如何界定一位CFO是合格的？應該具備哪些素質？應該擁有什么樣的能力？這是越來越受到關注的一個話題。本文把討論對象聚焦在CFO(首席財務官、財務總監、總會計師、財務主管的總稱上)，從能力分析與框架設計方面著手，介紹當代CFO的角色應該如何扮演，相應具備的職責、能力等，從而架構出集CMA、CPA、CFA素質于一身的當代CFO。
一、CFO在公司的角色與職責分析
分析探討CFO應具備的素質和能力，首先有一個能力分析“切入點”問題。本文認為一個職位的能力界定首先取決于這個職位的“角色”和“崗位描述”。只有清晰CFO這個崗位的職責，才能認清從業人員應具備的能力。因此本文把CFO在公司的角色和職責作為CFO能力框架分析的切入點。
1．文獻回顧
關于CFO的角色與職責，理論上、制度中都有多角度的探討和規定。
⑴StephenA.Ross在《公司理財》一書中指出，理財活動通常與公司高層領導人有關。圖1描繪了CFO在公司組織結構中的位置。負責向CFO報告的是財務長和主計長。財務長負責管理現金、資本支出和制定財務計劃。主計長負責會計工作職能，包括稅收、成本核算、財務會計和信息系統。
圖1CFO在公司組織結構中的位置
⑵在《公司未來的設計師》一書中，普華永道財務管理團隊開發了一個簡單的框架，用來理解財務流程、各種財務流程之間的關系，以及與業務價值鏈之間的聯系。他們認為，框架包括六大部分：財務戰略、投資管理、融資稅務和財政、成本計劃與預算、財務活動和業績管理。如圖2所示。
從圖2可以看出，財務戰略對財務價值鏈的各個環節都有影響，尤其是對投資管理(資本評價和配置、投資者關系以及外部交易)、融資、稅務和財政(包括風險管理)。價值鏈下面的環節是成本計劃和預算以及財務活動(會計和交易處理)。這樣，財務價值鏈就完成了一個財務流程周期。他們還認為，CFO現在已經在更多具有戰略性活動的上游環節花費了大量的精力，預計將來還會投入更多的時間在財務戰略、投資管理以及業績評估上。而在下游環節(各項財務活動)所耗費的時間會越來越少。
⑶在《再造財務總裁》一書中，托馬斯用財務總裁房式圖(見圖3)詮釋了CFO的角色與職責定位。
圖3財務總裁房式圖
在財務總裁房式圖中，財務總裁的新職責包括五方面的內容：金融和財務與企業經營的合作與整合、戰略、管理控制、成本管理、過程與體系。通過這種方式來探討和分析財務總裁辦公室的作用是一種全新的嘗試，房式圖囊括了傳統意義上財務總裁辦公室的所有活動、任務和責任。
⑷由中信出版社出版、杜勝利所著《CFO管理前沿》一書中，CFO的角色已經由過去的賬房先生、守財人變成了公司團隊中的商業合作伙伴、領導者。作者認為可以把財務總監在公司中的角色概括為五個方面：①財務總監作為“戰略計劃管理者”，要將公司戰略與價值最大化的目標結合起來，制定、建議并監督實施公司財務戰略，以支持公司推行其經營戰略。②作為“公司的價值管理者”，CFO的職責是將公司的戰略與財務管理融為一體，成為溝通部門主管的戰略經營重心，是公司、投資者財務要求的橋梁。CFO被要求全過程地參與公司價值創造戰略的制定，并與CEO一起，全方位培養公司的價值管理能力。③作為“流程系統管理者”的CFO，負責實施與公司戰略計劃相配套的價值管理系統和流程管理策略。④作為“業績評價管理者”的CFO，處理企業與有關各方的利益關系。⑤作為“公司控制管理角色”的CFO，發揮卓越的能力，集戰略管理控制能力、價值管理控制能力和業績管理控制能力于一身。
