■ 陳金明
--------------------------------------------------------------------------------
《審計與理財》 2006年第12期
隨著市場經濟的不斷發展,市場上涌現了一大批中小企業。如今,中小企業已成為國民經濟的重要組成部分,其對經濟的發展和社會的穩定起著舉足輕重的促進作用,如解決就業問題、研制創造新技術等。但是由于中小企業資產規模小,抵御市場風險能力不強,財務制度不健全,又受宏觀經濟環境的變化和體制的影響,使中小企業在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟均不適應的情況。確定合理的財務管理目標,既是中小企業發展的必然需要,也是客觀環境對中小企業經營理財行為的約束。
一、中小企業財務管理目標模式評價
如何使中小企業在社會市場中持續發展和壯大,做好中小企業財務管理工作是計劃、決策、控制中的一項關鍵工作。因此必須首先確定適合中小企業發展的財務管理目標。
目前在學術界關于中小企業財務管理目標主要有以下幾種觀點。
1、利潤最大化
利潤最大化是指投入量及產出量的選擇皆以獲得最大限度經濟利潤,即總營業收入(總數收入)與總經濟成本(總數經濟成本)的差額最大化為目標。也就是說,管理當局在制定各種決策時,均以利潤最大化為目的。管理當局認為利潤代表了企業新創造的財富,利潤越多則說明企業的財富增加得越多,就越接近企業的目標。利潤最大化目標雖然符合貨幣性,可控性,但它并沒有明確利潤的確切涵義,利潤有營業利潤、利潤總額、凈利潤。一個企業的營業利潤大于零,但它的凈利潤可能等于零。企業將用什么利潤作為他的財務目標呢?利潤最大化也沒有考慮貨幣的時間價值,沒有考慮投入與產出的關系,可能導致企業財務決策的短期行為等。
2、股東財富最大化
股東財富最大化目標指通過財務上的合理經營,為股東創造更多的財富,實現企業的財務管理目標。在股份經濟條件下,股東財富最大化具體表現在股票價格最大化。而股票價格的高低既受公司管理當局可控因素的影響,也受不可控制的外部宏觀經濟環境的影響。一個企業的生命力不是來自股東而是由各個利益關系人如債權人、客戶、員工、經理管理層共同組織成的一個集合體。而股東財富最大化目標只考慮了股東的利益,而忽略了其他利益相關者的利益。就勢必引起他們特別是債權人的不滿。因此對規范企業行為,統一員工的認識缺乏應有的號召力,而且會引起股東和經理階層財務管理目標的分歧。
3、企業價值最大化
所謂企業價值就是指企業資產的市場價值。企業價值的大小不僅僅取決于企業目前的獲利能力,更看重的是未來的和潛在的獲利能力,與企業未來時期現金流量的多少及分布期間密切相關。同時在企業價值的評價中,還充分考慮了不確定性和時間價值,強調了風險和報酬的均衡。并將風險限制在企業可以承受的范圍內。但“企業價值最大化”目標在實際工作中可能導致企業所有者與其他利益主體之間的矛盾。
二、中小企業財務管理目標的提出及實現
中小企業財務管理上存在許多問題,所以簡單地定義中小企業的財務管理目標為利潤最大化或企業價值最大化是不適合中小企業長遠發展的。中小企業的財務管理目標是協調與各利益相關者的關系,使企業和各利益相關者的價值最大化。
(一)加強內部管理,而不能只考慮企業的利潤最大化。因為企業追求利潤最大化只會看到眼前短期利益,而忽略長遠利益,從而做出損害企業長遠、持續發展的行為。如抽空資金、逃避債務、污染環境等等。中小企業可以從以下幾個方面來加強內部管理。首先要使資金的來源和動用得到有效配合。決不能用短期借款來購買固定資產,以免導致資金周轉困難。其次,準確預測資金收回和支付的時間。應收賬款什么時候可收回,什么時候可進貨等,都要做到心中有數。最后,合理地進行資金分配,流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。再次加強財產控制,建立健全財產物資管理的內部控制制度,在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序,堵住漏洞,維護安全。加強應收賬款管理,對賒銷客戶的信用進行調研評定,定期核對應收賬款,制定完善的收款管理辦法,嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬,要在取得確鑿證據后,進行妥善的會計處理。
