一、前言
2008年底金融風暴造成全世界經濟恐慌,各國經濟受到極大影響,其禍首指向衍生性金融商品(Derivative Instruments)操作。由于衍生性金融商品財務杠桿比率頗高(1:20),報酬率變化也較大,是一種高風險的金融工具,屬于高風險投資商品。一旦企業或個人未做適當避險(Hedge)措施,勢必造成極大財務風險與損害。2008年底金融風暴之所以迅速蔓延,亦為該特性所影響。企業投資衍生性金融商品非常普遍,除在原物料、匯率、利率避險上,另外亦有甚多投機案例,可能對企業造成巨大損失。
二、衍生性金融商品衍生審計風險
然令投資者信任的會計師簽證財務報表,在衍生性金融商品所造成金融風暴之影響下,顯現數個重要議題,不但造成會計師審計風險大幅增加,亦造成信任會計師簽證之財務報表投資者風險大增。
首先,衍生性金融商品的理論與交易上,會計師并非專業,會計師在面對衍生性金融商品查核,往往必須借助衍生性金融商品財務操作專業人士的專家意見,然而衍生性金融商品專業人士提供的專業意見,由于并非會計專業人士,往往無法了解會計表達與揭露上的問題,提供適合衍生性金融商品財務操作風險證據,而會計師目前亦無法精確判斷專家意見對財務報表的影響,故衍生性金融商品在財務報表之風險甚大。其次,雖然專家提供會計師專業意見報告,但會計師必須概括承受全部責任,故在查核性金融商品會計處理上,由于金融商品具有連結其他性金融商品與跨國交易特質不易查核,會計師無法有效辨識其風險所在,可能導致會計師錯誤簽發無保留意見,但實質隱藏重大審計風險導致會計師審計失敗(Audit failure)。再者,現今衍生性金融商品不斷推陳出新,企業管理當局甚至不了解衍生性金融商品之風險,故在企業傳統投資交易控制循環(control cycle),無法有效偵測與減低衍生性金融商品的交易風險。企業委托會計師設計相關衍生性金融商品內部控制,會計師不但無足夠專業知識設計該交易循環,亦無能力評估該控制循環,故無法有效將投資交易控制循環的風險控制在較低風險水平,對企業、會計師與投資者皆存在巨大風險。
三、結論與建議
會計師在面對未知衍生性金融商品會計處理與相關內部控制時,不但在專業上與審計風險上受到極大挑戰,投資者風險亦直接或間接提高,甚至造成企業倒閉影響債權人與員工之權益,影響社會動蕩與國家經濟成長。因此本文提出建議如下:1.在大學會計教育上,應將衍生性金融商品理論與交易列為必修或重要選修,才能在日后衍生性金融商品實務查賬上進一步認識,降低審計風險,保護投資者權益。2.在會計師事務所成立衍生性金融商品小組,訓練衍生性金融商品專業會計師專責處理具有衍生性金融商品受查審計客戶,進一步將該客戶之風險集中控制管理,以降低審計成本與審計風險。3.企業內部在衍生性金融商品品交易控制循環上應進一步設計更新查核程序(Audit procedure),尤其在投資部位授權與損失部位上,政府必須授權企業審計委員會嚴格監控。4.財務準則公報必須制訂衍生性金融商品投資更進一步規范,包含在財務報表揭露上必須專章揭露,包含投資部位、連結之商品,與未實現損失或利得都需誠實揭露。5.投資部位占公司資產或營收的一定比率,審計公報或政府證券相關法令應明文制訂獨立專家簽發意見,如:另請專家出具意見報告,以對投資者有進一步保障。6.經許可買賣國內投資者的國內外基金,必須定期誠實揭露連結衍生性金融商品部位與風險,國內代理買賣人亦必須揭露相關風險,違反者處于重罰。