⑸1990年12月國務院頒布了《總會計師條例》，強調總會計師是單位行政領導成員，協作單位主要行政領導人工作，直接對單位主要行政領導人負責。總會計師負責組織本單位的下列工作：①編制和執行預算、財務收支計劃、信貸計劃，擬訂資金籌措和使用方案，開辟財源，有效地使用資金；②進行成本費用預測、計劃、控制、核算、分析和考核，督促本單位有關部門降低消耗、節約費用、提高經濟效益；③建立、健全經濟核算制度，利用財務會計資料進行經濟活動分析；④承辦單位主要行政領導人交辦的其他工作。⑤負責對本單位財會機構的設置和會計人員的配備、會計專業職務的設置和聘任提出方案，組織會計人員的業務培訓和考核，支持會計人員依法行使職權；⑥協助單位主要行政領導人對企業的生產經營、行政事業單位的業務發展以及基本建設投資等問題做出決策；⑦參與新產品開發、技術改造、科技研究、商品(勞務)價格和工資獎金等方案的制定；⑧參與重大經濟合同和經濟協議的研究、審查。
(6)下面的內容來自于某集團建立的財務總監制度。該集團公司實行財務總監制度，財務總監是指由公司董事會聘任的，對公司財務活動進行管理和監控的公司高級管理人員。集團財務總監同時接受董事長和總裁的雙重領導。集團財務總監的基本職責包括：①制定集團統一會計制度、財務制度與內部審計制度的實施細則；②組織領導集團財務管理、會計核算與內部審計工作；③參與擬訂集團財務戰略、重大經營計劃和全面預算管理方案；④審核公司的財務報表、報告；⑤及時發現并制止公司違反國家財經法律、法規和集團財務、會計、審計制度的行為；⑥定期向集團總經理、董事會報告公司資產運作狀況和財務情況，并接受質詢；⑦監督檢查下屬單位的財務運作和資金收支情況；⑧負責集團公司的財審團隊建設，負責選拔和聘用集團總部財務會計部門負責人；⑨有權列席集團總部董事會、總裁辦公會，獨立提出財務議案，并提交董事會討論；⑩定期與銀行、稅務、工商、國資委等相關機構聯絡溝通。
2．文獻觀點與案例評述
從上述文獻資料，我們清晰地感受到CFO職能的描述可謂眾說紛紜，由于分析角度的差異使各種提法似乎很難進行系統性的邏輯描述。當然，從這些觀點中我們也能概括出以下幾點共識：
(1)CFO必須履行傳統“賬房先生”、“管家”的職能，這一點是CFO職責中最不可缺失的內容。在財務總裁房式圖中，核心部位也是要求CFO行使基礎的財務“管家”職能，完成企業的流動資金、預算、現金、外部報告和資本預算等。在《總會計師條例》中，更加明確地指出：CFO要編制和執行預算、財務收支計劃、信貸計劃、擬訂資金籌措和使用方案、開辟財源、有效地使用資金。
(2)CFO必須立足于股東和經營管理者之間，是公司重要戰略決策的制定者和執行者之一。
(3)CFO是一個貫穿于金融市場和公司決策、價值管理之間的角色。從外部市場環境來看，財務總監關注的焦點不僅僅是在交易的過程和控制中做出相應的財務判斷。
(4)CFO職責呈現明顯的“擴張”與“滲透”趨勢。這里的“擴張”和“滲透”是指CFO的職責已經大大超出傳統“賬房先生”的范圍，強調向戰略管理、決策分析、內部控制、業績評價等方面發展。如《CFO管理前沿》中明確指出，財務總監作為戰略計劃管理者，要將公司戰略與價值最大化的目標結合起來，制定、建議并監督實施公司財務戰略，以支持公司推行其經營戰略，并且將公司的戰略與財務管理融為一體。
(5)CFO應該扮演“監督者”的角色。CFO在企業中不僅僅是各項財務計劃或是戰略計劃的設計者和推行者，更應該作為股東利益代表，對事前、事中、事后履行監督，參與到公司的制度建設、決策過程、資源配置、業績管理的監督、審計中去。
3．CFO職責的重新梳理
如前所述，按照現有文獻分析，對CFO職能與責任的界定上，其角色“擴張”與“滲透”的理論主張和實現要求是合理的，但是對于這種“擴張”和“滲透”是否應該具有某種邊界？我們必須在公司治理和企業管理整體視角中設計和規劃CFO的職能與責任，換句話說，必須同時考慮一個公司中董事會、CEO、CFO、CＩO(信息主管)、CＳO(戰略主管)、COO(營運主管)、CHO(人事主管)等職能、責任的界定與關聯問題。我們決不能在“擴張”、“滲透”的呼聲中模糊了公司治理和管理中各級權力層級的職能與責任，更不能凌駕于董事會、CEO之上來設計CFO的職能與任務。我們對一些要求CFO“無所不干”、“無所不能”的研究結論和制度安排深感憂慮。在公司管理上，的確要強調職能“滲透”、“合作”、“團隊”、“溝通”等，但是團隊作業必須以職責清晰、崗位明確、流程清楚為前提。
