領導的臨時性應酬，二是員工用于出差的借款。因此產生的白條往往筆數較多，歸還的間隔時間也較長。白條的不斷累積則會給企業和國家帶來不良影響。
4、“小金庫”現象
“小金庫”一直是國家嚴厲打擊的現象，它指的是企業相關人員利用職務之便，私自保留賬外公款。近些年來，這種現象一直屢禁不止，有些電信行業將受到的現金以個人名義存入銀行，在進行一些不合理支付，還有些企業的內部部門都或多或少的存在“小金庫”現金。由于，存在形式多樣，因此“小金庫”現象很難治理。
(二)這些問題的主要形成原因
l、法制存在缺陷
我國1988年頒布實施并執行至今的《現金管理暫行條例》，2011年1月8日國務院廢止和修改了部分規定，但是《條例》本身依然存在著與經濟不相適應的缺陷。據筆者統計，主要有以下幾點不足：沒有將私營企業和個體企業考慮在內；現金使用范圍過于狹窄； 1000元以下的結算起點已無法適應經濟飛速發展的當前社會，無形中阻礙了很多正常的商品交易；要求的庫存現金限額僅能滿足3-5天的零星開支，嚴重偏離物價上漲的當前企業實際需求。
2、客觀環境變化
客觀環境的變化主要分為兩個方面：一是社會環境方面。電信企業的客戶群體基本上都是個人和私營單位，他們更喜歡以現金結算的方式，而且銀行結算的交易成本相對較高。二是金融環境方面。我國現行的銀行結算制度對于現在的經濟發展要求相對滯后。電信行業要求較高的資金周轉速度，而銀行結算資金的在途時間較長，對其行業的經濟效益影響較大。
3、我國現金主管機關監管失利
人民銀行是我國現金主管機關。多年來其對現金管理的培訓和宣傳大多集中在商業銀行，而對企事業等單位的培訓與宣傳幾乎沒有，而且沒有發揮出現金主管機關的職能，對所管轄的企業放任自流，對違規現象不聞不問，更談不上對其的懲戒。更有甚者，某些銀行放松對現金的管理以此來吸引客戶，以達到增加存款量的目的。再者，承兌銀行對企業開出的現金支票的用途無從核對。比如，企業現金支票上的用途如果注明“工資”，只要相對不頻繁，銀行基本都認可。這使得現金主管機關對企業現金的監管存在一定的失利現象。
三、改進電信企業營運資金管理的具體措施
(一)從企業外部環境入手
社會的組成離不開企業，企業的生存與發展需要運作優良的社會環境來維持。加強電信行業的資金管理既需要企業自身加強管理，而且還要有良好的外部環境。政府可以通過一定的措施對企業的外部環境進行改善，通過一定的合理調控，具體包括以下兩個方面。
其一，明確政企關系，政府要在建設現代企業制度的同時，還要深化改革財政體制。從整體上為企業營運資金管理創造寬松環境。企業
在推進現代企業制度的建設過程中，要建立和運用合理科學的公司治理結構，落實各方的“責、權、義”，使企業能夠實現自主理財，合理管理營運資金，從資產增值上能真正獲得增加積累的內在動力。只有這樣，企業才可以慢慢做強做大，成為有實力的大公司。
其二，政府應對企業的利潤分配給予一定的控制。現在許多企業只在乎眼前利益，而不是以長遠的眼光來看待企業的發展。他們常常挪用大量生產資金來搞各種名目的福利建設，這直接導致了企業資金鏈的斷裂。由于這個原因，政府嚴格規范企業的利潤分配，保證企業生產經營資金鏈的穩定，注重資本積累，以此為前提，再進行其他項目的投資建設。
(二)從企業內部管理入手
雖然我國企業的資金結構隨著股份制改造的進行得到了很大改善，并且在一定程度上有利于解決企業營運資金管理中存在的問題，但想根治此類現象還是不太可能的。尤其是電信行業。其短期內保證運營資金的充足還可以實現，但長期則很難實現。因為要達到這一目標必須改變該行業的經營理念，增強資金的運行效率，使企業的額營運能力得到切實的提高。鑒于此，筆者的觀點是，著眼于整體，通過以下措施加強企業運營資金的管理能力。
其一，認真實施營運資金計劃，不利因素及時消除，提前掌握資本支出的變化趨勢；其二，從制度的角度強化營運資金管理，提升管理水平與層次，實現合理、規范、有序的管理模式；其三，加強預算管理，提高運營資金的運作效率。
(三)重視資金結構調整
主要指要重視對固有資金結構的改善。主要從以下三個方面著手：首先，企業要做大做強，必須要有固定資產的投入，這就要求要有充足現金流的投入。要把企業資金運作作為出發點，決不能把流動負債用來購買固定資產和長期投資；其次，調整企業的流動負債、自有資金以及長期負債的比例，滿足流動資產的需要；再有，加強對付現成本的研究，保證流動資金正常的周轉；最后，在做好以上幾點的同時，還要避免現金的過分閑置，保證現金的流動性。
