截止到2009年9月，我國對外承包工程累計簽署合同5218億美元，5年平均增長率28.73％。期間，人民幣兌美元匯率累計升值達到21.20％，主要原材料鋼、銅、原油、運費均發生了比較大的變化，對工程企業經營產生了很大的影響。如何有效地利用套期保值并且進行相應的會計核算，成為工程企業合理盈余統籌的緊迫任務。
一《企業會計準則》對被套期項目和套期工具指定的規定
(一)被套期項目
作為被套期項目，當企業面臨公允價值或現金流量變動風險(即被套期風險)時，在本期或未來期間會影響企業的損益。
對外工程承包合同的簽署，從法律上界定為確定承諾。確定承諾，是指在未來某特定的日期或期間，以約定價格交換特定數量資源，具有法律約束力的協議。在實務中，對外工程承包合同的雙方還會約定保函、信用證條款，因此，無論從合同責任方哪方角度來看，均符合了確定承諾的定義。在執行合同過程中，預期會發生的材料采購也符合預期交易的定義，在實務中也有保函、信用證條款，一旦簽署合同也會構成確定承諾。
被套期風險包括外匯風臉和商品價格風險。未簽訂采購合同之前，預期交易可以被套期'因原材料公允價值會發生變化因而影響企業損益。簽署了工程承包合同，被套期風險就是外匯風險，相應的預收賬款為非金融負債，外匯風險可以被套期。
(二)套期工具
套期工具是指企業為進行套期而指定的，其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。
二、《企業會計準則》對套期保值核算的規定及實務應用分析
根據準則規定，對確定承諾的外匯風險，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期。套期工具為衍生工具的，公允價值變動形成的利得或損失應當計人當期損益；套期工具為非衍生工具的，賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。
被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計人當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值，被套期項目為按照成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按照此規定處理。
被套期項目為尚未確認的確定承諾的，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額應當確認為一項資產或負債，相關的利得或損失應當計人當期損益。在購買資產或承擔負債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額(已確認為資產或負債)應當調整履行該確定承諾所取得的資產或承擔的負債的初始確認金額。
例1：企業簽署300萬美元的設備采購合同，合同約定1年后付款，企業同時持有一筆300萬美元的1年期定期存單。按照外匯風險套期可以用非衍生金融資產或負債為套期工具的規定，定期存單應當可以作為確定承諾的套期工具。
假設企業一年期人民幣貸款利率6％，合同約定的付款時間為x年12月31日，簽署時間為X年1月1日。1月1日即期匯率為1：6.85，1年期遠期匯率1：6.751；6月30日，即期匯率為1：6.72，半年期遠期匯率1：6.70，12月31日即期匯率1：6.80。
(1)1月1日，套期工具公允價值=[300×6.75／(1+6％)=1910.38]與[300×6.85＝2055]的較小者1910，38；因此需提減值144.62(300x6.85-1910,38)萬元人民幣為套期損益；
借：套期損益 14462
貸：套期工具——外幣定期存單
144.62
借：被套期項目——確定承諾
144.62
貸：套期損益
144.62
(2)6月30日，套期工具公允價值=【300x6.7／(1+6％／12x6)=1951.46]與[300×6.72=2016】的較小者1951.46，因此提減值64.54(300x6.72-1951.46)萬元人民幣，同時確認公允價值變動39(2055—2016)萬元，二者確認套期損益103.54萬元人民幣。
借：套期工具——外幣定期存單
41.08
貸：套期損益
41.08
借：套期損益
41.08
貸：被套期項目——確定承諾
41.08
(3)12月31日，套期工具公允價值=300x6.8=2040(萬元人民幣)，確認公允價值變動15(2055—2040)萬元人民幣。
借：套期工具——外幣定期存單
88.54
貸：套期損益
88.54
借：套期損益
88.54
貸：被套期項目——確定承諾
88.54
借：套期工具——外幣定期存單
15
貸：銀行存款
15
借：原材料／庫存商品
2040
貸：銀行存款
2040
借：原材料／庫存商品
15
貸：被套期項目——確定承諾15