據此，我們認為CFO的崗位職責、角色定位的理論分析必須基于以下原則：①會計信息、價值管理、資金籌劃、財務監督等財務本源的業務工作。CFO是公司資金籌劃、預算制度、財務信息、內部控制等的組織指揮者。至少是以這些本源工作為核心內容和財務手段為基礎向公司非財務方面“滲透”。職責不能沒有主次之分。②基于公司治理結構和分層財務管理原理。按照公司治理理論和相關法律，我們認為CFO應該由董事會聘任、在重大決策上對董事會負責，在董事會閉會期間同時接受董事長和CEO的雙重領導，在行政管理上直接對公司CEO負責，完成CEO交辦的財務管理工作。在董事會授權范圍內，一些財務事項必須由總經理和CFO聯合簽批，才可以生效。如圖4所示。③CFO在企業中同時肩負起法律責任和經營責任。鑒于CFO橫跨公司治理和公司管理兩個方面，權力與責任應該對應，在財務管理專業問題上既要肩負法律責任(如信息失真、瀆職方面)，又要肩負經營責任(如控制風險、提高股東收益、平衡利益相關者關系)。
考慮到上述原則，本文提出的CFO職責與角色定位是在企業中集CFA或CFP(財務分析師、財務策劃師)、CMA(管理會計師)、CPA(注冊會計師)三類性質的角色與職能于一體。如CFO在扮演CPA的角色時強調其監督職能與法律責任；但是在扮演CMA的角色時，則強調其管理控制的職能和經營責任。
CFO要扮演CFA或CFP角色，發揮其理財與分析的功能。包括：①進行多角度的財務分析。比如基于財務報表資料的財務分析，評估公司當前業績和財務狀況的可持續性并且對未來業績做出現實預測；基于未來公司戰略的財務分析,CFO必須以戰略眼光和財務視角，為企業的發展規劃、盈利模式、資本運作、長期成本管理提供專業的標準和行動準則。②CFO在做好財務分析的同時，要做出相應的財務預測以及財務計劃，尤其是在企業的資金需求、盈利能力以及財務風險等方面做出相應的預測。③進行財務策劃和財務決策方案設計。CFO要提出基于價值創造的資本投資融資方案、資本結構和股利分配政策建議，洽談和履行所有重大財務交易，例如股票發行、股票回購、銀行關系，等等。
CFO要扮演CMA角色，發揮管理會計師的管理控制職能。在企業的價值創造過程中，CFO所代表的是一個全新的形象，已經逐漸成為公司價值創造隊伍中的主導者，發揮著價值創造和完善管理控制系統的職責。①著力推進價值管理，使用諸如價值分析、目標成本管理、競爭性成本分析、戰略成本管理等管理機制和分析工具，全方位實施價值管理。②建立、完善經營責任與組織體系，強化現金流與成本控制，規劃信息披露，改善內部管理報告。③設計轉移定價、稅收籌劃與設計戰略業績評價系統。
扮演CPA角色的CFO，全方位、多角度發揮其監督職責。作為股東利益的代表，CFO主要對公司財務活動的事前、事中、事后履行監督，涉及到公司財務活動的制度方面、資金方面和人員的控制。在監督方面，CFO的權力應該具備全局性、系統性、獨立性，諸如有權參與公司重大經營計劃、投資決策、融資方案、資本運作等重大事項的審議，能夠以股東代表人身份擁有聯簽職權；CFO應該是內部審計的負責人，有權直接監督投融資業務、生產經營、財務收支等；CFO必須對企業會計政策選擇、日常財務會計活動進行監控，保證企業會計活動合法有序，會計信息真實完整，防范違法亂紀事件發生；CFO關注管理和商業流程中隱藏的風險和缺陷，實施危機預警和風險管理。
二、CFO的任職能力框架
1．文獻回顧與案例介紹
關于CFO的能力要求，我們同樣先總結一下相關文獻和資料的主張：
⑴《再造財務總裁》指出，CFO的能力應該從三個方面得以體現。①個人方面：包括行為基礎、接受能力和適應變化能力、領導素質和學習的能力。②共享方面：團隊工作水平、有利于環境的營造能力和共有的價值觀；③過程方面：包括以過程為導向的思維和建設之間的關系。
