固定資產更新改造投資項目可分為以恢復固定資產生產效率為目的的更新項目和以改善經營條件為目的的改造項目兩種類型。其現金流量主要包括:營業收入、處置舊固定資產的變現凈收入、回收的固定資產余值、回收的流動資金、固定資產投資、流動資金投資、經營成本、支付的各項稅款、固定資產變現凈損益抵納稅額等。本文主要對2009年中級會計資格教材《財務管理》中互斥方案下更新改造項目中的有關現金流量提出自己的看法。
一、關于舊固定資產變現凈損益抵納稅額
中級會計資格教材《財務管理》上只介紹了舊固定資產變現凈損失而抵減的所得稅稅額的計算公式,即舊固定資產提前報廢發生凈損失而抵減的所得稅稅額=舊固定資產清理凈損失×適用的所得稅稅率,且其發生時點為:如果有建設期,該現金流量發生在建設期末;如果沒有建設期,則該現金流量發生在運營期第一年年末。另外,公式中的清理凈損失=舊固定資產折余價值-變價凈收入,折余價值即固定資產凈值。
筆者認為,舊固定資產變賣,既可能產生凈損失,也可能產生凈收益,因此,其結果可能是抵減所得稅,也可能是交納所得稅,由于是互斥方案,此處視同機會成本理解,即變現凈損失抵減的所得稅用負號表示,視同流出;變現凈收益交納的所得稅用正號表示,視同流入。
所謂清理凈損益,筆者認為,應等于舊固定資產變價凈收入減舊固定資產賬面價值,而不是折余價值。折余價值是固定資產凈值,即固定資產原值減折舊后的余額。考慮到固定資產有可能提取減值準備,所以,筆者認為,此處用賬面價值(賬面價值=固定資產原值-折舊-準備)更準確些。
從而,舊固定資產變現凈損益抵納稅額=(舊固定資產變價凈收入-舊固定資產賬面價值)×適用的所得稅稅率。如果是負號,為流出,表示變現凈損失抵減的所得稅;如果是正號,為流入,表示變現凈收益交納的所得稅。
現行稅法規定,企業所得稅按年計算,分月或分季預繳,年終匯算清繳。因為舊固定資產的變賣時點是現在,所以按現行稅法的規定,該筆現金流量應發生在項目計算期第一年的年末,即如果更新固定資產的建設期不為零,該現金流量應發生在建設期第一年年末;如果更新固定資產的建設期為零,則該現金流量應發生在運營期第一年年末。但為了簡化計算,筆者認為,不管有無建設期,舊固定資產變現凈損益抵納稅額都視為發生在第零點上。
二、關于舊固定資產所得稅后營業現金凈流量的計算
所得稅后營業現金凈流量指在運營期發生的現金凈流量。有定義法、利潤法、抵稅效應法3種計算方法,教材上主要介紹了利潤法。 即所得稅后營業現金凈流量=息稅前利潤×(1-所得稅率) 折舊。其中,在直線法計提折舊的情況下,舊固定資產年折舊=(舊固定資產變價凈收入-預計凈殘值)/預計尚可使用年限。
筆者認為,雖然現金凈流量是預測的數據,但其折舊計算方法應與財務會計上折舊的計算方法一致,即公式中應該用賬面價值而不是變價凈收入減預計凈殘值。也就是說,在直線法下,舊固定資產的年折舊=(舊固定資產賬面價-預計凈殘值)/預計尚可使用年限。
三、關于回收額的內容與計算
固定資產回收額主要包括回收的墊支流動資金和回收的固定資產凈殘值,屬于現金流入。但教材上僅僅包括回收的凈殘值。另外,筆者認為,在考慮所得稅的情況下,固定資產回收額還應包括殘值變現凈損益抵納稅額,它等于實際凈殘值與預計凈殘值之差再乘所得稅稅率。因為預計凈殘值一般是按照稅法規定的凈殘值率估計的,它與實際凈殘值可能不一致,二者之差應該繳納或抵減所得稅。
綜上所述,固定資產在終結點的回收額=實際凈殘值 收回的墊支流動資金-(實際凈殘值-預計凈殘值)×適用的所得稅稅率。公式中,殘值變現凈損益抵納稅額前面之所以是負號,是因為當其大于零時,要繳納所得稅,為現金流出;當其小于零時,可抵減所得稅,為現金流入。
例:某公司有一臺設備,購于2年前,現在考慮是否需要更新。有關資料見表1。
主要參考文獻
[1]財政部會計資格評價中心.財務管理[M].北京:中國財政經濟出版社,2008.
[2]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京:經濟科學出版社,2009.
[3]中國注冊會計師協會.稅法[M].北京:經濟科學出版社,2009.