根據準則規定，如果指定為現金流量套期，被套期項目如果為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項金融資產或一項金融負債的，原直接計入所有者權益的利得或損失應當在該金融資產或金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計人當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失金額或部分在未來會計期間不能彌補的，應當將不能彌補的部分轉出計入當期損益。而隨后確認項目為非金融資產或非金融負債的，則可以選擇計人當期損益或者計入初始確認金額。
例2：某對外承包企業簽署了1000萬美元的承包合同，預計從歐洲采購300萬美元的設備，從國內采購2000萬人民幣的鋼材。企業向對方開具了保函，對方向企業開具了信用證。約定日期開工，合同期限2年。
假設企業1月1 H簽署合同，預期3月31日收回200萬美元，6月30日收回400萬美元，9月30日收回200萬美元，12月31日收回200萬美元。同時，企業簽署了3個月、6個月、9個月和12個月遠期美元合同，約定匯率分別為1：6，85，1：6.82，1：6.80，1：6.78。1月1日即期匯率為1：6.88，3H 31日即期匯率為1：6.8，3個月期遠期合同匯率1：6.75，6個月期遠期合同匯率1：6.70，9個月期遠期合同匯率1：6.65；6月30日即期匯率為1：6.84，3個月期遠期合同匯率1：6.85，6個月期遠期合同匯率1：6.86；9月30日即期匯率1：6.80，3個月期遠期合同匯率1：6.85；12月31日期匯率1：6.84。人民幣貸款利率6％。在指定為公允價值套期的情況下，其會計處理為：
(1)1)月1日不做處理。
(2)3月30H，第一個200萬美元公允價值=(6.85-6.80)×200=10(萬元 人民幣)，400萬美元公允價值=(6.82-6.75)x400／(1+6％／12x3)=27.59(萬元人民幣)，200萬美元公允價值=(6.8-6.7)×200／(1+6％／12x6)=19.42(萬元人民幣)，最后一個200萬美元公允價值=(6.78-6.65)x200／(1+6％／12×9)=24.88(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠期外匯合同
10
貸：套期損益
10
借：套期損益
10
貸：被套期項目——確定承諾
10
借：銀行存款
1360
貸：預收賬款
1360
借：銀行存款
10
貸：套期工具——遠期外匯合同
10
借：被套期項目——確定承諾10
貸：預收賬款
10
借：套期工具——遠期外匯合同
——3個月期27.59
——6個月期19.42
——9個月期24.88
貸：套期損益
71.89
借：套期損益
71.89
貸：被套期項目——確定承諾
71.89
(3)6月30日，400萬美元公允價值=(6.82-6.84)x400=8(萬元人民幣)；200萬美元公允價值=(6.8-6.85)×200／(1+6％／12x3)=9.85(萬元人民幣)；最后一個200萬美元公允價值=(6.78-6.86)x200／(1+6％／12x6)=15.53(萬元人民幣)。
借：套期損益
35.59
貸：套期工具——遠期外匯合同
35.59
借：被套期項目——確定承諾
35.59
貸：套期損益
35.59
借：銀行存款
2736
貸：預收賬款
3736
借：套期工具——遠期外匯合同
8
貸：銀行存款
8
借：預收賬款
8
貸：被套期項目——確定承諾8
借：套期損益
69.68
貸：套期工具
——3個月遠期外匯合同
29.27
——6個月遠期外匯合40.41
借：被套期項目——確定承諾
69.68
貸：套期損益
69.68
(4)9月30日，200萬美元公允價值＝(6.8-6.8)x200-0；另外200萬美元公允價值=(6.78－6.85)x200／(1+6％／12x3)=-13.79(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠期外匯合同
9.85
貸：套期損益
9.85
借：套期損益
9.85
貸：被套期項目——確定承諾
9.85
借：銀行存款
1360
貸：預收賬款
1360
借：套期工具
——3個月遠期外匯合同1，74
貸：套期損益
1.74
借：套期損益
1.74
貸：被套期項目——確定承諾
1.74
(5)12月31日，200萬美元公允價值=(6.78-6.84)x200=12(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠期外匯合同
1.79
貸：套期損益
1.79
借：套期損益
1.79
貸：被套期項目——確定承諾
1.79
借：銀行存款
1368
貸：預收賬款
1368
借：套期工具——遠期外匯合同