(2)美國H&S公司對“財富1000強”的170位CEO進行訪談，他們認為合格的CFO應該具備：①系統思維能力；②戰略規劃能力；③領導能力；④創造能力；⑤溝通能力；⑥人力開發能力和合作精神。其中公司治理、資本預算、風險管理、會計程序等是最基本的知識結構。
(3)《總會計師條例》明確總會計師必須具備下列條件：堅持社會主義方向，積極為社會主義建設和改革開放服務；堅持原則，廉潔奉公；取得會計師任職資格后，主管一個單位或者一個重要方面的財務會計工作時間不少于3年；有較高的理論政策水平，熟悉國家財經法律、方針、政策和制度，掌握現代化管理的有關知識，熟悉行業情況，有較強的組織領導能力；身體健康，能夠勝任本職工作。
(4)中國總會計師協會會長張佑才在2004年11月明確指出：總會計師是財經戰略專家，領導班子核心成員，又是業務精通的財會管理專家，應該具備七個方面的品質或能力：一是戰略眼光；二是高明的領航員；三是敏銳的分析家；四是企業價值最大化的實施經理；五是溫和的指揮指導者；六是政策的制訂者；七是監察官。
(5)某集團對財務總監實行嚴格的資質認證制度，經資質認證合格的方可上崗。資質認證實行動態管理，每年進行一次。資質認證項目包括：具有大學專科以上學歷，且擔任本集團及下屬公司財務經理5年以上；熟悉財務、會計、審計、稅務、金融等專業知識及國家相關法律、法規與政策，具有會計師或以上專業技術資格；認同公司文化，熟知崗位責任，了解企業經營活動，對市場的變化有悟性和靈感，具有超前意識；具有組織領導能力、協調能力與開拓能力；具有全局觀念、戰略頭腦、溝通意識與堅韌不拔精神；誠信敬業，具有良好的管理業績記錄，且無個人違法、違紀等不良紀錄；具有較強的計算機應用能力與較高的外語溝通水平；通過集團人力資源部綜合素質考核合格。
2.文獻與案例觀點評述
關于CFO能力框架的分析，目前理論上的觀點和提法十分豐富，我們深感下列問題值得關注：(1)類似CFO職能“擴張”與“滲透”的問題。CFO的能力框架在強調“綜合素質”的呼聲中同樣存在“泛化”問題，CFO與其他職業者的能力框架似乎沒有邊界，或者說各類職業者應該具備的能力框架“趨同化”。(2)CFO能力框架分析的切入點模糊或者混亂。不明確“分析路徑”，分析結論必然唐突。(3)諸如CFO不僅應該“要具備出眾的專業技能，更應該是一個高起點、高要求、高標準的設計師”，“對先進的企業動態保持高度的敏感和極大的關注”，以及“要求CFO應該具有堅韌的精神，面對困難一往無前”，“有深刻的洞察力、卓越的管理藝術和勇擔大任的領袖膽識”，“具備超前的意識，把握科技以及信息進步的趨勢，并且對先進的企業動態保持高度的敏感和極大的關注”等“研究結論”，會使一批現有的和有志未來成為CFO的人“望而卻步”還是“勇往直前”？現實中這樣的人是“神”還是“人”？我們不能下結論。
3.CFO能力框架的梳理
本文認為CFO能力框架的理論分析必須基于以下原則：(1)CFO的職責與角色是分析架構CFO能力框架的切入點。即“能力”跟隨、配合“職責”。(2)CFO能力框架必須兼顧理論上的“高標準、挑戰性”與現實中“可實踐性”的統一。正如現代社會每個人都必須強化身體鍛煉，具有健康的體魄，但不能以奧運金牌獲得者的標準和能力去要求、培養、考評每個或絕大多數的現代社會人。(3)關注CFO和其他管理人員能力的異同。也就是說，CFO應該有一個現代公司高管人員共性的、基本的能力和素質；同時CFO還應具備主管公司會計信息、價值管理、資金籌劃、財務監督等財務專業工作的特殊素質，兼顧“通才”與“專才”。還是以奧運獎牌獲得者為例，他們都是某方面技能(能力)的獎牌獲得者，不可能是“全能冠軍”。對于CFO能力框架的設計既要避免“只見樹木，不見森林”，就財務論財務，也要避免按照“全能冠軍”思路來設計、提煉CFO的能力。
據此，本文認為，
