2006年2月15日,財政部頒發了新的企業會計準則,并于2007年1月1日在上市公司開始實行。新會計準則的實施是我國會計發展史上的一個新的里程碑,它不可避免會對企業財務管理方式造成影響,可以說,意義重大,影響深遠。下面就新的企業會計準體系對企業的財務決策的影響進行簡要的分析和探討。
一、新企業會計準則對融資決策的影響
企業融資是指根據生產經營、對外投資和調整資本結構等的需要,通過金融機構和金融市場,運用適當的方式獲取所需資金的一種理財活動。
1、新企業會計準則對企業融資成本的影響。提高了我國企業會計信息在全球經濟中的可比性,降低了財務信息報告和會計信息理解與應用的成本。這兩個方面的進步和成果,會提高中國資本市場的效率、降低國內外投融資成本、減少國際貿易摩擦、增強跨國經營管理水平。
2、新企業會計準則對資本結構的影響。新企業會計準則的實施,將長期利好于資本市場發展和投資者、債權人、員工等利益相關者對企業價值的評價。
3、可轉換公司債券計量方法的變化對融資決策的影響。可轉換債券既保障了投資者獲得本息的能力,同時又賦予他們在企業股票市價上漲時以低于市場價格將債券轉換為股票的選擇權。由于準則規定的變化,企業在進行融資決策時,要清晰地看到可轉換公司債券的發行將不再是減少利潤的工具,投資人也不會被可轉換債券的表面現象所蒙蔽,同時也要分析出可轉換公司債券對每股收益指標的影響。這樣才能正確判斷發行可轉換在債券的優勢和劣勢,進行利弊權衡,從而找到最佳的融資渠道和方法。
二、新企業會計準則對投資決策的影響
1、新企業會計準則對合并決策的影響。企業合并,是指將兩個或者兩個以上單獨的企業合并形成一個報告主體的交易或事項。在新準則中規定同一控制下的企業合并按其賬面價值計量;而非同一控制下的企業合并反之,按公允價值進行計量。即同一控制下的企業合并采用權益結合法,非同一控制下的企業合并采用購買法。
2、新長期股權投資準則對控股公司的影響。對資產的影響。新舊準則對于長期股權投資初始投資成本的計量方法不同,新準則規定,以換出資產的公允價值與取得被投資企業可辨認凈資產公允價值份額的差額計入商譽,并且不予攤銷,從而增加了投資企業當期資產。
3、對利潤的影響。首先,新準則相對于舊準則而言,對股權投資差額不必進行攤銷,可以增加控股公司利潤。同時,子公司盈利或者虧損,都不再對控股公司的利潤產生任何影響。其次,對于同一控制下的企業合并形成的長期股權投資,若初始投資成本小于子公司凈資產的公允價值份額,要調整長期股權投資初始投資成本,計入當期損益(營業外收入),此時,會使企業利潤增加。最后,對于以后年度的利潤影響還體現在應收股利上。
三、新企業會計準則對凈流動資金決策的影響
1、對成本核算項目和方式進行完善。確認資產時棄置費用的考慮從事采掘業的企業,在確認資產時應當考慮預計環境恢復時發生的資產棄置支出,同時確認相應的負債,把確認的資產棄置支出分期計入成本費用,將企業應承擔的社會責任引入到會計系統中,避免企業的超前分配,有利于企業履行環境保護責任,實現企業、社會、環境的全面協調可持續地發展。 2、對經營財務指標和財務報告的影響。對于財務報告信息而言,新企業會計準則突出財務報告的列報方式和地位。強調財務報告信息的通用性及可讀性,管理層必須充分認識到由此所帶來的公司內部和外部利益相關者對企業經營業績的評價變化,新企業會計準則引入許多新會計核算概念和理念(這一問題本文在第三章中著重進行了闡述)的同時,對專業判斷和估計的要求大大提高。除了原有的固定資產折舊、資產減值、預計負債等傳統專業判斷外,還新增了利用估值模型確定公允價值時相關參數選擇等的會計估計領域,這對財務管理人員提出了更高的要求。
3、提高企業現金流管理水平。新企業會計準則對企業現金流管理提出了高要求,企業尤其是上市公司必須重視現金流量表,重視現金流管理,從企業可持續發展的角度出發,增加企業的價值。
四、新企業會計準則對股利決策的影響
新企業會計準則的實施,對資產、負債的分類及部分計價方式的改變,特別是公允價值計量屬性的運用,導致企業的當期凈利潤以及可供分配的利潤發生變化,勢必給公司的股利決策帶來影響。新企業會計準則對企業股利決策的影響主要表現在未實現收益和損失的確認問題上。未實現收益是指通過繼續持有資產,而不將資產套現獲得資金所產生的收益。未實現損失是指通過繼續持有資產,而不將資產套現獲得的資金所導致的損失。新企業會計準則在利潤表的編制方面有重大突破,明確將未實現資產持有利得,如部分證券升值直接計入利潤表。在利潤表中,將部分“未實現資產持有利得”列入“公允價值變動收益”項目,并單獨列示,利潤的含義和構成有了明顯的變化。
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