一、CFO制度的由來及其特征
首席財務官（CFO）制度起源于西方國家的國有企業。二戰前后，西方國家對國有企業的管理一般是由能代表國家的財政部門或主管部門在人才市場上招聘總經理，由總經理代為管理，并授權總經理任命合適的總會計師等高級管理人員，組成經理層，負責管理生產經營。這種制度安排會直接導致所有權與經營權的分離，高級管理人員作為經理層，在目標、利益、行為等方面與所有者存在很大差異，當雙方利益不一致時，經理層往往實施“逆向選擇”，通過選擇會計政策、會計方法、會計程序等來維護自身的利益，從而使所有者的利益受到損害。
因此，20世紀70年代，在美國等西方國家的公司治理結構中，出現了一種同時進入董事決策層和經理執行層、被稱為“CFO”——“首席財務官”的重要職位。借鑒著名制度經濟學家青木昌彥（日本）的思想，CFO制度是在經營權和所有權分離的現代公司中，CFO與公司其它權力層（股東大會、董事會、公司經理層）以及其它利益相關者之間，在進行多重博弈中形成的行事規則。現代CFO制度模式主要受著資本市場、公司資本結構、公司治理模式等因素影響，根據資本市場發達程度和公司治理模式不同，可以分為美國財務總監、德日財務總監和東南亞財務總監等幾種模式。
CFO職業的特征主要體現在以下方面：（1）為社會提供重要的受托責任服務。這種受托責任體現在兩個方面，分別具有顯性和隱性兩種特征。從顯性方面來看，CFO在公司治理中擔當重要的角色，為股東創造價值是其不可推卸的責任。重大資金和重要項目的管理、控制和運作的失敗，CFO難辭其咎。從隱性方面來看，CFO必須對外提供客觀、可靠的會計信息。從某種程度上來說，會計信息是一種公共產品，具有引導資源配置的功能。（2）實行嚴格的準入制度。CFO職業需要廣泛的知識和技能，代表非常高的水平。那些具有一流會計師事務所從業經歷和較高道德水平的注冊會計師。往往是較大公司CFO職位有力的競爭者。（3）培訓和技能在很大程度上是智力型的。（4）實行會員制的行業自我管理。（5）受到政府財政、稅務和證券等權威機構的監管。
二、CFO的新角色與新職能
近幾年，美國CFO的工作職責發生了重大變化，5年前CFO看到的僅僅是公司的財務狀況，現在的CFO更多關注企業戰略規劃及整個操作和運營。這也是越來越多的CFO成為CEO的重要原因。在世界知名企業中，CFO往往被認為是與CEO幾乎同等地位的關鍵角色。其擁有的權力甚至能夠影響公司的長遠發展。
來自普華永道的調查表明，CFO正從管理財務部門（重點在會計的控制）向領導經營部門管理的角色轉化，更重要的是，與CEO建立經營伙伴關系。CFO已經成為企業變革和價值增值的主力。成為企業和股東之間的溝通橋梁。接受調查的CFO中，其未來三年的時間花在會計和管理上僅占25%，剩下27%的時間用來同部門經理打交道，23%的時間用來同CEO交往，11%的時間花在同董事會的接觸上，還有14%的時間用來與股東及其他利益相關者交往。通過與CFO的訪談，說明其作為公司變革領導的態度：（1）從會計和內部控制走出來；（2）轉向戰略和股東價值管理；（3）整合主要收購。
CFO職業為企業的決策制定與管理過程提供了強有力的信息支持，顯然提供的信息支持絕對不容忽視利益相關者的利益。離開消費者和客戶的堅定支持，企業產品和服務的需求量將大幅度下滑；沒有員工的忘我努力，企業各項計劃的安排就得不到保障；缺少供應商的協作，企業將不能按時提供產品或服務；投資者和債權人對企業的生存、發展所起的作用更是不言而喻的。
從近幾年的調查顯示來看，全球知名企業中，有近三分之一的CEO是從CFO發展而來的。CFO是公司財務和會計工作的最高領導者，而優秀的CFO則不僅能維護公司的財務安全，更能投入大量的精力參與設計公司發展戰略。并努力促進公司發展戰略與投資者的預期相一致，用行動為公司創造價值。CFO不僅僅是財務總監，更是董事會、股東，以及審計師、監管部門的合作伙伴，是公司發展的智囊。
CFO在日常工作中，一方面要控制公司的財務預算和防范可能遇到的風險，是公司財務狀況的醫生、營養師和心理教師。另一方面，還要為公司的發展戰略提出建議，在戰略實施過程中建立財務支持系統以支撐公司的運營。
在新的經濟形勢下。CFO應當是企業的平衡師和協調專家的角色。一個稱職的CFO，善于平衡企業的眼前利益和長遠利益，善于在目前業務和未來投資業務之間做好規劃，善于選擇對企業最為有利的資本結構：在多種利益交織的聯結點上，呈現的是復雜的矛盾和利益沖突，CFO不但需要充分協調各方面的財務關系，同董事會溝通，還要特別善于協調同投資者、CEO、部門經理及其下屬員工的關系。
三、CFO新角色的內容分析
企業的財務管理工作既是一門科學又是一門藝術，一個優秀的CFO應具有企業平衡師和協調師兩方面的素質，作為CFO新角色內容之一的平衡，可從以下四個方面來理解：