CFO的能力框架＝公司高級管理人員“基礎性”素質和能力+CFO的“專業性”素質和能力
CFO的“專業性”素質和能力＝CFA(CFP)素質與能力+CMA素質和能力+CPA素質和能力
下面分述如下：
⑴CFO作為公司高級管理人員需要具備的基礎性素質與能力，包括但不限于：
①科學文化素質：具有較高程度科學、文化教育經歷、自學能力，具備較強的電腦與網絡使用能力；
②身體與心理素質：身體健康、自信、自強、自律；
③為人方面：為人正直，團隊合作精神，社會責任感；
④管理和決策中的觀察能力和分析能力：具有調查研究、數據分析、抽象邏輯思維和批判思維的基本知識和經驗，特別是對外部宏觀經濟政策、市場變化具有較強的敏感性。
⑤表達、溝通、協調能力：準確陳述自己的觀點，具備辯論的口頭表達能力以及嚴謹縝密的書面表達能力，善于與他人協調、處理和解決沖突，把握必要的人脈關系和社會資源。
⑵CFO必備的“專業性”素質和能力。
如前分析：
CFO的“專業性”素質和能力＝CFA(CFP)素質與能力+CMA素質和能力+CPA素質和能力
根據“崗位責任”決定“崗位技能”的原則，在專業上CFO應該同時具備CFA(CFP)、CMA、CPA的素質與技能。而這三類職業素養、技能也有共同的專業要求。如：
①極為敏感的數字與計算能力。CFO工作區別于其他高管人員的顯著特征首先是與“數字”、“報表”的天然聯系。CFA(CFP)、CMA和CPA行使其職責的基本媒介都是“各種數據”、“各類報表”。所以CFO必須具備靈敏的數學計算分析和數字的反應能力、判斷力。CFO提供的數據必須保證日與日、月與月之間的銜接、部門和部門之間的配合，這種順利通暢將是實現長期高效運作的基礎所在。用“數據說話”、使企業在“數據”中成長是CFO的職業特征，對數據的敏感是其基本的職業素養。
②誠實與篤信的職業道德與職業情操。盡管“操守為重”是現代公司每個高管人員的必備。但是在職業道德尤其是誠信方面，CFO應該具備更高的要求。具體來說，要以“誠信”為職業生命，克盡職守，客觀公正；始終能夠把握金錢在人生中的正確位置，廉潔自律，不以權謀私，不搞錢權交易；以自身良好的職業情操、職業道德感染周圍的人，把好制度關口，健全內部各項管理制度，堵塞漏洞，為端正企業行為發揮應有的作用,致力于培養一種“誠信為本”的公司文化。
③獨到的職業理性與專業穩健。在參與決策、表達主張、提供專業分析思路和結論時，不同的專業管理人士持有不同的專業分析思路和判斷問題的專業偏好。比如有的偏好關注結果，有的更關注過程；有的決策者具有強烈的“賭性”，有的則十分“保守”；有的決策者比較獨斷，有的則十分民主；有的決策者比較“偏執”，有的則表現得特別“理性”。我們認為，“理性”、“穩健”、“保守”、“平衡”應該是當今CFO職業生涯中的“關鍵詞”。而諸如“賭一把”、“偏執狂”、“激進分子”應該與當代CFO職業素養無關。
除了以上三方面的素養和能力外，我們認為：
CFO作為CFA(CFP)的素質與能力，主要應該具備分析判斷能力和戰略決策組織能力。CFO的分析判斷能力主要表現在兩個方面：①對國際經濟、宏觀政策、產業發展、金融市場敏銳的嗅覺和分析判斷能力；②CFO作為價值管理的設計者，應該具備戰略型的思維，善于利用財務分析技術，對市場、生產、銷售等多方面進行專業判斷和宏觀決策。
CFO作為CMA的素質與能力，主要應該具備專業權威能力和組織控制能力。借助于管理價值工具和制度體系，落實董事會的決議，確保戰略執行。為實現價值目標和風險控制，CFO能夠按照既定的財務計劃目標和確定的標準對企業財務活動進行監督、檢查，將財務活動的實際結果與財務計劃目標對照，發現偏差，找出原因，采取措施，以確保財務目標和股東價值的實現。
CFO作為CPA的素質與能力，主要應該具備獨立性權威能力和客觀公正能力。CFO作為監察官，主要應該具備客觀公正、忠于職守、獨立廉潔的素養。