12
貸：銀行存款
12
借：預收賬款
12
貸：被套期項目——確定承諾12
在指定為現金流量套期的情況下，其會計處理應為(以3月31日和6月30日為例)：
(1)1月1日不作處理，表外登記；
(2)3月30日，遠期外匯合同公允價值變動計入資本公積：
借：套期工具——遠期外匯合同
10
貸：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
10
借：銀行存款
10
貸：套期工具——遠期外匯合同
10
借：銀行存款
1360
貸：預收賬款
1360
以上形成的資本公積暫記在資本公積中，在未來預收賬款轉為收入影響企業損益的期間轉出計入當期損益。當然，如果是凈損失在未來會計期間不能彌補時，將全部轉出，計入當期損益。
借：套期工具——遠期外匯合同
——3個月期27.59
——6個月期19.42
——9個月期24.88
貸：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
71.89
(3)6月30日，會計處理為：
借：資本公積——其他資本公積(套期公積價值變動)
35.59
貸：套期工具——遠期外匯合同
35.59
借：銀行存款
2736
貸：預收賬款
2736
借：套期工具——遠期外匯合同
8
貸：銀行存款
8
以上形成的資本公積暫記在資本公積中，在未來預收賬款轉為收入影響企業損益的期間轉出計入當期損益。如果此凈損失在未來會計期間不能彌補時，將全部轉出，計入當期損益。
借：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
69.68
貸：套期工具
——3個月遠期外匯合同
29.27
——6個月遠期外匯合同
40.41
以上案例均屬于外匯風險套期的應甩在實務電還有的是商品價格套飆套期工具是期貨合約，當然也有期權。以下的案例將重點從期貨套期保值的角度來分析工程企業的具體操作原則和核算方式。
例3：沿用例2基本情況，假設需要的鋼材5500噸，現貨市價3636元，企業預計6個月后需采購鋼材2750噸，9個月后需采購2750噸，假設人民幣貸款利率為6％。為避免鋼材價格上漲，企業在期貨市場上購買了1年后交割5500噸的期貨合約，合約價為3800元。6個月后，鋼材現貨價格4000元，6個月期貨價格為4100元。9個月后，鋼材現貨價格4200元，3個月期期貨價格4350元。6月30日，企業從現貨市場購買2750噸鋼材，在期貨市場賣出2750噸的6個月期交割期貨合約。假設不考慮手續費、稅費等其他因素，那么企業在現貨市場的虧損=(4000—3636)×2750=1001000(元)可以在期貨市場上彌補的金額=(4100—3800)x2750／(1+6％／12×6)=800970.87(元)’從而實現套期保值的目的。9月30日執行同樣策略從而實現套期保值。如果6個月后，鋼材現貨價格3100元，6個月期貨價格為3300元，企業在現貨市場的盈利=(3636-3100)x2750=1474000(元)，可以彌補期貨市場的虧損=(38003300)x2750／(1+6％／12x61=1334951.46(元)，從而實現套期保值的目的。
會計核算如下：
(1)1月1日不做處理，表外登記。
(2)6月30日，期貨合約公允價值=5500×(4100-3800)，(1+6％／12x6)=1601941.75(元)。
借：套期工具——期貨合同
1601941.75
貸：套期損益
1601941.75
借：套期損益
1601941.75
貸：被套期項目——預期交易
1601941.75
借：原材料——鋼材11000000
貸：銀行存款
11000000
借：銀行存款800970.87
貸：套期工具——期貨合同
800970.97
借：被套期項目——預期交易
800970.97
貸：原材料——鋼材
800970.97
(3)9月30日，期貨合約公允價值=2750x(4200—3800)／(1+6％／12x3)=1083743.84(元)。
借：套期工具一期貨合同
282772.96
貸：套期損益
282772.96
借：套期損益
282772.96
貸：被套期項目——預期交易
282772.96
借：原材料——鋼材11550000
貸：銀行存款
11550000
借：銀行存款
1083743.84
貸：套期工具——期貨合同
1083743.84
借：被套期項目——預期交易
1083743.84
貸：原材料——鋼材1083743.84
三、結語
工程企業在如何應用套期保值會計準則上仍處于起步階段，特別是進行相關套期保值業務的企業，因無法合理使用套期保值會計核算準則，容易形成企業經營業績的波動，給廣大非財務和金融專業的投資者造成經營業績的錯覺和不理解，進而影響企業股東財富最大的經營目標的實現。本文希望能夠起到一個拋磚引玉的作用'以此進一步發展套期保值核算原則在工程企業的應用。