(二)處理好中小企業與債權人的關系。財務管理的基本內容之一是籌資,而如何籌集到企業所需要的資金。中小企業生產首先要處理好與債權人的關系,因為一個企業要發展,首先需要資本。因此中小企業要處理好企業與債權人的關系,使債權人的利益不受到損害。中小企業的抗風險能力弱,信用等級低致使金融機構等債權人不愿將資金貸給中小企業。在這種情況下,中小企業首先應該充分尊重債權人,不逃廢、懸空債務,主動與金融機構等債權人保持良好的關系,讓其了解企業,看到企業的遠大前景。具體做法可以通過兩個方面:一方面是企業對金融機構的選擇。應該選擇對中小企業立業和成長前途感興趣并愿意對其投資的金融機構,能給予企業經營指導的金融機構,分支機構多、交通便利的金融機構、資金充足而且資金費用低的金融機構、員工素質好,職業道德良好的金融機構;另一方面是中小企業要主動向合作的金融機構溝通企業的經營方針,發展計劃,財務狀況,說明遇到的困難,以實績和信譽贏得金融機構的信任和支持,而不應以各種違法或不正當的手段來套取資金。當金融機構等債權人的利益得到保障時,債權人才會與企業保持長久的合作。企業獲取了決定企業生存和發展的資金,才能持續發展。
(三)關心本企業職工的切身利益,創造優美和諧的工作環境。中小企業可根據自身的條件提出引進人才的條件,比如解決人才的住房問題、戶口問題等一些基本的生活問題。對已有的人才,企業的所有者必須能夠放權,給他們以充分的信任,滿足他們自我成就的需要。而對于在生產車間的普通員工企業領導也要視他們為企業的重要的創造價值的主體。應該尊重他們,試著采取親情式的管理,從生活中每件小事上關心員工,急員工之所急。讓他們感受到企業的溫暖。
(四)關注政府政策的變化,并努力爭取參與政府制定政策的活動。企業的發展離不開宏觀環境,宏觀環境的變化影響著企業的發展。中小企業更是如此。當宏觀環境、經濟政策變化時,中小企業所受的影響比大企業受到的影響更大。因此中小企業更應該關注政府政策的變化,并努力爭取參與政府制定政策的活動。市場的法則中優勝劣汰,經濟實力不平等很難保證不同的企業具有平等的競爭條件。國家以社會管理者的身份,通過對中小企業的行為的調控,可使中小企業的運行符合社會公平的一般條件。因此作為經濟實力不強的中小企業,應主動與當地政府溝通交流,讓當地政府感覺到其存在的重要性,如能為其解決居民就業問題,增加國民生產總值。當然,讓政府感覺其重要性外,中小企業應注重其在市場上的形象,不偷稅,不漏稅,不污染環境等。作為政府,應該認識到中小企業的重要性,通過相關的法律,法規的制定來扶持中小企業,如通過制定稅收優惠政策,對于中小企業特別是高新科技中小企業,通過制定“三免五減”的稅收政策來扶持中小企業的發展。也可以通過對中小企業以資金拔款來扶持中小企業,但此時切勿對中小企業實行地方保護主義,縱容其壟斷當地市場。
(五)確定中小企業的核心競爭力。作為中小企業,應該有敏銳的市場洞察力,在消費者有新的需求的時候,能夠站在消費者的前面領導流行。應了解市場上現有的產品及消費動向。當了解這些后,可根據其經營的靈活性,應變能力較快的特征來調整產品結構,改變生產方向,滿足消費者的需求。此時,中小企業可利用大企業不重視,對大企業來說生產價值不大的產品市場,開發適應一個小小的市場或專業市場。滿足一群特定消費者的專用產品。這種產品的技術含量要高,這樣可以避免和較低水平的企業惡性競爭以及與大公司的正面競爭,不斷擴大中小企業的生存空間。選擇這樣的產品是因為大企業認為缺乏足夠的市場利潤率以支撐相應的市場開發成本而不愿進入。通過市場調研,產品市場不大,對大公司而言:規模小,成本高,不太感興趣。產品有一定的科技含量,一般的技術性企業難以競爭。
(六)實施技術創新。不管中小企業將定位在哪個市場,技術是一個重要的支撐力量。中小企業要靠持續地創新,不斷地進行技術改進,鞏固自己在市場上的地位。中小企業在實施技術創新應注意企業技術創新戰略應該和企業總體競爭戰略相一致。如果企業實施專一化的競爭策略,那么技術創新戰略就要著眼于在一個細分市場里尋找特殊目標,創造為這一特殊目標服務的新技術。技術創新要以市場創新導向,市場中有深層的、潛在的、成長的顧客需求,就如定位在某一專業的消費群,技術創新就要為這些顧客的需求服務。技術創新首先需要資金,此時可能吸收風險投資,中小企業應主動和風險投資公司接觸,風險投資公司對企業所進行的新技術感興趣時,企業應將企業的企業規劃書遞交給風險投資公司。企業規劃書包括企業簡介、企業前景分析、管理隊伍介紹、投資情況。應該著重介紹風險投資的使用建議、風險投資公司未來在企業中的地位、在企業董事會中會有多少席位、是否需要風險投資公司來推薦高級主管等等事項。科技創新不僅僅是資金方面,科技人才也是科技創新的直接影響因素。而中小企業存在科技人才匱乏,科技投入少,技術水平低等各方面的不足。這時中小企業應考慮合作創新。因為即使有資金,單個企業在科技研究開發方面存在限制。中小企業與科研機構及大學之間組建專注于開發技術的戰略技術聯盟。中小企業的戰略技術聯盟其實是一種以技術創新為紐帶,橫向聯合和縱向聯合相交叉的企業集團形式。技術聯盟由中小企業與政府研究機構,科研單位和大學為完成特定的技術項目而組建。聯盟負責開發核心技術或提供開發報告、設計藍本,然后交由成員單位分別根據自己的需要加以開發應用。但是技術研究開發如果只考慮自身的利潤,而不考慮對當地社會的貢獻,則會遭到社會的譴責和其他企業的指責,所以要充分考慮諸如環境保護等問題。因為只有這樣才能為企業發展帶來真正長遠的利益。
(作者單位:贛州供電公司)