第一，利益平衡（短期與長遠利益）。CFO如何平衡短期與長遠利益的關系決定企業的發展方向。以研發費用為例，如果加強研發費用的投入，就會影響當期企業財務業績，繼而損害到企業的短期利益，但是從企業長遠發展來看，研發費用的巨大投入將會帶來未來不可替代的行業競爭力，為企業的長期發展提供更強的技術支持和有效保證，有利于企業的長遠利益。
第二，資本結構平衡（負債與權益融資的比例）。企業風險包括經營風險和財務風險。其中財務風險是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的影響，在具體的實務當中特指企業不能按時償還債務本金或利息，而導致企業不能持續經營。為了企業的良性、健康和持續發展，在融資過程中，企業應結合其所處行業的資本結構特點，為企業確定合理的資本結構，在企業總資本中選擇合適的負債比率，平衡資本結構是CFO所要解決的重要問題。
第三，投資（具有多元化、盲目性）。CFO應結合自身企業財務狀況、人才儲備、技術能力、組織架構及資源，確定適合企業的投資方案。平衡企業各個業務的發展，確定核心業務、次要業務、輔助業務，清晰劃分投資等級。
第四，平衡增長方式。企業財務目標的主要內容是發展，也是每個企業在激烈競爭的市場中賴以生存的法寶。在公司的發展戰略規劃中，CFO擔任著確定企業未來平衡增長方式的重要責任。如何平衡增長方式，就是確定企業未來可持續發展的增長率，未來增長率的確定受到企業自身財務政策和經營效率狀況的影響。所以，CFO不僅要預測企業未來的財務政策，確定未來資本結構、融資方式以及渠道，還要結合未來經營狀況展望，維持公司經營效率，樹立銷售收入目標，實現資產有效、快速周轉。
CFO作為企業的協調師，不但要勤于同董事會的溝通，還要特別善于協調同投資者、CEO、部門經理及其下屬員工之間的關系。好的溝通協調技能能根據公司的戰略目標，清楚完整地表達自己的意見，并根據具體的對象設定溝通方式以達成目標。協調是CFO成功的基石。
一般來說，CFO的協調技能主要表現在以下五方面：
第一，與政府部門的協調。政府作為社會經濟管理者，必須要與企業發生多方面的關系。與企業生產經營活動發生財務關系的政府部門，主要是財政部門、稅務部門、證券管理機構、外匯管理機構等。財政部門作為政府管理財政、財務的重要職能部門，負責制定企業的會計準則、會計制度、財務制度、稅收政策等。CFO必須按照財政部門確定的宏觀財務、稅收、會計政策管理本企業的各項財務事宜，制定選擇適宜本企業特點的財務政策。而會計政策的選擇必須與財政部門溝通協調。取得認可。財政部及駐各地財政監察辦事處連續開展會計信息質量檢查工作，每年都會檢查出企業在會計政策選擇方面的問題，當然主要是一些企業在會計信息上蓄意制造混亂，但也有些是因為在特殊業務的會計處理上會計政策選擇與財政部門缺乏溝通。
第二，投資者關系協調。CFO作為公司最高財務長官，是投資者和公司之間的一座橋梁，應從多個方面使投資者與公司、投資者與管理層取得良好的溝通，以達成公司的目標。近年一個頗為惹眼的趨勢是，越來越多的行將上市的本土大型國企或面臨融資的成長型民營企業選擇四大會計師事務所合伙人和投資銀行的高級主管擔任CFO一職，這些企業看中的就是他們積累多年的全球金融圈人脈資源。
第三，與債權人的關系協調。一般來說，企業的主要債權人是銀行，企業的成長和發展離不開銀行的支持和幫助。公司的CFO是一個穿插在金融市場操作和公司內部財務管理之間的舉足輕重的角色，與銀行打交道是CFO的主要工作之一。CFO應該了解銀行的特點，同時讓銀行了解企業情況。銀企合作只有建立在真誠、互相信任、互相支持的基礎上才能達到雙贏的結果，企業也才能獲得銀行長久的信貸支持。
企業融資除了向銀行取得貸款外，還可以向其他非銀行機構借款，也可以通過資本市場發行債券，還可以通過商業信用進行融資。CFO在日常工作中，必須處理與其他債權人的關系，在恪守信用的原則下取得債權人的信任和支持，使企業獲得足夠的財務支持以利于企業的發展。
第四，與采購部門和供應商的協調。CFO應了解企業的原材料、燃料等的使用情況和生產工藝，幫助采購部門制定合理的經濟訂購指標和合理的備用量，以便節省庫存費用和物流成本，提高經濟效益。CFO應不斷了解市場行情，從公司全局利益出發，及時與采購部門溝通，幫助采購部門主管制定更科學更合理的采購計劃，積極取得采購部門主管的支持與配合。另一方面，供應商提供的原材料、燃料的質量、價格以及時效性也是影響企業財務情況的關鍵因素，根據市場行情，及時與供應商協調，可達成降低成本的方案。
第五，與銷售部門和客戶的溝通。CFO必須熟悉本企業產品的特點、銷售方法、渠道，對于重要客戶，還應及時了解掌握其信用狀況、經營情況。這些都離不開與銷售部門的及時溝通。企業的產品只要通過銷售才能實現其價值，銷售環節是決定企業生存和發展的重要環節。CFO必須從公司整體利益出發，及時與銷售部門溝通，制定合理的績效考核指標和信息政策，使銷售人員樹立全局觀念，提高貨款回收率，減少壞賬損失，提高經濟效益。
